Dividend Aristocrats : les dividendes croissants en bourse

Avec les taux d’intérêts toujours aussi bas, il est de plus en plus difficile de trouver des moyens de mettre du vrai rendement dans son portefeuille. Il existe des solutions (actions à hauts rendements, obligations des pays émergents…) mais qui sont très risquées. Vous pouvez ainsi perdre sur le long terme une part importante de votre capital de départ.

Si je vous disais qu’il est à la fois possible d’obtenir de très bons rendements sur le long terme, et en plus de faire croître de façon conséquente son capital, pourquoi hésiter ?

Les Dividend Aristocrats, des entreprises aux dividendes croissants

Les Dividend Aristocrats sont des entreprises caractérisées par leur capacité de verser chaque année un dividende croissant et cela depuis plus de 25 ans (critère US) et 15 ans pour les entreprises Européennes.

Ces entreprises sont surtout connues aux USA car la politique de dividende est bien plus ancienne et présente qu’en Europe. En effet, n’ayant pas de système de retraite, les Américains doivent épargner toute leur vie en plaçant leur argent pour espérer obtenir une rente pour leurs vieux jours.

Il en existe cependant en Europe bien que leur nombre soit plus restreint. C’est d’ailleurs la raison pour laquelle le critère passe de 25 à 15 ans de versements croissants. Vous pouvez trouver ici la liste complète des Dividend Aristocrats Français .

Il pourrait sembler intéressant pour un novice d’investir dans des entreprises présentant un rendement très élevé. Cependant, c’est une grave erreur !

Si le rendement paraît très élevé, il peut y avoir plusieurs raisons :

  • Une chute importante du cours du bourse faisant grimper le rendement.
  • Une distribution des bénéfices beaucoup trop élevée, ce qui rend les distributions futures de dividende non pérennes.

Il ne faut pas oublier qu’après le versement de dividende, l’action chute de la même valeur. Ainsi, il n’y a pas en théorie de création directe de plus-value boursière. En pratique, le cours a tendance à remonter à son niveau initial dans la plupart des cas.

Cela ne se produit pas si l’entreprise est de mauvaise qualité, et le portefeuille global perd en valeur chaque année (dividende stable ou en diminution et cours baissier de l’action).

C’est par exemple ce qui s’est produit en France avec l’action EDF. Le rendement du dividende était à un moment proche de 10% ce qui pouvait attirer et piéger de nombreux débutants. En réalité, ce rendement élevé s’explique pour une chute brutale et sur une longue durée du cours de bourse, cumulée avec une distribution trop élevée et mal gérée.

dividend aristocrats EDF dividendes croissants bourse

 

La qualité des entreprises aux dividendes croissants

Il est prouvé historiquement que les dividendes représentent sur le long terme 45% de la performance du marché action. Pourquoi donc se priver de la moitié des gains ?!

Sur le long terme, les actions versant des dividendes et surtout croissants ont largement surperformé le marché.

Elles sont également moins volatiles, ce qui permet de dormir tranquillement la nuit sans paniquer sur les fluctuations de ses positions.

dividendes croissants gain bourse dividend aristocrats

Source : SimplifySafeDividends

Ces actions peuvent se permettre de verser des dividendes croissants sur des décennies car elles sont très solides financièrement. Elles ont traversé des crises économiques, des hauts et bas de cycles boursiers et sont toujours présentes.

Dans la plupart des cas, elles possèdent des avantages sectoriels concurrentiels qui leurs ont permis de faire croître leurs bénéfices sur le très long terme.

Leur rendement initial sur achat n’est pas très élevé. Il est en moyenne de 3%. Ce n’est déjà pas si mal comparé à tous les rendements sécurisés ou bloqués ne dépassant plus jamais maintenant les 2%…

Ce rendement se calcule chaque année par le dividende versé par action, divisé par votre prix de revient unitaire par action (PRU). Par exemple, si vous achetez une action à 100€ (PRU=100) et que le dividende versé est de 3€ par action, le rendement sera de 3/100 = 3%.

Ce dividende est très fiable (jamais coupé même en période de crise) et surtout en croissance. Le dividende aura par exemple la première année un rendement sur votre PRU de 3%, l’année suivante 3.5%, et peut être 10% au bout de 10 ans…

hausse dividende dividend aristocrats bourse

Il est également conseillé de réinvestir les dividendes perçus en nouvelles actions, afin de toucher l’année suivante encore plus de dividende de manière à créer des intérêts composés et de faire grossir la boule de neige évoquée très souvent par Warren Buffet qui est un adepte de cette méthode.

On peut également citer Albert Einstein qui déclara que « les intérêts composés sont la plus grande force de l’univers, et probablement la 8ème merveille du monde ».

En plus de cette croissance des dividendes sur le long terme, on observe la très grande majorité du temps une hausse du prix de l’action.

Ainsi, l’investisseur gagne sur tous les tableaux !

Un Dividend Aristocrat Français : L’Oréal

Prenons l’exemple l’entreprise Française L’Oréal, qui fait partie des Dividend Aristocrats. Voici l’évolution de son cours ainsi que de ses dividendes versés depuis 2000 (et des prévisions à partir de 2018).

Dividend aristocrats France Loreal

Il n’y a plus rien à voir avec EDF n’est-ce pas ?

Le rendement de L’Oréal peut sembler faible au premier abord (proche de 2%) sur le prix actuel. La croissance du dividende est en moyenne de 13% par an sur la période 2000-2017. Ainsi, voila ce qu’on pourrait obtenir dans 15 ans :

dividend aristocrats rendement interet compose

 

Le premier cas considère que l’on touche le dividende et qu’on ne le réinvestit pas. Le rendement sur PRU serait de 12,51% dans 15 ans !

En réinvestissant ce dividende chaque année sur L’Oréal et en supposant que le rendement à l’instant T reste à 2% par an (hypothèse crédible), on obtiendrait un rendement sur PRU de 16,27% dans 15 ans. On comprend ici l’intérêt de réinvestir les dividendes pour profiter des intérêts composés.

Si vous trouvez une société présentant un dividende plus élevé et un bon taux de croissance, les rendements peuvent dépasser les 20% sur cette durée !

De plus, sur cette période, le prix de l’action aura peut-être doublé ou triplé. Vous êtes ainsi gagnant sur tous les aspects.

 

Se construire des revenus passifs avec les dividendes croissants

Il faut choisir le moment opportun pour rentrer en action au meilleur prix sur ces entreprises. En effet, elles ont connu un fort intérêt des investisseurs depuis que les taux sont bas. Les prix sont devenus élevés, ce qui réduit par conséquent le rendement.

Il est donc judicieux de passer à l’achat dès que le prix d’une de ces entreprises devient sous valorisé par rapport à son historique. Pour plus de détails, vous pouvez consulter la partie sur la valorisation des actions dans l’article comment choisir les meilleures actions.

Une fois que le prix semble raisonnable, vous n’avez plus qu’à acheter et conserver l’action pour augmenter vos revenus chaque année. En possédant un portefeuille diversifié d’environ 50 actions à dividende croissant, vous pourrez espérer un jour vivre de vos revenus passifs.

C’est d’ailleurs mon objectif et vous pouvez suivre mon portefeuille ainsi que l’évolution de mes revenus chaque mois.

 

 

Mentions légales : 

Toutes les informations disponibles sur ce blog sont données à titre indicatif et ne sont en aucun cas des conseils d’achats ou des recommandations au sens de l’AMF.

L’auteur ne saurait être tenu responsable des pertes que pourrait engendrer le lecteur et décline toute responsabilité à l’égard des conséquences éventuelles de l’utilisation du blog.

De plus, les informations pourraient ne pas être actualisées et donc ne fournissent aucunes garanties. Il appartient à chacun de vérifier les données personnellement.

Laisser un commentaire