Suivi Portefeuille Boursier : Reporting Mai 2024

Cet article concerne le suivi de mon portefeuille boursier. La stratégie d’investissement du portefeuille repose sur une combinaison d’une poche de capitalisation (action de croissance et ETF) de manière à faire croitre mon capital dans le temps, et d’une poche distributive (dividendes) consacrée à des secteurs défensifs, résilients, peu cycliques, peu corrélés aux indices, dont l’objectif est de diversifier le portefeuille et de réduire son risque notamment lors des crises.

L’objectif principal du portefeuille est de faire croitre mon patrimoine dans le temps et de réaliser une performance proche à celle du MSCI World sur le long terme.

Le second objectif (un fois le patrimoine atteint) sera de construire un flux régulier de cash-flow avec les dividendes croissants perçus chaque année. Cela me permettra à long terme d’atteindre l’indépendance financière en couvrant mes dépenses avec ces revenus passifs.

 

Actions détenues et bilan

 

Les marchés sont une nouvelle fois en hausse sur le mois de Mai, avec des performances annuelles tournant déjà autour de 10% à ce stade de l’année. Cette hausse est impressionnante, et prouve bien que, même contre toute attente, il ne faut jamais sortir complètement du marché, au risque de rater des gains substantiels.

 

Au niveau de mon portefeuille, je n’ai pas encore fait de ré-équilibrage sur PEA. Cependant, je vais certainement rebalayer ma répartition d’ETF pour intégrer un peu de leverage comme expliqué dans cet article.

Même si les marchés sont hauts (et que ce n’est pas le meilleur moment sur le papier), une allocation doit être définie puis appliquée, sans se poser de questions sur le timing. Le market timing échoue statistiquement dans la quasi-totalité des cas.

Historiquement, le levier permet de surperformer sur le long terme, quel que soit le moment. Il faut simplement définir une cible de levier max (sans se mettre à risque et être sûr de le supporter), puis s’y tenir.

Sur PEA, je vise environ 20% de levier. A noter que je ne parle ici de levier que sur le PEA, donc le levier global (PEA+CTO) sera plus faible.

 

Je compte partir sur une répartition de cet ordre (puis qui sera peaufinée dans le temps) :

 

70% S&P500 (PSP5)

10% Nasdaq (PUST)

15% MSCI USA x2 (CL2)

5% Nasdaq x2 (LQQ)

 

Concernant le CTO, les REIT remontent lentement mais sûrement. Je continue ma stratégie d’achat d’ETF World (uniquement, pas de levier ou d’autres ETF).

 

Côté personnel, je relance une activité plaisir (chaîne YouTube) liée à l’une de mes grandes passions : les montres. C’est fait de façon complètement amateur (pour le moment), mais cette activité pourra potentiellement rapporter à terme quelques revenus (mais ce n’est pas l’objectif immédiat).

Pour les plus curieux, voici le lien de la chaîne YouTube (MisterWatch)

Pas de moqueries svp 😂, mais n’hésitez pas à vous abonner si le sujet vous intéresse.

 

Côté professionnel, j’ai énormément de travail actuellement (déplacement en mission, pilotage de projet…). Je vais donc avoir peu de temps les prochaines semaines /mois pour rédiger des articles de fond.

 

 

 

Transaction du mois

 

Ventes

rien

 

 

Achats

rien

 

 

Renforcements :

ETF Ishares Core MSCI World (IWDA), ETF Lyxor S&P500 (PSP5)

 

 

 

Sans plus tarder, voici le détail du portefeuille :

 

Portefeuille

 

Les actions détenues sont les suivantes :

 

Santé

🇪🇺 Novo Nordisk
🇺🇸 Abbott Laboratories, Johnson & Johnson

 

Finance

 

Industrie

🇺🇸 Lockheed Martin

 

Technologie

🇪🇺 ASML Holding

 

Consommation non cyclique

🇫🇷 L’Oréal
🇪🇺 Nestlé
🇺🇸 Procter & Gamble, General Mills, PepsiCo

 

Consommation discrétionnaire

🇫🇷 LVMH, Hermès

 

Energie – Utilities

🇺🇸 Nextera Energy, Waste Management, American Water Works

 

Telecom

 

Immobilier

🇺🇸 Realty Income, Agree Realty, Prologis, Mid-America Apartment, Essex Property, Extra Space Storage, Alexandria Real Estate

 

 

PEA (Crédit Agricole Investore Integrale)

 

Suivi Portefeuille PEA Mai 2024

 

 

CTO (DEGIRO & Crédit Agricole Investore Integrale)

 

Suivi Portefeuille CTO Mai 2024

 

 

ETF

 

Suivi Portefeuille ETF Mai 2024

 

 

La valorisation totale du Portefeuille est à ce jour de 217 300€.

 

Remarque : les valeurs étrangères affichées plus haut sont toutes en euro, elles sont converties avec la parité du jour.

 

Voici également l’évolution du portefeuille depuis Janvier 2019 VS MSCI World :

 

Performance Portefeuille Mai 2024

 

Performance du Portefeuille en 2024 : +11.3%.

Performance du MSCI World en 2024 : +11.0%.

 

 

Revenus passifs et perspectives annuelles futures

 

Je rappelle que la nouvelle façon de calculer la rente mensuelle est via la règle des 3.5% (règle des 4% sévérisée) de la valeur de mon portefeuille. J’ai effectué pour le tracé et le calcul une moyenne glissante de 3 mois afin de lisser légèrement la volatilité.

De ce fait, je ne regarde plus le rendement de mes Dividend Aristocrats avant de les acheter/renforcer afin de me concentrer 100% sur les fondamentaux.

 

Les 3.5% correspondront donc au montant global que je pourrais toucher avec des valeurs de rendement si je choisissais d’arbitrer une partie de mes valeurs de croissance actuelles contre elles.

 

J’ai pu reconstituer ce que cela donnerait sur mon portefeuille depuis le 01/05/2018 :

 

Suivi dividendes Mai 2024

 

La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 631€.

 

 

Date Publication :01/06/2024

 

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Raphaël
Raphaël
il y a 18 jours

Bonjour le toqué du tic-tac.
Un secteur de plus en plus concurrentiel les montres sur YT, et qui semble avoir le vent en poupe ces dernières années (mais toujours moins pire que la finance/l’investissement ^^).
En tout cas je te souhaite le même succès que TGV (The Urban Gentry) 😉
Merci.

Jean
Jean
il y a 17 jours
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,

Bonne chance pour vos nouveaux challenge pro et perso.
A vue d’oeil déjà je me permet de me permettre une critique constructive pour vos vidéos, « le décor » … Vous nous présentez une belle boite de montre sur du carrelage devant une armoire si je ne m’abuse. Je pense qu’un cadre dans la mesure du possible chez vous dans un recoin d’une pièce avec des matières qui mettent en valeur ce que vous présentez.

Nasdaq
Nasdaq
il y a 18 jours

Bonjour Matthieu,

Je ne comprends pas votre raisonnement concernant le calcul de levier

Petite subtilité cependant avec les ETF à levier VS un vrai investissement à levier (crédit ou utilisation de la marge). Comme un ETF à levier utilise uniquement votre capital, le niveau de levier réel est 2x plus faible que celui-ci affiché par l’ETF.

C’est à dire que si vous voulez 10% de levier sur votre portefeuille (équivalent à 100 de capital et 10 de levier pur), il faut non pas 10% de votre portefeuille sur un ETF x2, mais 20%.

Prenons un exemple chiffré

J1 Capital 100€, 2 méthodes pour avoir un levier 10%

  • J1a (etf à levier) : 90€ ESE (S&P500) et 10€ CL2 (S&P500 2x), valeur de portefeuille 100€, mais son rendement espéré (exposition au marché) égale celui d’un portefeuille de 90 + 10×2 = 90 + 20 = 110€
  • J1b (crédit/marge) : 100€ ESE + 10€ ESE, crédit 10€; exposition au marché 110€

Bull market : supposons le S&P500 a pris +10% à la fin du J1 (juste pour le calcul :-))

  • J2a1 (etf à levier) : 99€ ESE et 12€ CL2, valeur portefeuille 111€, exposition 99+12×2=123€, levier 12/111 = 11%
  • J2b1 (crédit/marge) : 110×10% + 110 = 121€ ESE, valeur portefeuille (121-10) 111€, exposition 121€, levier 10/111 = 9%

Bear market : supposons le S&P500 a perdu -10% à la fin du J1 (juste pour le calcul :-))

  • J2a2 (etf à levier) : 81€ ESE et 8€ CL2, valeur portefeuille 89€, exposition 81+8×2=97€, levier 8/89 = 9%
  • J2b2 (crédit/marge) : -110×10% + 110 = 99€ ESE, valeur portefeuille (99-10) 89€, exposition 99€, levier 10/89 = 11%

Le levier ne change pas la même façon pour 2 méthodes. Comme j’ai déjà parlé, les etfs à levier nous « protègent » dans la chute car le levier est automatiquement diminué.

Jluc
Jluc
il y a 18 jours

Bonjour Matthieu
Merci pour vos analyses et vos commentaires toujours très intéressants.
Le journal « le monde  » prévoit un avenir proche plutôt sombre pour l’économie américaine, ( article paru hier, ref Arnaud Leparmentier )notamment en raison d’une inflation forte et des taux d’intérêt élevés .
Faut-il en déduire que nous sommes à l’aube d’une importante crise financière aux Us ??
Cordialement
Bon week-end Jluc

Jluc
Jluc
il y a 17 jours
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu
Vous avez raison , il faut garder sa ligne de conduite et ne pas se laisser influencer par la presse, sachant que sur le long terme la bourse reste toujours bénéficiaire
Bon Dimanche
Jluc

Jean
Jean
il y a 17 jours
Répondre à  Jluc

Tout les jours, sans parler de bourse, vous voyez aussi que le monde prend un contre pied pour battre les US, avec l’alliance Russie+Chine+Iran+Brésil+Argentine+Inde et peut être bientôt Arabie Saoudite

ben
ben
il y a 18 jours

Bonjour,
merci pour ce contenu fort intéressant. J’ai une question qui peu paraitre naive, mais pourquoi ne pas simplement investir dans le MSCI world puisqu’il perform mieux que votre propre portefeuille ?
merci d’avance

Flow
Flow
il y a 18 jours

Bonsoir Matthieu, du coup vous voulez vous diriger vers 100% ETF sur PEA? Vous allez donc vendre à terme les actions qui vous restent en direct?

Vincent
Vincent
il y a 17 jours

Bonjour Matthieu,

Ça tombe bien, les montres sont aussi sur ma liste des passions avec la finance (à croire qu’on est tous les même), je m’abonne pour ne pas perdre la chaîne et j’irai regarder à l’occasion avec plaisir 😁

Concernant la thématique nous intéressant ici, je suis surpris par ce 5% nasdaq X2.
Le portefeuille ne gagnerait il pas en simplicité (et frais) juste en mettant 20/25% sur le USA X2 plutôt que de se traîner cette ligne à 5% à renforcer/équilibrer etc. ?

Florin
Florin
il y a 13 jours
Répondre à  Matthieu

Bonjour,
Quelle baisse considéreriez vous comme raisonnable pour investir dans un etf à levier?

Nasdaq
Nasdaq
il y a 12 jours
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu et Florin,

Il faut distinguer 2 situations dans un bear market

1. Vous avez déjà eu une grosse position de LETFs (ETFs à levier) : il faut vendre pour éviter une grosse perte. C’est la gestion de risques.

2. Au contraire il faut acheter si vous n’en avez pas/ou juste une petite position.

Dernière modification le il y a 12 jours par Nasdaq
Diogene
Diogene
il y a 10 jours
Répondre à  Nasdaq

Bonsoir,

que pensez vous d une stratégie qui investit sur Cl2 (ou lqq) quand la tendance est positive et bascule vers du psp5 (ou pust) quand elle s inverse (par exemple passage sous la mm50 ou 200) afin de n être jamais hors du marché et profiter du levier dans les bonnes périodes ?

Nasdaq
Nasdaq
il y a 10 jours
Répondre à  Diogene

Bonjour Diogène,

C’est du trend following. A mon avis, c’est la gestion de risque (de ruine !). L’inconvénient principal est l’impôt des plus-values, donc à utiliser dans les enveloppes comme le PEA ou les AV. Personnellement, je surveille le SMA200.

Samy
Samy
il y a 9 jours

Bonjour Mathieu
Pourquoi investir en ETF levier sur PEA plutôt que CTO ? Le CL2 est capitalisant donc pas d’intérêt fiscal non ?
Merci pour ton retour

Cyril
Cyril
il y a 9 jours

Bonjour à tous,
On dit régulièrement qu’il est impossible de « timer » le marché et par conséquent qu’il est plus rentable de rester en permanence investis.
Pourtant concernant le levier lorsque que je lis les commentaires j’ai l’impression que vous pensez savoir quand vendre et quand racheter… pouvez-vous expliquer car je ne comprends pas pourquoi cela fonctionnerait plus avec du levier que pour des etf classiques

Nasdaq
Nasdaq
il y a 8 jours
Répondre à  Cyril

Bonjour Cyril,

Vous pouvez appeler cela « market timing ». Pour moi, c’est plutôt « risk management » car le risque est amplifié en utilisant du levier.

Si l’investissement boursier sans levier nécessite en général un horizon de 8-10 ans, c’est encore plus long en cas de Buy and Hold avec levier. Il me faut diminuer le levier dans un bear market pour raccourcir cet horizon défavorable.

J’utilise le levier car pour moi 1) la bourse est structurellement haussier, et 2) le taux d’intérêts devrait être plus bas que le rendement réel espéré.

Dernière modification le il y a 8 jours par Nasdaq
Cyril
Cyril
il y a 8 jours
Répondre à  Nasdaq

Bonjour Nasdaq,

merci de votre réponse, et concrètement quels signaux déclenchent pour vous la vente et inversement quels signaux déclenchent l’achat. Que faire du cash en attendant que le marché baissier passe ?

Nasdaq
Nasdaq
il y a 8 jours
Répondre à  Cyril

En version courte : Le SMA de 200 jours pour déterminer la tendance générale

En plus l’allocation d’actifs elle-même (qui détermine votre risque); le niveau de levier; l’horizon d’investissement; la situation professionnelle,…

Cash is King pendant le bear market 🙂