Screener action bourse PEA Avril 2023

Le rôle principal de mon screener est d’attribuer une note globale sur 10 à chaque action afin de les classer de la « meilleure » (bon score) à la « moins bonne » (mauvais score) en combinant de nombreux critères de l’analyse fondamentale.

L’objectif est de mettre en lumière les actions dont les fondamentaux sont exceptionnels et dont le potentiel de croissance à long terme permettra d’obtenir la performance boursière la plus élevée possible.

 

Screener action bourse PEA  Avril 2023

 

Calculs des scores du Screener

Pour comprendre quels critères sont utilisés afin d’arriver au score global, vous pouvez consulter cet article qui détaille la combinaison de tous les aspects analysés.

 

 

Calcul du Fair Price

Le Fair Price (ou juste prix) représente le prix que l’entreprise devrait valoir aujourd’hui en se basant sur plusieurs critères de valorisation. Ces critères comparent la valorisation actuelle de l’entreprise avec sa valorisation moyenne dans le passé (on regarde donc ici un écart de valorisation en relatif). J’utilise notamment une combinaison du PER historique de l’entreprise, du PSR, de sa variation de prix sur la dernière année, de son levier financier, ainsi que quelques autres critères maison. Idéalement il faut donc chercher à acheter des actions dont le prix n’est pas trop supérieur au fair price.

 

 

Niveau de Valorisation

Le niveau de valorisation permet de savoir si l’entreprise se paye cher en absolu (une valeur peut être sous son fair price calculé plus haut mais avoir tout de même des ratios de valorisation élevés). On regarde donc ici son niveau de prix absolu en utilisant une combinaison de différents ratios (PER, PSR et PEG).

Il se traduit ici par une pastille de différente couleur (vert = pas cher / noir = très cher)

Screener action bourse niveau valorisation

Cela permettra de voir rapidement quelles seront les entreprises qui seront les plus sensibles aux hausses des taux d’intérêts.

 

 

Calcul du Potentiel moyen annuel

Le potentiel correspond à l’espérance de gain annuel moyen de l’entreprise en prenant en compte sa croissance (chiffre d’affaires et bénéfices) ainsi que son niveau de dividende. On peut donc directement le comprendre comme la performance annuelle espérée en Total Return de l’entreprise. Cette valeur est directement à comparer avec les fameux ~8% de performance moyenne annuelle des grands indices boursiers sur le long terme.

 

 

Force acheteuse

La force acheteuse correspond à un Momentum court terme (durée de 1 ans) de l’action en relation avec un indice de référence. L’indicateur correspond à une jauge de 4 barres qui va de 0 à 4. Plus la performance de l’entreprise est élevée par rapport à son indice de référence, plus la jauge est remplie.

 

Screener force acheteuse

Pour l’Europe, l’indice sélectionné est le MSCI World. Pour les US, c’est le S&P500.

Il est régulièrement observé que lorsque le Momentum court terme d’une entreprise est mauvais, elle continue de sous performer pendant un moment alors qu’à l’inverse, lorsque son Momentum est bon, il continue de durer.

L’idée est donc d’éviter d’acheter des entreprises qui ont une force vendeuse temporaire (moins de 2 barres) et de privilégier les actions avec une force acheteuse élevée (3 barres ou plus). 2 barres étant proche du neutre, à savoir la performance de l’indice.

 

 

Variation de classement

Le screener affiche pour chaque entreprise la variation de classement (en score global) par rapport au mois dernier. Les causes qui peuvent modifier le classement sont :

-la remise à jour des fondamentaux suite aux publications

-la variation de momentum d’un mois à l’autre (qui a un impact dans le screener)

 

 

Remarque Générale

 

D’une manière générale, il faut bien avoir en tête qu’une décote importante est souvent signe de risque. Il ne faut donc pas forcément sauter sur l’occasion tête baissée. Le marché n’est pas « aveugle » et s’il applique une décote persistante à une entreprise, il y a peut-être une raison fondamentale derrière. Si une action est très décotée (supérieure à 25%, hors cas de crise évidemment car ce n’est pas vrai si tout le marché est à -25) il faut donc se méfier ou avoir vraiment confiance pour renforcer.

L’indicateur le plus important est également à mon sens la qualité des fondamentaux (score global) et non la valorisation court terme d’une action (fair price). Il vaut parfois mieux surpayer une entreprise de qualité plutôt que de sous-payer une entreprise en déclin.

 

 

 

Voici enfin ce que cela donne sur mon PEA (prix des actions au 24/04/2023) :

 

Dans l’utilisation du screener, on pourrait imaginer vendre toutes les entreprises en dessous d’un certain score car cela signifie que leurs fondamentaux ne sont pas suffisamment bons. On pourrait par exemple fixer cette limite à 6 ou 7/10 pour ne conserver que les meilleures entreprises. De cette manière, le screener serait utilisé de manière totalement factuelle sans aucun biais émotionnel.

Les étoiles correspondent à mes valeurs préférées, jugées les plus qualitatives et les moins spéculatives/volatiles (long historique de performance, bigcaps bien établies). Cela correspondrait aux valeurs que je privilégierais si je devais composer un portefeuille minimal en ne sélectionnant que quelques entreprises dans la liste. Ce sont également les valeurs que je compte renforcer en priorité dans ce contexte incertain de remontée des taux.

Les éclairs correspondent aux entreprises que je considère comme un champion en devenir (uniquement pour mes mid & small préférées), c’est-à-dire que je pense (indépendamment du niveau de valorisation) que l’entreprise aura un brillant parcours boursier sur le long terme et sera une success story (malgré un risque de volatilité non négligeable sur le cours de bourse) et que tous les aspects fondamentaux (croissance, qualité du bilan, rentabilité) sont excellents.

 

 

Changements du mois :

 

RAS

 

Screener action bourse PEA Avril 2023 1Screener action bourse PEA Avril 2023 2

 

 

 

Date Publication : 24/04/2023

 

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Xavier
Xavier
il y a 11 mois

Bonjour Mathieu,
Merci de ce screener que je suis régulièrement.

Que pensez-vous de la décote de Sartorius? L’EBITDA a évolué visiblement. Êtes vous toujours confiant sur cette société pour un horizon moyen terme ? (2024-2025 au moins)?

Laurent De
Laurent De
il y a 11 mois

Bonjour,

Déjà un grand Merci pour ce suivi.
Quel plaisir d’avoir et l’écart relatif et le niveau de valorisation.

Aussi, je me permets de profiter de votre expérience pour vous faire part du sujet suivant.

Pour résumer :
> Deutsche Börse a lancé ce jeudi une offre de 3,9 milliards d’euros pour acquérir SimCorp.
> Deutsche Börse indique avoir fait une offre pour racheter l’intégralité du capital de SimCorp au prix de 735 couronnes danoises, et donc acquérir toutes les actions de SimCorp.
> Deutsche Börse attend la réalisation de l’offre au T3 2023.

Je suis donc actionnaire de SimCorp avec un Pru de 790 Dkk.

Que dois-je faire dans un cas comme celui-ci d’offre de rachat :
– dois-je alors vendre mes actions SimCorp à ce prix de 735 DKK ?

Si je ne vends pas, existe t-il un risque que je perde mes actions Simcorp à l’avenir ?

En parallèle, peut-on espérer que le cours de Simcorp monte haut que les 735 Dkk de l’offre publique ?

Merci par avance,
Laurent

Laurent De
Laurent De
il y a 11 mois
Répondre à  Matthieu

Un grand Merci pour ces informations !
Elles permettent de bien mieux comprendre le fonctionnent de ces offres d’achats.

Quel dommage que mon Pru soit légèrement en dessous, mais pas le choix et puis cette histoire entre Simcorp et moi aurait pu bien plus mal se terminer…

Laurent De
Laurent De
il y a 11 mois

Bonsoir,

Que pensez-vous de Trade Republic 🤔 ?

En effet, je suis de moins en moins satisfait de Degiro et de sa politique tarifaire 👎.

Les tarifs n’arrêtent pas d’augmenter.
En effet, encore 1€ supplémentaire pour les ordres sur les action Us 😞 !
Cela commence à faire très cher pour moi ayant en PF des lignes de 200€ en moyenne.
En parallèle, les Frais sur l’Europe de l’Est sont astronomiques depuis toujours : autour de 5/6€ 😞.

Il manque encore Helsinki (Admicom, Titanium…), Stockholm (Mips, Embracer…) et les Reit notamment.
Mais beaucoup et de plus en plus valeurs sont disponibles.

Et à 1€ par ordre, Trade Republic parait imbattable !

Merci pour votre retour 🙏

Cordialement
Laurent

Laurent De
Laurent De
il y a 11 mois
Répondre à  Matthieu

Merci pour ces compléments 🙏

Toutefois, il y a l’air d’avoir du mieux concernant le Spread 👍.

En effet, un collège a acheté hier 1 Action « Apple » à 152,48€ ce qui correspondait pil poil au 167,60$ du cours à l’instant T (+ les 1€ de Frais facturé après).

Ce n’est qu’un seul exemple. Mais si d’autres ici pouvaient confirmer mes dires concernant Trade Republic 🤔 ? Merci 🙏

Car en effet, même hier et donc avant l’augmentation tarifaire du 15 mai, Degiro m’aurait presque facturé 2€ pour le même achat…

Gérard
Gérard
il y a 11 mois
Répondre à  Laurent De

Bonjour à tous

J’ai en plus de Degiro, IBKR, pour les frais c’est je trouve le plus intéressant, même si son interface est difficile au départ.

Flow
Flow
il y a 11 mois
Répondre à  Matthieu

Bonjour, trouvez vous bourse direct correct? Je m’étais orienté vers celui là pour les frais au tout début mais je ne m’étais pas posé toutes les questions…

Flow
Flow
il y a 11 mois
Répondre à  Matthieu

J’ai effectivement constaté les frais énormes pour l’étranger. A quel moment de la constitution d un portefeuille pensez vous qu il est judicieux de le transférer? Lorsque le pea est plein peut être? Et qu on veut se consacrer au cto?

JnBal
JnBal
il y a 11 mois

Bonjour à tous,

Que pensez vous de la valorisation de Remy Cointreau et Pernod Ricard?
Les dernières publis déçoivent mais ne semblent pas non plus être une remise en cause de la qualité des fondas et des perspectives.
Les cours actuels vous semblent ils un être un bon point d’entrée dans une optique de garde fond de ptf >5ans ?

Laurent De
Laurent De
il y a 11 mois

Bonjour à vous,

Voilà, j’ai quelques valeurs avec les perfs latentes suivantes :
– Eqt Ab : -25%,
– Harvia : -25%,
– Talenom : -40%,
– Admicom : -50%,
– NetCompagny : -50%.

Je ne souhaite pas renforcer les valeurs purement Tech Admicom et Netcompagny.
En effet, elles ont bien souffert avec la hausse des Taux, et je pense sont encore trop chères aujourd’hui.

Par contre, je pense renforcer les 3 autres : Eqt, Harvia et Talenom.
Puis-je vous demander ce que vous pensez de leurs PER, validations relatives et absolues ?

Merci par avance,
Cordialement,

Laurent

Laurent De
Laurent De
il y a 11 mois
Répondre à  Matthieu

Merci à vous pour ces détails précieux sur ces 3 valeurs 🙏 !

Concernant Harvia, je l’ai acheté début Mars 2022 après une longue première chute 👍.
Le Timing paraissait excellent pendant 1 mois, avant qu’une 2ème chute se produise d’Avril à Octobre 2022.. Je pensais alors la valeur définitivement « foutue » tel une Bhg par exemple. Puis la voilà qui remonte depuis plusieurs mois doucement mais surement.

Teleperformance : je n’ai pas suivi en détail mais j’ai cru comprendre que le scandale est démenti 👍.
Malgré cela, je pense d’une part que la confiance est bien perdue et d’autre part que nous ne sommes pas à l’abri d’une autre actualité négative faisant la Une un jour ou l’autre.
De toute façon, aucune envie d’y rentrer : j’ai déjà donné avec une Orpéa achetée 100€ / revendue 80€ ou une Solutions30 achetée 15€ / revendue 12€…

D’une manière générale, alors que les grosses pondérations stagnent, impression que les Smalls / Mids Caps se reprennent bien depuis quelques mois 😉.

Cordialement,
Laurent

Mathieu
Mathieu
il y a 11 mois

Bonjour Matthieu,

Que penses-tu de l’action GTT?
Elle paraît sous valorisée avec un beau potentiel de hausse dans un marché porteur, non?

Merci par avance
Bonne journée

Mathieu
Mathieu
il y a 11 mois
Répondre à  Matthieu

Ok merci pour ton retour Matthieu.
Cela m’éclaire d’avantage.
Bon dimanche!

Mathieu
Mathieu
il y a 11 mois

Bonjour Matthieu,

Alfen : baisse disproportionnée?
Le marché réagit une nouvelle fois excessivement sur une baisse de marge court terme?
J’hésite à renforcer, -13% pour le moment.

Merci