Screener action bourse PEA Février 2024

Le rôle principal de mon screener est d’attribuer une note globale sur 10 à chaque action afin de les classer de la « meilleure » (bon score) à la « moins bonne » (mauvais score) en combinant de nombreux critères de l’analyse fondamentale.

L’objectif est de mettre en lumière les actions dont les fondamentaux sont exceptionnels et dont le potentiel de croissance à long terme permettra d’obtenir la performance boursière la plus élevée possible.

 

Screener action bourse PEA  Février 2024

 

Calculs des scores du Screener

Pour comprendre quels critères sont utilisés afin d’arriver au score global, vous pouvez consulter cet article qui détaille la combinaison de tous les aspects analysés.

 

 

Calcul du Fair Price

Le Fair Price (ou juste prix) représente le prix que l’entreprise devrait valoir aujourd’hui en se basant sur plusieurs critères de valorisation. Ces critères comparent la valorisation actuelle de l’entreprise avec sa valorisation moyenne dans le passé (on regarde donc ici un écart de valorisation en relatif). J’utilise notamment une combinaison du PER historique de l’entreprise, du PSR, de sa variation de prix sur la dernière année, de son levier financier, ainsi que quelques autres critères maison. Idéalement il faut donc chercher à acheter des actions dont le prix n’est pas trop supérieur au fair price.

 

 

Niveau de Valorisation

Le niveau de valorisation permet de savoir si l’entreprise se paye cher en absolu (une valeur peut être sous son fair price calculé plus haut mais avoir tout de même des ratios de valorisation élevés). On regarde donc ici son niveau de prix absolu en utilisant une combinaison de différents ratios (PER, PSR et PEG).

Il se traduit ici par une pastille de différente couleur (vert = pas cher / noir = très cher)

Screener action bourse niveau valorisation

Cela permettra de voir rapidement quelles seront les entreprises qui seront les plus sensibles aux hausses des taux d’intérêts.

 

 

Calcul du Potentiel moyen annuel

Le potentiel correspond à l’espérance de gain annuel moyen de l’entreprise en prenant en compte sa croissance (chiffre d’affaires et bénéfices) ainsi que son niveau de dividende. On peut donc directement le comprendre comme la performance annuelle espérée en Total Return de l’entreprise. Cette valeur est directement à comparer avec les fameux ~8% de performance moyenne annuelle des grands indices boursiers sur le long terme.

 

 

Force acheteuse

La force acheteuse correspond à un Momentum court terme (durée de 1 ans) de l’action en relation avec un indice de référence. L’indicateur correspond à une jauge de 4 barres qui va de 0 à 4. Plus la performance de l’entreprise est élevée par rapport à son indice de référence, plus la jauge est remplie.

 

Screener force acheteuse

Pour l’Europe, l’indice sélectionné est le MSCI World. Pour les US, c’est le S&P500.

Il est régulièrement observé que lorsque le Momentum court terme d’une entreprise est mauvais, elle continue de sous performer pendant un moment alors qu’à l’inverse, lorsque son Momentum est bon, il continue de durer.

L’idée est donc d’éviter d’acheter des entreprises qui ont une force vendeuse temporaire (moins de 2 barres) et de privilégier les actions avec une force acheteuse élevée (3 barres ou plus). 2 barres étant proche du neutre, à savoir la performance de l’indice.

 

 

Variation de classement

Le screener affiche pour chaque entreprise la variation de classement (en score global) par rapport au mois dernier. Les causes qui peuvent modifier le classement sont :

-la remise à jour des fondamentaux suite aux publications

-la variation de momentum d’un mois à l’autre (qui a un impact dans le screener)

 

 

Remarque Générale

 

D’une manière générale, il faut bien avoir en tête qu’une décote importante est souvent signe de risque. Il ne faut donc pas forcément sauter sur l’occasion tête baissée. Le marché n’est pas « aveugle » et s’il applique une décote persistante à une entreprise, il y a peut-être une raison fondamentale derrière. Si une action est très décotée (supérieure à 25%, hors cas de crise évidemment car ce n’est pas vrai si tout le marché est à -25) il faut donc se méfier ou avoir vraiment confiance pour renforcer.

L’indicateur le plus important est également à mon sens la qualité des fondamentaux (score global) et non la valorisation court terme d’une action (fair price). Il vaut parfois mieux surpayer une entreprise de qualité plutôt que de sous-payer une entreprise en déclin.

 

 

 

Voici enfin ce que cela donne sur mon PEA (prix des actions au 17/02/2024) :

 

Dans l’utilisation du screener, on pourrait imaginer vendre toutes les entreprises en dessous d’un certain score car cela signifie que leurs fondamentaux ne sont pas suffisamment bons. On pourrait par exemple fixer cette limite à 6 ou 7/10 pour ne conserver que les meilleures entreprises. De cette manière, le screener serait utilisé de manière totalement factuelle sans aucun biais émotionnel.

Les étoiles correspondent à mes valeurs préférées, jugées les plus qualitatives et les moins spéculatives/volatiles (long historique de performance, bigcaps bien établies). Cela correspondrait aux valeurs que je privilégierais si je devais composer un portefeuille minimal en ne sélectionnant que quelques entreprises dans la liste. Ce sont également les valeurs que je compte renforcer en priorité dans ce contexte incertain de remontée des taux.

Les éclairs correspondent aux entreprises que je considère comme un champion en devenir (uniquement pour mes mid & small préférées), c’est-à-dire que je pense (indépendamment du niveau de valorisation) que l’entreprise aura un brillant parcours boursier sur le long terme et sera une success story (malgré un risque de volatilité non négligeable sur le cours de bourse) et que tous les aspects fondamentaux (croissance, qualité du bilan, rentabilité) sont excellents.

 

 

Changements du mois :

 

Les fondamentaux des entreprises seront tous mis à jour le mois prochain avec les dernières publications annuelles.

 

Screener action bourse PEA Février 2024

 

 

Date Publication : 17/02/2024

 

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Christian
Christian
il y a 2 mois

Bonjour, un critère que j’apprécie chez Hermès c’est le taux d’intéressement de la famille même quand elle n’est pas opérationnelle, c’est ce qui m’a réussi en investissement à 417, alors que LVMH lorgnait sur la marque il y a qq années; et parait-il « l’historique de transmission sans aucun accro au fil des successions » ça j’ai pas vérifié. Avant les etf c’était un de mes critères de sélection.

Tim
Tim
il y a 1 mois

Bonjour,
Je vois que l’action Genmab apparaît dans votre screener depuis plusieurs années mais sans que vous ne l’ayez en portefeuille.
Aujourd’hui, l’action semble sur un niveau de support intéressant. Avez-vous pour projet de passer à l’achat ?

Tim
Tim
il y a 1 mois
Répondre à  Matthieu

Merci pour votre retour Matthieu !

Jean
Jean
il y a 1 mois

Bonjour Matthieu et à la communauté,

J’aimerai avoir des avis dans l’idée de m’ouvrir une poche de 5% de mon portefeuille sur de la crypto via ETF, ayant aperçu la possibilité sur PEA

HODL – 21Shares Crypto Basket Index ETP – CH0445689208
https://cdn.21shares.com/uploads/current-documents/factsheets/all/Factsheet_HODL.pdf

Et de me tourner sur quelque chose de plus concentré en substitue du Nasdaq100 (Lyxor PUST) pour 10% de mon portefeuille sur mon PEA avec
ETF IUIT – iShares S&P 500 Information Technology Sector
https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/280510/ishares-sp-500-information-technology-sector-ucits-etf?switchLocale=y&siteEntryPassthrough=true

Quel est votre avis a tous ?
Merci

Dernière modification le il y a 1 mois par Jean
Jean
Jean
il y a 1 mois
Répondre à  Matthieu

D’accord je vous remercie de votre réponse rapide.

Je pensais justement que l’etf IUIT été bien plus concentré sur les valeurs Tech qui sont en majeurs partie du SP500 et Nasdaq100 et World est beaucoup plus pondéré, cela évitant un casse tête a choisir lesquelles de toutes détenir tout en optimisant de les avoir part paquet que ligne par ligne tout en diversifiant un secteur.

Jean
Jean
il y a 1 mois
Répondre à  Matthieu

D’accord merci pour votre avis