Portefeuille Passif ETF PEA : Reporting Juillet 2024

Le portefeuille Passif ETF PEA est portefeuille passif composé uniquement d’ETF, tous éligibles au PEA. Son objectif sera de montrer qu’une approche totalement passive en sélectionnant les bons secteurs et une répartition géographique pertinente peut sur-performer un indice comme le MSCI World sur la durée.

Il est à noter que je propose ce portefeuille pour que les lecteurs du site intéressés puissent s’en inspirer, mais il n’est pas détenu en réel pour ma part. Mon portefeuille réel se trouve dans cette partie.

 

Composition du Portefeuille Passif ETF PEA

 

Le portefeuille Passif ETF PEA est constitué de 6 ETF distincts couvrant la partie Américaine, Européenne et l’Asie.

Le portefeuille sera réparti à 60% US, 30% Europe et 10% Asie afin de ne pas trop s’éloigner de la répartition du MSCI World.

 

 

Voici les ETF qui composent le portefeuille ainsi que leur répartition :

 

30% ETF S&P500 (ESE BNP) : cet ETF est un classique et permet de s’exposer de manière neutre à travers l’indice large Américain qui contient les plus grosses entreprises des US.

 

30% ETF Nasdaq-100 (PUST Lyxor) : les entreprises du Nasdaq sont incluses dans le S&P500. Le fait d’intégrer du Nasdaq a pour objectif de booster les performances de la partie US en surpondérant la thématique de croissance ainsi que les valeurs technologiques. On a ainsi des chances de faire mieux que le S&P500 sans non plus prendre le risque d’être en totalité investi sur le Nasdaq.

 

10% ETF Europe MSCI Technologie (TNO Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie technologique en Europe qui est l’un des secteurs les plus performants à long terme. Je pense que la technologie est l’un des thèmes principaux du 21ème siècle avec la croissance de la digitalisation, du e-commerce, du télétravail… et qui sur-performera le marché. Ce secteur est également devenu relativement défensif car la technologie est devenue un besoin naturel, presque comparable à l’alimentation.

 

10% ETF Europe MSCI Santé (HLT Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie santé en Europe qui est un secteur à la fois en croissance mais aussi relativement défensif. Tout comme la technologie, je pense que ce secteur est l’une des thématiques principales du siècle (vieillissement de la population, accroissement des maladies liées à l’obésité, aux problèmes auditifs, oculaires…) et sur-performera le marché.

 

10% ETF Europe Personal & Household Goods (PHG Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie de consommation de base (hygiène corporelle, produits d’entretien et de nettoyage…) ainsi que du Luxe en Europe. La partie liée à l’hygiène est très défensive et celle liée au luxe permet de booster les performances. On ne recherchera pas ici la croissance pure mais principalement la solidité et la régularité de ces entreprises.

 

10% ETF Asie Emergente (PAASI Amundi) : cet ETF permet d’investir en Asie qui est un continent en pleine croissance. Il donne une exposition à la Chine, Taiwan, la Corée du Sud et L’Inde. La Chine est aujourd’hui la première puissance mondiale en terme de PIB et a une croissance supérieure aux Etats-Unis. Il est donc pertinent d’y avoir une petite exposition.

 

Portefeuille Passif ETF PEA repartition sectorielle 2021

 

En résumé, l’objectif de ce portefeuille d’ETF est de se concentrer sur des thématiques en croissance et porteuses sur les décennies à venir, tout en évitant les secteurs trop cycliques qui créent peu de valeur à LT.

 

 

Performance du portefeuille Passif ETF PEA

 

Le suivi de performance démarre le 01/01/2020. C’est intéressant puisque cela permet de voir le comportement du portefeuille en prenant en compte la phase baissière de la bourse avec le Coronavirus.

 

Voici l’évolution du portefeuille (en bleu) VS MSCI World CW8 (en rouge) :

 

Portefeuille Passif ETF PEA evolution performance Juillet 2024

 

Portefeuille Passif ETF PEA composition Juillet 2024

 

 

Performance Portefeuille Passif ETF PEA en 2024 : +20.1%

Performance MSCI World en 2024 : +17.4%

 

 

Le portefeuille continue 2024 sur une excellente lancée, avec une performance supérieure au MSCI World, malgré la poursuite de la mauvaise tenue des marchés Asiatiques (leur performance est presque 2x inférieure à celle du MSCI World, malgré la valorisation anormalement basse).

 

Les espérances de baisse des taux sont toujours les drivers N°1 des marchés. En Europe, les marchés sont impactés à la baisse par les incertitudes économiques et politiques, alors que les marchés US sont toujours sur les plus hauts, avec de très bons résultats économiques.

 

Concernant le portefeuille, un nouveau changement doit encore se faire (merci Lyxor/Amundi…). Les ETF (censés être passifs) ont encore été modifiés. Cette fois-ci, c’est PHG (Stoxx 600 Personal and Household Good) qui a été arrêté courant Juin et qui devra donc être remplacé. Cet ETF était excellent car constitué d’un mélange de Consumer Staples (donc consommation défensive) avec du Luxe. Malheureusement, il ne semble pas y avoir d’alternative similaire. Je n’ai pas trouvé de nouvelles options pour le moment (à part de ré-introduire FOO qui était initialement dans ce portefeuille, mais qui n’apporte pas vraiment la même chose). Je tenterai de proposer un nouveau choix dans la prochaine actualisation.

 

 

 

Sentiment de marché et renforcements

 

Afin d’automatiser la démarche de renforcements mensuels dans ce portefeuille ETF, je propose une simple analyse graphique qui permettra de voir dans quelle tendance évolue le marché.

Si la tendance LT est haussière (prix hebdomadaires au-dessus de la moyenne mobile à 50S), alors le renforcement doit être agressif. En effet, il faut profiter des moments de hausse du marché pour renforcer les segments les plus haussiers à LT (donc principalement les valeurs de croissance).

Si la tendance LT est baissière (prix hebdomadaires en-dessous de la moyenne mobile à 50S), alors le renforcement doit être défensif. En effet, dans ce genre de cas il faut renforcer les valeurs les plus solides et les moins volatiles afin de stabiliser le portefeuille et éviter que la baisse ne fasse trop chuter sa valeur.

 

Cas Agressif : renforcer le Nasdaq-100, TNO et PAASI.

Cas Défensif : renforcer le S&P500, HLT et PHG.

 

Analyse graphique (ZoneBourse) :

 

Portefeuille Passif ETF PEA analyse indice Juillet 2024

 

 

Actuellement le MSCI World (CW8) est en tendance haussière, on peut donc renforcer ce mois-ci suivant la phase agressive.

Je rappelle également que d’appliquer ce genre de méthodologie de renforcement « technique » peut conduire à déséquilibre le portefeuille tout le long de l’année. Il est donc conseillé en fin d’année de faire un ré-équilibrage (totalement sans impact fiscal sur PEA) pour retrouver la pondération cible de 30-30-10-10-10-10 sur chaque ETF.

 

 

Date Publication : 14/07/2024

 

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stephane
stephane
il y a 6 mois

Bonjour, en remplacement du PHG j’ai pris le TRV – LU1834988781

vincent
vincent
il y a 6 mois
Répondre à  Matthieu

De mon coté, ma ligne PHG a été remplacé par du TRV automatiquement sur BD. Je cherche une solution….et pourquoi pas faire un mixte TRV et FOO mais du coup cela rajoute une ligne de plus au PF.

Alaric
Alaric
il y a 6 mois

Bonjour, merci pour cet article. Une question qui n’a pas vraiment de rapport avec celui-ci, que pensez-vous des agrégateurs de comptes et notamment, Finary (150€/an). J’ai essayé d’utiliser celui de Bourso qui est gratuit, mais j’ai arrêté à cause des demandes régulières d’autoriser les liaisons bourso-comptes tiers, c’est d’un pénible…

Fabrice
Fabrice
il y a 5 mois
Répondre à  Alaric

Perso je ne suis pas fan de confier mes informations de connexion à mes comptes à un agrégateur. Ayant un PF relativement basique et long terme avec une poignée d ETF larges et une 20aine d actions, mais par contre sur plusieurs supports (1 pea et 3 cto et 3 AV) je regroupe les données sur un tableur google sheets, sur lequel on peut obtenir les cours en quasi temps réel, les conversions de devises etc. Ça prend un peu de temps à mettre en place mais au final c’est très pratique pour un suivi global, d autant plus que je réalise peu de mouvements dans mes pf.

Hugo
Hugo
il y a 5 mois

Hello ! Une idée pour remplacer le PHG ? Je n’aime pas trop le TRV qui m’est apparu à la place début juillet… Ce qui m’intéresse particulièrement c’est la partie Luxe en Europe (je crois pas mal au savoir faire / leadership européen sur le Luxe), mais je n’arrive pas à trouver un etf qui correspond, et encore moins sur pea.

Hugo
Hugo
il y a 5 mois
Répondre à  Matthieu

Oui c’est bien ce qu’il me semblait le « pas d’autres options ». Et je n’ai pas envie de remplacer le PHG par plusieurs autres ETFs, cela deviendrait trop compliqué à gérer dans mon portefeuille. Les ETFs « smart beta » m’intéressent bien, mais je ne souhaite pour le moment n’investir que sur PEA, et ils n’y sont pas éligibles (à vrai dire, j’aurais remplacé tous mes ETFs Europe par le GWT sur mon PEA si c’était possible). Je rajouterais même que la part Luxe d’un ETF smart beta comme le GWT peut y prendre plus du poids à l’avenir tout comme y disparaître vu que ce n’est pas un ETF sectoriel… Bref, pas de solutions très claires. Moi qui avait pensé une allocation très précise de mon patrimoine sur quelques ETFs il y a à peine plus de 6 mois, je me vois dans l’obligation de tout recommencer. Je me demande si me libérer des retournements de veste d’Amundi ne serait pas le plus judicieux… Aller à l’essentiel sur du S&P 500 chez BNP pour au moins la moitié de l’allocation, et répartir le reste sur du NASDAQ 100 pour surpondérer la tech américaine (cet ETF là ne devrait pas trop bouger chez Amundi quand même !…), ainsi que la Santé en Europe (mon secteur d’activité dans lequel je crois fortement). J’aurais bien aimé avoir une partie de Luxe Europe aussi, mais si pas possible en ETF tant pis, le stock picking ce n’est pas mon truc.

PAUL
PAUL
il y a 5 mois
Répondre à  Matthieu

Seul soucis pour ma part le prix des actions LVMH, L’Oréal et surtout Hermès. Sachant qu’il est impossible d’investir dans des fractions de stocks ..

Jean
Jean
il y a 4 mois

Bonjour Matthieu,

Votre site est très intéressant, je vous remercie pour le contenu de qualité.

Si je pouvais avoir votre avis sur mon portefeuille PEA, je vous en serais très reconnaissant.

25% S&P 500
15% Nasdaq100
14% Stoxx 600 Europe Health
13% Stoxx 600 Europe Tec
13% Stoxx 600 Europe Indus
10% Japan Topix
10% Msci India

Mon souhait étant de prendre les secteurs les plus prometteurs et qui , selon ma vision / croyance , continueront à se développer.
J’ai également voulu diversifier un minimum.

Enveloppe actuelle à 45K ; je l’alimente régulièrement (env 2k/mois) ; placement pour du long terme.

Merci et belle continuation.

Dernière modification le il y a 4 mois par Jean
Jean
Jean
il y a 4 mois
Répondre à  Matthieu

Merci pour la réponse !

Oui je prévois d’augmenter les parts US durant ces prochains mois.

Auriez-vous des conseils pour les placements sectoriels ?
Des ETF qui remplaceraient l’industrie européenne et le Japon (pour diversifier) ?

Jean Charles
Jean Charles
il y a 4 mois

Bonjour Matthieu (et le reste de la communauté…!)
Je me pose une question concernant le support pour des achats d’ETF.
J’avais lu une stratégie à ce sujet qui privilégiait le CTO ou bien le PEA pour les ETF mais je ne me souviens plus du conseil donné.
Avez vous un avis sur le sujet ?
Vaut il mieux privilégier le PEA pour les actions (et leur dividendes) et le CTO pour les ETF ?
Merci pour votre retour !

Jean Charles
Jean Charles
il y a 4 mois
Répondre à  Matthieu

Bonjour et merci pour votre retour…

Effectivement le choix de belles entreprises à dividende sur le PEA est assez restreint…!

Cependant il peut être un bon support pour des actions que l’ont souhaite conserver sur le long terme (Air Liquide, Total, Michelin, etc…) Bien que dans un souci de transmission, je me demande s’il ne vaut mieux pas y souscrire en direct (Air Liquide a un très bon service actionnariat)

En y réfléchissant et toujours dans une optique long terme, le CTO semble le plus adapté pour les ETF surtout si on dispose d’un capital à placer (même à moyen terme) supérieur au plafond du PEA…