Cet article concerne le suivi de mon portefeuille boursier. La stratégie d’investissement du portefeuille repose sur une combinaison d’une poche de capitalisation (action de croissance et ETF) de manière à faire croitre mon capital dans le temps, et d’une poche distributive (dividendes) consacrée à des secteurs défensifs, résilients, peu cycliques, peu corrélés aux indices, dont l’objectif est de diversifier le portefeuille et de réduire son risque notamment lors des crises.
L’objectif principal du portefeuille est de faire croitre mon patrimoine dans le temps et de réaliserune performance proche à celle du MSCI World sur le long terme.
Le second objectif (un fois le patrimoine atteint) sera de construire un flux régulier de cash-flow (soit avec les dividendes, soit via revente mensuelle d’un pourcentage fixe du portefeuille). Cela me permettra à long terme d’atteindre l’indépendance financière en couvrant mes dépenses avec ces revenus passifs.
Actions détenues et bilan
Le mois d’Aout a été relativement calme et flat en terme de performance, sans mouvement majeur dans un sens comme dans l’autre. Le portefeuille continue de progresser tranquillement.
Je me pose toujours la question de la pertinence et suite à donner quant au choix de poursuivre ou non l’investissement au sein du PEA. J’y ai mis personnellement un peu plus de 100k€ pour un montant actuel proche de 200k€.
L’avantage fiscal de sortie devient de plus en plus faible avec une CSG maintenant à 18.6% (et qui n’a pas forcément fini de monter). En parallèle, l’interdiction probable dans le futur d’y loger des ETF à SWAP type S&P500 et World nous empêchant d’investir sur les zones réellement performantes serait la goutte d’eau de trop.
Dernière réflexion (mais à ne pas négliger), en cas de souhait de départ à l’étranger (pas encore envisagé mais on y songe de plus en plus malheureusement), l’avantage fiscal du PEA perd tout son intérêt car il faudrait le cloturer et payer des prélèvements, alors que sur un CTO il suffirait simplement de le transférer ailleurs donc une fiscalité nulle sur le changement (et le pays de résidence fiscale finale aurait très certainement une meilleure fiscalité que la France). J’invite à songer à ce point pour tous ceux souhaitant s’expatrier à l’avenir.
Transaction du mois
Ventes
rien
Achats
rien
Renforcements :
rien
Sans plus tarder, voici le détail du portefeuille :
Portefeuille
Les actions détenues sont les suivantes :
Santé
🇺🇸 Johnson & Johnson, Merck, Abbott Laboratories
Finance
🇺🇸 Arthur J Gallagher
Industrie
🇺🇸 Lockheed Martin, Rollins
Consommation non cyclique
🇺🇸 Procter & Gamble, PepsiCo, Mondelez
Consommation discrétionnaire
🇺🇸 McDonalds
Energie – Utilities
🇺🇸 Nextera Energy, American Water Works, Waste Management, Atmos Energy
Immobilier
🇺🇸 Realty Income, Agree Realty, Essex Property
ETF (PEA & CTO)
CTO
La valorisation totale du Portefeuille est à ce jour de 299 500€.
Remarque : les valeurs étrangères affichées plus haut sont toutes en euro, elles sont converties avec la parité du jour. Les valeurs en direct sont en calcul de performance « price only », donc ne tiennent pas compte des dividendes versés (performance réelle supérieure).
Voici l’évolution de la valorisation du portefeuille depuis 2018 :
En terme de performance, voici la comparaison du portefeuille avec le MSCI World sur l’année :
Performance du Portefeuille depuis Janvier 2026 : +13.1%.
Performance du MSCI World depuis Janvier 2026 : +13.1%.
Revenus passifs et perspectives annuelles futures
Je calcule la rente mensuelle théorique de mon portefeuille (transformation du capital en revenus) en utilisant la règle de retrait annuel de 3.5% (règle des 4% sévérisée) de la valeur de mon portefeuille. J’ai effectué pour le tracé et le calcul une moyenne glissante de 3 mois afin de lisser légèrement la volatilité.
Cela permet de montrer la puissance des intérêts composés avec le temps, et que même en démarrant petit, il est possible d’obtenir d’excellents résultats sur le long terme.
J’ai pu reconstituer ce que cela donnerait sur mon portefeuille depuis le 01/05/2018 :
La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 864€.
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Bonjour Matthieu,
Personnellement, je continue de privilégier le PEA et le PEA-PME, principalement pour leur avantage fiscal, la gratuité de la tenue de compte et la possibilité d’arbitrer sans payer d’impôts. Si les ETF synthétiques répliquant des indices étrangers venaient à disparaître, je paierais les taxes et déplacerais l’argent vers un CTO ou une assurance-vie.
En ce qui concerne l’expatriation, il faut a priori un patrimoine conséquent d’environ 2 M€ pour que cela devienne intéressant… Cela ne concerne donc pas grand monde. Le système est organisé pour que les fourmis continuent de financer les cigales, et ce n’est pas près de changer. Dans la mesure où seulement 55 % des personnes de plus de 18 ans travaillent et que 56 % de la population reçoit plus de prestations sociales qu’elle n’en paie, le calcul électoral est vite fait : pour être élu, il faut miser sur les cigales.
Bonjour Cyril, la gratuité de la tenue de compte n’est pas liée au PEA mais au courtier. Tous les bons CTO l’ont également. Pour l’expatriation je n’y songe pas encore de manière serieuse, mais l’idée monte petit à petit au fil des années. Mais ce n’est pas prévu avant une dizaine d’années pour le moment. 2M€ cela dépend de plusieurs paramètres : pouvoir d’achat du Pays, fiscalité, souhait ou non d’y acheter son logement… mais en chiffre très macro j’aurais également dit entre 1 et 2M€ mais cela dépend aussi de si l’on veut ou non y travailler. Dans ce cas, pas besoin d’avoir plus de patrimoine qu’en France.
Kyle
il y a 3 heures
Bonjour Matthieu,
Merci comme toujours pour ce partage et cette pédagogie.
Ce portefeuille est je pense d’une belle qualité et ressemble à ce que je fais bien que j’avoue être de moins en moins pondéré sur les US au profit d’autres zones géographiques.
J’ai remarqué que votre portefeuille actuel ne contient plus de REITS US de type VICI, Extra Space Storage, MAA…
Avez-vous une conviction qui vous a poussé à les vendre au profit d’autres actifs ?
Bonjour Kyle, si j’ai toujours des positions plus ou moins importantes sur plusieurs REITs : Realty Income, Agree Realty, Essex Property. J’ai simplement réduit le nombre de titres au profit d’autres. Cela me permet de pondérer d’avantage les secteurs qui correspondent à ma stratégie et aussi de libérer du cash pour d’autres entreprises que j’ai acheté ces derniers mois. J’ai par exemple préféré conserver Essex que MAA. Vici a une activité très concentrée que Realty Income démarre également. Extra Space Storage est exposée aux cycles économiques ce que je souhaite éviter sur cette partie défensive du portefeuille. Mais au dela, rien de mauvais sur ces titres. Choisir c’est aussi renoncer 😉
Thibaut
il y a 2 heures
Cher Matthieu, pourquoi pas le Luxembourg ? Pas besoin d’1 ou 2 millions d’euros pour s’y installer et la fiscalité sur CTO c’est 0 🙂 (sous réserve de détenir le titre au moins 6 mois)
Je connais bien, mon pere n’habite pas très loin de la frontière. Relativement peu d’emploi équivalent au mien, situation géographique moyenne (continental, culture lorraine-allemande), pas fan du climat, et ça reste très petit ! Je préfère la Suisse dans ce cas qui je crois a les memes avantages fiscaux. Mais il faut aussi raisonner en confort de vie au quotidien, pas qu’en fiscalité.
Oui il faut savoir se faire à la mentalité teutonne 😅 En effet si vous êtes ingénieur la Suisse est bien plus indiquée, mais même si la fiscalité y est équivalente, le coût de la vie y est plus élevé. A étudier…
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Bonjour Matthieu,
Personnellement, je continue de privilégier le PEA et le PEA-PME, principalement pour leur avantage fiscal, la gratuité de la tenue de compte et la possibilité d’arbitrer sans payer d’impôts. Si les ETF synthétiques répliquant des indices étrangers venaient à disparaître, je paierais les taxes et déplacerais l’argent vers un CTO ou une assurance-vie.
En ce qui concerne l’expatriation, il faut a priori un patrimoine conséquent d’environ 2 M€ pour que cela devienne intéressant… Cela ne concerne donc pas grand monde. Le système est organisé pour que les fourmis continuent de financer les cigales, et ce n’est pas près de changer. Dans la mesure où seulement 55 % des personnes de plus de 18 ans travaillent et que 56 % de la population reçoit plus de prestations sociales qu’elle n’en paie, le calcul électoral est vite fait : pour être élu, il faut miser sur les cigales.
Bonjour Cyril, la gratuité de la tenue de compte n’est pas liée au PEA mais au courtier. Tous les bons CTO l’ont également. Pour l’expatriation je n’y songe pas encore de manière serieuse, mais l’idée monte petit à petit au fil des années. Mais ce n’est pas prévu avant une dizaine d’années pour le moment. 2M€ cela dépend de plusieurs paramètres : pouvoir d’achat du Pays, fiscalité, souhait ou non d’y acheter son logement… mais en chiffre très macro j’aurais également dit entre 1 et 2M€ mais cela dépend aussi de si l’on veut ou non y travailler. Dans ce cas, pas besoin d’avoir plus de patrimoine qu’en France.
Bonjour Matthieu,
Merci comme toujours pour ce partage et cette pédagogie.
Ce portefeuille est je pense d’une belle qualité et ressemble à ce que je fais bien que j’avoue être de moins en moins pondéré sur les US au profit d’autres zones géographiques.
J’ai remarqué que votre portefeuille actuel ne contient plus de REITS US de type VICI, Extra Space Storage, MAA…
Avez-vous une conviction qui vous a poussé à les vendre au profit d’autres actifs ?
Bonjour Kyle, si j’ai toujours des positions plus ou moins importantes sur plusieurs REITs : Realty Income, Agree Realty, Essex Property. J’ai simplement réduit le nombre de titres au profit d’autres. Cela me permet de pondérer d’avantage les secteurs qui correspondent à ma stratégie et aussi de libérer du cash pour d’autres entreprises que j’ai acheté ces derniers mois. J’ai par exemple préféré conserver Essex que MAA. Vici a une activité très concentrée que Realty Income démarre également. Extra Space Storage est exposée aux cycles économiques ce que je souhaite éviter sur cette partie défensive du portefeuille. Mais au dela, rien de mauvais sur ces titres. Choisir c’est aussi renoncer 😉
Cher Matthieu, pourquoi pas le Luxembourg ? Pas besoin d’1 ou 2 millions d’euros pour s’y installer et la fiscalité sur CTO c’est 0 🙂 (sous réserve de détenir le titre au moins 6 mois)
Bonjour Thibaut
Je connais bien, mon pere n’habite pas très loin de la frontière. Relativement peu d’emploi équivalent au mien, situation géographique moyenne (continental, culture lorraine-allemande), pas fan du climat, et ça reste très petit ! Je préfère la Suisse dans ce cas qui je crois a les memes avantages fiscaux. Mais il faut aussi raisonner en confort de vie au quotidien, pas qu’en fiscalité.
Oui il faut savoir se faire à la mentalité teutonne 😅 En effet si vous êtes ingénieur la Suisse est bien plus indiquée, mais même si la fiscalité y est équivalente, le coût de la vie y est plus élevé. A étudier…