Cet article concerne le suivi de mon portefeuille boursier. La stratégie d’investissement du portefeuille repose sur une combinaison d’une poche de capitalisation (action de croissance et ETF) de manière à faire croitre mon capital dans le temps, et d’une poche distributive (dividendes) consacrée à des secteurs défensifs, résilients, peu cycliques, peu corrélés aux indices, dont l’objectif est de diversifier le portefeuille et de réduire son risque notamment lors des crises.
L’objectif principal du portefeuille est de faire croitre mon patrimoine dans le temps et de réaliserune performance proche à celle du MSCI World sur le long terme.
Le second objectif (un fois le patrimoine atteint) sera de construire un flux régulier de cash-flow (soit avec les dividendes, soit via revente mensuelle d’un pourcentage fixe du portefeuille). Cela me permettra à long terme d’atteindre l’indépendance financière en couvrant mes dépenses avec ces revenus passifs.
Actions détenues et bilan
Le mois de Mars aura été baissier sur les marchés avec l’impact du conflit au Moyen Orient. Les indices se sont comportés de manière différente à la baisse. L’Europe a perdu en moyenne autour de 8% sur le mois (la France faisant légèrement moins bien que la moyenne en Europe). Le S&P500 a perdu 7%, légèrement plus défensif, et le Nasdaq le même ordre de grandeur.
Les indices émergents Asiatiques, qu’on pourrait imaginer décorrélés de cette baisse, ont également perdu 8%.
La grande leçon de cela est que les marchés boursiers sont tous corrélés entre eux, et que d’investir dans des zones géographiques différentes aide relativement peu à la diversification puisque tout bouge dans le même sens.
De mon côté, la part d’actions défensives sur CTO joue parfaitement le rôle de bouclier dans ce type de marché avec une baisse plus faible que les indices. Cela permet au portefeuille global d’avoir une performance proche de zéro sur 2026 quand les grands indices sont tous en baisse de près de 5%.
Côté perso, rien de nouveau, toujours très pris par le travail (forte période d’activité managériale). Je continue de provisionner pour les grosses dépenses à venir en 2027 (financement de l’aménagement de notre nouvelle RP, notamment la cuisine pour laquelle nous devons compléter l’acompte avec plus de 10 000€, ainsi que la taxe d’aménagement qui sera due).
Transaction du mois
Ventes
rien
Achats
rien
Renforcements :
Procter & Gamble
Sans plus tarder, voici le détail du portefeuille :
Portefeuille
Les actions détenues sont les suivantes :
Santé
🇺🇸 Johnson & Johnson, Merck
Finance
Industrie
🇺🇸 Lockheed Martin
Technologie
Consommation non cyclique
🇺🇸 Procter & Gamble, PepsiCo, Mondelez
Consommation discrétionnaire
Energie – Utilities
🇺🇸 Nextera Energy, American Water Works
Telecom
Immobilier
🇺🇸 Realty Income, Agree Realty, Mid-America Apartment, Essex Property, Extra Space Storage, VICI Properties
La valorisation totale du Portefeuille est à ce jour de 253 000€.
Remarque : les valeurs étrangères affichées plus haut sont toutes en euro, elles sont converties avec la parité du jour. Les valeurs en direct sont en calcul de performance « price only », donc ne tiennent pas compte des dividendes versés (performance réelle supérieure).
Voici l’évolution de la valorisation du portefeuille depuis 2018 :
En terme de performance, voici la comparaison du portefeuille avec le MSCI World sur l’année :
Performance du Portefeuille depuis Janvier 2026 : –0.1%.
Performance du MSCI World depuis Janvier 2026 : -3.7%.
Revenus passifs et perspectives annuelles futures
Je calcule la rente mensuelle théorique de mon portefeuille (transformation du capital en revenus) en utilisant la règle de retrait annuel de 3.5% (règle des 4% sévérisée) de la valeur de mon portefeuille. J’ai effectué pour le tracé et le calcul une moyenne glissante de 3 mois afin de lisser légèrement la volatilité.
Cela permet de montrer la puissance des intérêts composés avec le temps, et que même en démarrant petit, il est possible d’obtenir d’excellents résultats sur le long terme.
J’ai pu reconstituer ce que cela donnerait sur mon portefeuille depuis le 01/05/2018 :
La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 745€.
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Bonjour
Je les déclare dans l’annexe 2042 C PRO en tant que bénéfices non commerciaux non professionnels.
Je paye dessus une cotisation sociale, de mémoire autour de 20% sur tout le montant (mais il y a un petit abattement, toujours très simple en France :)), et ces revenus sont ensuite ré intégrés à mon revenu imposable, sur lequel je paye encore des impôts classiques (donc TMI à 30%, à voir si je passe à TMI 14% cette année avec les 2 enfants).
Donc au total, à TMI 30%, la somme de l’imposition et des cotisations de l’état prélève pas loin de 50% de mes revenus Youtube (sans parler du fait que quand Youtube me verse 100, une partie en amont va à la France et l’autre aux US).
Ça donne envie d’entreprendre hein 😉
Les revenus de ce site sont traités de la même manière.
Bonjour Matthieu,
Tout d’abord bravo pour ce blog, le partage d’infos et vos avis précieux.
Un avis sur SOITEC, + 230% depuis le 1er janvier 2026.
Plus 15% encore par rapport à hier.
Est-ce un « feu de paille » ou cela peut-il encore monter ?
Merci,
Jean-Charles
Bonjour Jean Charles
Très difficile à dire, je n’ai pas de boule de cristal. Je vous conseillerais plutot d’investir sur les leaders du secteur plutôt que sur des paris aussi spéculatifs.
La hausse sur l’année est forte, mais on reste toujours sur des niveaux très bas et donc en perte depuis 5 ans, alors que le secteur des semi conducteurs a le vent en poupe. Quand une boite baisse alors que tout le secteur monte dans un environnement porteur, il faut etre tres méfiant.
Sur les fondamentaux la situation n’est pas bonne. La boite perd de l’argent cette année et les résultats sont en fort déclin depuis 3 ans. Les niveaux de trésorerie sont faibles, et la génération de cash n’est pas prévue d’etre élevé dans les années à venir. Pas sur que la boite soit capable de faire une recovery comme dans le passé.
Mieux vaut placer son argent en investisseur qu’en spéculateur 😉
Merci pour votre célérité et ces remarques pertinentes Matthieu.
Bon week-end à vous
Mathis
il y a 24 jours
Bonjour,
Je souhaite réaliser le changement suivant : vendre mes actions LVMH pour acheter du Hermès ?
Pourquoi ?
Avec le recul, je préfère avoir LVMH que Hermès en portefeuille (maison familiale plutôt que conglomérat, qualité du dossier,…)
Hermès se positionne sur l’ultra Luxe, qui de part sa clientèle, semble plus résiliant sur le long terme.
Aujourd’hui la valorisation d’Hermès semble moins aberrante que par le passé…?
L’entreprise est pénalisée par la situation au Moyen Orient et la hausse de l’euro / dollar ce qui me semble être des éléments plus conjoncturels que structurels.
*Preneur de vos avis* (contrariants ou non) 😉
Pour info, je suis investi en indiciel à 90%, je fais du stock picking seulement par passion/opportunité sans toujours y attendre un rendement bien supérieur au marché.
Bonne journée,
Mathis
Bonjour et désolé de la réponse tardive.
Malheureusement je n’ai pas de boule de cristal donc difficile de se prononcer de manière certaine.
Sur les fondamentaux, Hermès est une meilleure société. Ses marges donc sa rentabilité sont beaucoup plus élevées. Son bilan est plus solide (enormément de cash dormant, mais ce qui pénalise aussi car il n’est pas investi). L’entreprise est plus résiliente, dans les phases de chute de la consommation globale, elle est bien moins sensible à la baisse que LVMH. C’est aussi lié à sa position dominante dans l’ultra luxe. Cela en fait donc une valeur plus défensive.
Maintenant, elle se paye aussi beaucoup plus cher. Donc tous ces avantages mentionnés, le marché le price déjà plus au moins… donc l’un dans l’autre, difficile de savoir qui fera mieux. À noter que LVMH est plus cyclique, donc en cas de rebond (intéressant actuellement comme elle a baissé plus fortement), ce rebond sera aussi beaucoup plus fort. Tout est donc question de timing.
Un autre problème de LVMH est la succession de Bernard Arnault. En général les business familiaux marchent bien, puis à la succession ça devient le bordel. C’est donc un risque supplémentaire. En tant que méga cap, elle est aussi je pense d’avantage dans le viseur du fisc et de la pression sociale vs Hermes.
Bonjour, je suis un fervent partisan d’Hermès : plus grande ancienneté qu’LVMH, les successions s’y passent bien depuis plusieurs générations, c’est de l’artisanat français d’excellente qualité dans la sellerie (qui semble une spécialité française reconnue mondialement d’après le pdg). C’était il y a une dizaine d’années lorsque les Arnaud ont été obligé de distribuer à leurs actionnaires des actions Hermès (mal acquises avec des dérivés et sans déclaration AMF) que j’ai acquis des Hermès et gardé depuis une méfiance vis à vis de LVMH boite bâtie avec de la toile cirée, des malles, et vraiment beaucoup de marketing. EN 10 ans le parcours d’Hermès est supérieur mais c’est pour le fond de portefeuille et le très long terme; Hermès est lié à l’effet richesse des prix de l’immobilier des plus grandes villes du monde (entendu à l’AG) et des plus chères; un riche américain peut acheter un canapé Hermès à distance pour 100 000 usd sur le web ! La résolution des problèmes immo en Chine sera peut être bénéfique (l’Oréal percoit un léger redémarrage en Chine à plus 5 ces derniers mois ) et la fin du conflit dans les émirats aussi.
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Bonjour,
Un peu hors sujet mais j’aurais voulu savoir par curiosité : comment gères-tu la monétisation de ta chaîne Youtube fiscalement ? Merci
Bonjour
Je les déclare dans l’annexe 2042 C PRO en tant que bénéfices non commerciaux non professionnels.
Je paye dessus une cotisation sociale, de mémoire autour de 20% sur tout le montant (mais il y a un petit abattement, toujours très simple en France :)), et ces revenus sont ensuite ré intégrés à mon revenu imposable, sur lequel je paye encore des impôts classiques (donc TMI à 30%, à voir si je passe à TMI 14% cette année avec les 2 enfants).
Donc au total, à TMI 30%, la somme de l’imposition et des cotisations de l’état prélève pas loin de 50% de mes revenus Youtube (sans parler du fait que quand Youtube me verse 100, une partie en amont va à la France et l’autre aux US).
Ça donne envie d’entreprendre hein 😉
Les revenus de ce site sont traités de la même manière.
Oui oui oui… très motivant XD
Merci pour ces précisions !
tu as une chaine youtube ? c est laquelle ?
Bonjour, une chaine youtube sur les montres : Mister Watch
https://youtube.com/@misterwatch_fr?si=eUSMbeHs-XjsOZ2O
Bonjour Matthieu,
Il manque environ 6% de ton portefeuille dans ton rapport. Est-ce la réserve de cash ?
Bonjour Thibaut
Un peu de cash + quelques positions orientées court terme non partagées dans le portefeuille
Merci pour ta réponse Matthieu
Bonjour Matthieu,
Tout d’abord bravo pour ce blog, le partage d’infos et vos avis précieux.
Un avis sur SOITEC, + 230% depuis le 1er janvier 2026.
Plus 15% encore par rapport à hier.
Est-ce un « feu de paille » ou cela peut-il encore monter ?
Merci,
Jean-Charles
Bonjour Jean Charles
Très difficile à dire, je n’ai pas de boule de cristal. Je vous conseillerais plutot d’investir sur les leaders du secteur plutôt que sur des paris aussi spéculatifs.
La hausse sur l’année est forte, mais on reste toujours sur des niveaux très bas et donc en perte depuis 5 ans, alors que le secteur des semi conducteurs a le vent en poupe. Quand une boite baisse alors que tout le secteur monte dans un environnement porteur, il faut etre tres méfiant.
Sur les fondamentaux la situation n’est pas bonne. La boite perd de l’argent cette année et les résultats sont en fort déclin depuis 3 ans. Les niveaux de trésorerie sont faibles, et la génération de cash n’est pas prévue d’etre élevé dans les années à venir. Pas sur que la boite soit capable de faire une recovery comme dans le passé.
Mieux vaut placer son argent en investisseur qu’en spéculateur 😉
Merci pour votre célérité et ces remarques pertinentes Matthieu.
Bon week-end à vous
Bonjour,
Je souhaite réaliser le changement suivant : vendre mes actions LVMH pour acheter du Hermès ?
Pourquoi ?
*Preneur de vos avis* (contrariants ou non) 😉
Pour info, je suis investi en indiciel à 90%, je fais du stock picking seulement par passion/opportunité sans toujours y attendre un rendement bien supérieur au marché.
Bonne journée,
Mathis
Bonjour et désolé de la réponse tardive.
Malheureusement je n’ai pas de boule de cristal donc difficile de se prononcer de manière certaine.
Sur les fondamentaux, Hermès est une meilleure société. Ses marges donc sa rentabilité sont beaucoup plus élevées. Son bilan est plus solide (enormément de cash dormant, mais ce qui pénalise aussi car il n’est pas investi). L’entreprise est plus résiliente, dans les phases de chute de la consommation globale, elle est bien moins sensible à la baisse que LVMH. C’est aussi lié à sa position dominante dans l’ultra luxe. Cela en fait donc une valeur plus défensive.
Maintenant, elle se paye aussi beaucoup plus cher. Donc tous ces avantages mentionnés, le marché le price déjà plus au moins… donc l’un dans l’autre, difficile de savoir qui fera mieux. À noter que LVMH est plus cyclique, donc en cas de rebond (intéressant actuellement comme elle a baissé plus fortement), ce rebond sera aussi beaucoup plus fort. Tout est donc question de timing.
Un autre problème de LVMH est la succession de Bernard Arnault. En général les business familiaux marchent bien, puis à la succession ça devient le bordel. C’est donc un risque supplémentaire. En tant que méga cap, elle est aussi je pense d’avantage dans le viseur du fisc et de la pression sociale vs Hermes.
Bonjour, je suis un fervent partisan d’Hermès : plus grande ancienneté qu’LVMH, les successions s’y passent bien depuis plusieurs générations, c’est de l’artisanat français d’excellente qualité dans la sellerie (qui semble une spécialité française reconnue mondialement d’après le pdg). C’était il y a une dizaine d’années lorsque les Arnaud ont été obligé de distribuer à leurs actionnaires des actions Hermès (mal acquises avec des dérivés et sans déclaration AMF) que j’ai acquis des Hermès et gardé depuis une méfiance vis à vis de LVMH boite bâtie avec de la toile cirée, des malles, et vraiment beaucoup de marketing. EN 10 ans le parcours d’Hermès est supérieur mais c’est pour le fond de portefeuille et le très long terme; Hermès est lié à l’effet richesse des prix de l’immobilier des plus grandes villes du monde (entendu à l’AG) et des plus chères; un riche américain peut acheter un canapé Hermès à distance pour 100 000 usd sur le web ! La résolution des problèmes immo en Chine sera peut être bénéfique (l’Oréal percoit un léger redémarrage en Chine à plus 5 ces derniers mois ) et la fin du conflit dans les émirats aussi.