Portefeuille Passif ETF PEA : Reporting Octobre 2025

Le portefeuille Passif ETF PEA est portefeuille passif composé uniquement d’ETF, tous éligibles au PEA. Son objectif sera de montrer qu’une approche totalement passive en sélectionnant les bons secteurs et une répartition géographique pertinente peut sur-performer un indice comme le MSCI World sur la durée.

Il est à noter que je propose ce portefeuille pour que les lecteurs du site intéressés puissent s’en inspirer, mais il n’est pas détenu en réel pour ma part. Mon portefeuille réel se trouve dans cette partie.

Composition du Portefeuille Passif ETF PEA

Le portefeuille Passif ETF PEA est constitué de 5 ETF distincts couvrant la partie Américaine, Européenne et l’Asie.

Le portefeuille sera réparti à 70% US, 20% Europe et 10% Asie afin de ne pas trop s’éloigner de la répartition du MSCI World.

Voici les ETF qui composent le portefeuille ainsi que leur répartition :

40% ETF S&P500 (ESE BNP) : cet ETF est un classique et permet de s’exposer de manière neutre à travers l’indice large Américain qui contient les plus grosses entreprises des US.

30% ETF Nasdaq-100 (PUST Lyxor) : les entreprises du Nasdaq sont incluses dans le S&P500. Le fait d’intégrer du Nasdaq a pour objectif de booster les performances de la partie US en surpondérant la thématique de croissance ainsi que les valeurs technologiques. On a ainsi des chances de faire mieux que le S&P500 sans non plus prendre le risque d’être en totalité investi sur le Nasdaq.

10% ETF Europe MSCI Technologie (TNO Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie technologique en Europe qui est l’un des secteurs les plus performants à long terme. Je pense que la technologie est l’un des thèmes principaux du 21ème siècle avec la croissance de la digitalisation, du e-commerce, du télétravail… et qui sur-performera le marché. Ce secteur est également devenu relativement défensif car la technologie est devenue un besoin naturel, presque comparable à l’alimentation.

10% ETF Europe MSCI Santé (HLT Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie santé en Europe qui est un secteur à la fois en croissance mais aussi relativement défensif. Tout comme la technologie, je pense que ce secteur est l’une des thématiques principales du siècle (vieillissement de la population, accroissement des maladies liées à l’obésité, aux problèmes auditifs, oculaires…) et sur-performera le marché.

10% ETF Asie Emergente (PAASI Amundi) : cet ETF permet d’investir en Asie qui est un continent en pleine croissance. Il donne une exposition à la Chine, Taiwan, la Corée du Sud et L’Inde. La Chine est aujourd’hui la première puissance mondiale en terme de PIB et a une croissance supérieure aux Etats-Unis. Il est donc pertinent d’y avoir une petite exposition.

En résumé, l’objectif de ce portefeuille d’ETF est de se concentrer sur des thématiques en croissance et porteuses sur les décennies à venir, tout en évitant les secteurs trop cycliques qui créent peu de valeur à LT.

Performance du portefeuille Passif ETF PEA

Le suivi de performance démarre le 01/01/2020. C’est intéressant puisque cela permet de voir le comportement du portefeuille en prenant en compte la phase baissière de la bourse avec le Coronavirus.

Voici l’évolution du portefeuille (en bleu) VS MSCI World CW8 (en rouge) :

Performance Portefeuille Passif ETF PEA en 2025 : +7.4%

Performance MSCI World en 2025 : +7.3%

Le portefeuille est en hausse sur l’année 2025, avec un niveau de performance similaire au MSCI World, et conserve son avance depuis sa création.

Le marché global est porté par un rebond important du marché US, notamment des techs liées aux semi-conducteurs et à l’IA, permettant d’obtenir une belle performance sur ces derniers mois. Le dollar reste le principal contributeur négatif à la performance, qui affiche toujours une perte sur l’euro de 12% depuis le début de l’année.

L’Europe stagne globalement. Le secteur tech, contrairement au marché US, est flat depuis le début de l’année. Quand le Nasdaq prend plus de 20%, TNO (Tech Europe) ne prend que 7%. A part ASML, il n’y a pas beaucoup d’entreprises innovantes en Europe, et cela se ressent. Le secteur santé se ressaisit progressivement après la baisse majeure de Novo Nordisk qui est le plus gros contributeur Européen.

Du côté de l’Asie, le rebond initié en 2024 se poursuit avec une hausse de plus de 50% depuis son point bas. La performance sur l’année est de +24%, ce qui en fait l’un des plus gros contributeurs cette année. La performance reste cependant encore très mauvaise sur 5 ans vs le marché US.

D’une manière globale, les marchés sont tous sur les plus hauts. Certains parlent déjà de bulle, de krach à venir, de tout vendre…

Comme habituellement, je conseille plutôt de conserver sa routine classique, de ne rien changer, car personne ne peut anticiper ce genre de mouvement. Et sortir du marché quand il monte peut couter très cher, même sur le long terme, car manquer la performance d’une belle année peut drastiquement réduire la performance moyenne d’une décennie.

Sentiment de marché et renforcements

Afin d’automatiser la démarche de renforcements mensuels dans ce portefeuille ETF, je propose une simple analyse graphique qui permettra de voir dans quelle tendance évolue le marché.

Si la tendance LT est haussière (prix hebdomadaires au-dessus de la moyenne mobile à 50S), alors le renforcement doit être agressif. En effet, il faut profiter des moments de hausse du marché pour renforcer les segments les plus haussiers à LT (donc principalement les valeurs de croissance).

Si la tendance LT est baissière (prix hebdomadaires en-dessous de la moyenne mobile à 50S), alors le renforcement doit être défensif. En effet, dans ce genre de cas il faut renforcer les valeurs les plus solides et les moins volatiles afin de stabiliser le portefeuille et éviter que la baisse ne fasse trop chuter sa valeur.

Cas Agressif : renforcer le Nasdaq-100, TNO et PAASI.

Cas Défensif : renforcer le S&P500, HLT.

Analyse graphique (ZoneBourse) :

Actuellement le MSCI World (CW8) est en tendance haussière, on peut donc renforcer ce mois-ci suivant la phase agressive.

Je rappelle également que d’appliquer ce genre de méthodologie de renforcement « technique » peut conduire à déséquilibre le portefeuille tout le long de l’année. Il est donc conseillé en fin d’année de faire un ré-équilibrage (totalement sans impact fiscal sur PEA) pour retrouver la pondération cible de 40-30-10-10-10 sur chaque ETF.

Date Publication : 26/10/2025

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