Portefeuille Passif ETF PEA : Reporting Février 2025
Le portefeuille Passif ETF PEA est portefeuille passif composé uniquement d’ETF, tous éligibles au PEA. Son objectif sera de montrer qu’une approche totalement passive en sélectionnant les bons secteurs et une répartition géographique pertinente peut sur-performer un indice comme le MSCI World sur la durée.
Il est à noter que je propose ce portefeuille pour que les lecteurs du site intéressés puissent s’en inspirer, mais il n’est pas détenu en réel pour ma part. Mon portefeuille réel se trouve dans cette partie.
Composition du Portefeuille Passif ETF PEA
Le portefeuille Passif ETF PEA est constitué de 5 ETF distincts couvrant la partie Américaine,Européenne et l’Asie.
Le portefeuille sera réparti à 70% US, 20% Europe et 10% Asie afin de ne pas trop s’éloigner de la répartition du MSCI World.
Voici les ETF qui composent le portefeuille ainsi que leur répartition :
40% ETF S&P500 (ESE BNP) : cet ETF est un classique et permet de s’exposer de manière neutre à travers l’indice large Américain qui contient les plus grosses entreprises des US.
30% ETF Nasdaq-100 (PUST Lyxor) : les entreprises du Nasdaq sont incluses dans le S&P500. Le fait d’intégrer du Nasdaq a pour objectif de booster les performances de la partie US en surpondérant la thématique de croissance ainsi que les valeurs technologiques. On a ainsi des chances de faire mieux que le S&P500 sans non plus prendre le risque d’être en totalité investi sur le Nasdaq.
10% ETF Europe MSCI Technologie (TNO Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie technologique en Europe qui est l’un des secteurs les plus performants à long terme. Je pense que la technologie est l’un des thèmes principaux du 21ème siècle avec la croissance de la digitalisation, du e-commerce, du télétravail… et qui sur-performera le marché. Ce secteur est également devenu relativement défensif car la technologie est devenue un besoin naturel, presque comparable à l’alimentation.
10% ETF Europe MSCI Santé (HLT Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie santé en Europe qui est un secteur à la fois en croissance mais aussi relativement défensif. Tout comme la technologie, je pense que ce secteur est l’une des thématiques principales du siècle (vieillissement de la population, accroissement des maladies liées à l’obésité, aux problèmes auditifs, oculaires…) et sur-performera le marché.
10% ETF Asie Emergente (PAASI Amundi) : cet ETF permet d’investir en Asie qui est un continent en pleine croissance. Il donne une exposition à la Chine, Taiwan, la Corée du Sud et L’Inde. La Chine est aujourd’hui la première puissance mondiale en terme de PIB et a une croissance supérieure aux Etats-Unis. Il est donc pertinent d’y avoir une petite exposition.
En résumé, l’objectif de ce portefeuille d’ETF est de se concentrer sur des thématiques en croissance et porteuses sur les décennies à venir, tout en évitant les secteurs trop cycliques qui créent peu de valeur à LT.
Performance du portefeuille Passif ETF PEA
Le suivi de performance démarre le 01/01/2020. C’est intéressant puisque cela permet de voir le comportement du portefeuille en prenant en compte la phase baissière de la bourse avec le Coronavirus.
Voici l’évolution du portefeuille (en bleu) VS MSCI World CW8 (en rouge) :
Performance Portefeuille Passif ETF PEA en 2025 : +4.8%
Performance MSCI World en 2025 : +4.9%
Le portefeuille commence très bien 2025 (tout comme les indices) avec une hausse déjà de près de 5%.
L’économie se porte toujours très bien aux US, si bien que les taux ne sont pas près de baisser, contrairement à toute attente. A l’inverse, l’Europe est toujours fragile avec une croissance presque inexistante, ce qui pousse la BCE a commencé la baisse des taux. Tout cela n’est évidemment pas bon pour l’Euro.
En parallèle, avec l’élection de Trump et les éventuels futurs tarifs douaniers, cela pourrait relancer l’inflation en Europe, ce qui à nouveau ne serait pas bon pour l’Euro. Bref vous l’aurez compris, la diversification hors Europe n’aura (à mon sens) jamais été aussi importante et nécessaire.
Du côté du portefeuille, sur la partie Européenne, les secteurs tech et santé sont chamboulés avec les cours de bourse en chute des 2 grands géants Européens (Novo Nordisk et ASML). Cela a impacté à la baisse le portefeuille.
Du côté de l’Asie, le rebond initié en 2024 semble se poursuivre, ce qui sera profitable sur le portefeuille.
Sentiment de marché et renforcements
Afin d’automatiserla démarche de renforcements mensuels dans ce portefeuille ETF, je propose une simple analyse graphique qui permettra de voir dans quelle tendance évolue le marché.
Si la tendance LT est haussière (prix hebdomadaires au-dessus de la moyenne mobile à 50S), alors le renforcement doit être agressif. En effet, il faut profiter des moments de hausse du marché pour renforcer les segments les plus haussiers à LT (donc principalement les valeurs de croissance).
Si la tendance LT est baissière (prix hebdomadaires en-dessous de la moyenne mobile à 50S), alors le renforcement doit être défensif. En effet, dans ce genre de cas il faut renforcer les valeurs les plus solides et les moins volatiles afin de stabiliser le portefeuille et éviter que la baisse ne fasse trop chuter sa valeur.
Cas Agressif : renforcer le Nasdaq-100, TNO et PAASI.
Cas Défensif : renforcer le S&P500, HLT.
Analyse graphique (ZoneBourse) :
Actuellement le MSCI World (CW8) est en tendance haussière, on peut donc renforcer ce mois-ci suivant la phase agressive.
Je rappelle également que d’appliquer ce genre de méthodologie de renforcement « technique » peut conduire à déséquilibre le portefeuille tout le long de l’année. Il est donc conseillé en fin d’année de faire un ré-équilibrage (totalement sans impact fiscal sur PEA) pour retrouver la pondération cible de 40-30-10-10-10 sur chaque ETF.
Si jamais le commentaire ne s’affiche pas directement, c’est normal car je dois d’abord le valider pour qu’il apparaisse (anti-spam).
Mentions légales :
Toutes les informations disponibles sur ce blog sont données à titre indicatif et ne sont en aucun cas des conseils d’achats ou des recommandations au sens de l’AMF.
L’auteur ne saurait être tenu responsable des pertes que pourrait engendrer le lecteur et décline toute responsabilité à l’égard des conséquences éventuelles de l’utilisation du blog.
De plus, les informations pourraient ne pas être actualisées et donc ne fournissent aucunes garanties. Il appartient à chacun de vérifier les données personnellement.
J’aurais voulu savoir avec quel coutier traité vous pour votre PEA?
je suis actuellement chez credit agricole mais je remarque que les frais hors euronext sur mirobolant . il m’est impossible d’acheter par exemple du ASML ou novo nordisk avec le credit agricole trop de frais.
Je suis bien au CA. Êtes-vous bien sur l’offre Integral ? Sur l’offre initial les tarifs sont élevés mais en Integral ils sont très compétitifs. ASML est sur Euronext Amsterdam, les tarifs sont de 1€ ou 0.1%. Vous ne trouverez pas bien mieux ailleurs. Au dela d’Euronext, c’est 0.5% (la loi pacte). Mais à nouveau je ne connais pas de PEA qui font mieux, sachant que de nombreux courtiers ne donnent même pas accès aux autres places de cotation
Merci pour cette réponse, effectivement je suis sur l’offre intiale j’ai fais une demande pour passer en integral.
Avez vous d’autres avantages entre les 2 offres ?
Pour ma part je suis au crédit agricole haut de france c’est 24 ordres par an pour la gratuité.
Ce sont surtout les tarifs. Apres en effet pas de droit de garde (à moins de faire 24 transactions par an). Peut-être les acces à certaines places boursières également
chez nous en Lorraine c’est passé à 12 ordres/an, à vérifier dans les conditions générales, car c’est mon banquier qui m’a prévenu sinon je serai passé à côté.
Didier
il y a 1 mois
Bonjour Mathieu et tous , pardonnez moi si la question a déjà été posée mais que pensez-vous des etfs momentum et quality sur cto bien sûr , quel pourcentage y allouriez vous ?
Bonjour
Il n’y a pas de réponse unique sur le sujet. À savoir que ces 2 facteurs surperforment historiquement les indices classiques. Maintenant ce qui est vrai dans le passé ne l’est pas forcément dans le futur. Par exemple l’approche Value a surperformé pendant très longtemps, mais la performance est catastrophique depuis plus de 20 ans. Et potentiellement rien ne dit qu’elle reperformera un jour.
Donc je dirais à partir de cela (et de la diminution de la diversification des indices thématiques), que le coeur du portefeuille doit se construire sur un indice classique large et diversifié, auquel on peut ensuite aller sur une thématique spécifique mais pas à plus de 20% du portefeuille.
Bonjour Matthieu , j’espere que vous allez bien.
J’aurais voulu savoir avec quel coutier traité vous pour votre PEA?
je suis actuellement chez credit agricole mais je remarque que les frais hors euronext sur mirobolant . il m’est impossible d’acheter par exemple du ASML ou novo nordisk avec le credit agricole trop de frais.
Cordialement
Bonjour
Je suis bien au CA. Êtes-vous bien sur l’offre Integral ? Sur l’offre initial les tarifs sont élevés mais en Integral ils sont très compétitifs. ASML est sur Euronext Amsterdam, les tarifs sont de 1€ ou 0.1%. Vous ne trouverez pas bien mieux ailleurs. Au dela d’Euronext, c’est 0.5% (la loi pacte). Mais à nouveau je ne connais pas de PEA qui font mieux, sachant que de nombreux courtiers ne donnent même pas accès aux autres places de cotation
Merci pour cette réponse, effectivement je suis sur l’offre intiale j’ai fais une demande pour passer en integral.
Avez vous d’autres avantages entre les 2 offres ?
Pour ma part je suis au crédit agricole haut de france c’est 24 ordres par an pour la gratuité.
Bonne journée 🙂
Ce sont surtout les tarifs. Apres en effet pas de droit de garde (à moins de faire 24 transactions par an). Peut-être les acces à certaines places boursières également
chez nous en Lorraine c’est passé à 12 ordres/an, à vérifier dans les conditions générales, car c’est mon banquier qui m’a prévenu sinon je serai passé à côté.
Bonjour Mathieu et tous , pardonnez moi si la question a déjà été posée mais que pensez-vous des etfs momentum et quality sur cto bien sûr , quel pourcentage y allouriez vous ?
Bonjour
Il n’y a pas de réponse unique sur le sujet. À savoir que ces 2 facteurs surperforment historiquement les indices classiques. Maintenant ce qui est vrai dans le passé ne l’est pas forcément dans le futur. Par exemple l’approche Value a surperformé pendant très longtemps, mais la performance est catastrophique depuis plus de 20 ans. Et potentiellement rien ne dit qu’elle reperformera un jour.
Donc je dirais à partir de cela (et de la diminution de la diversification des indices thématiques), que le coeur du portefeuille doit se construire sur un indice classique large et diversifié, auquel on peut ensuite aller sur une thématique spécifique mais pas à plus de 20% du portefeuille.