Screener action bourse PEA Mars 2023

Le rôle principal de mon screener est d’attribuer une note globale sur 10 à chaque action afin de les classer de la « meilleure » (bon score) à la « moins bonne » (mauvais score) en combinant de nombreux critères de l’analyse fondamentale.

L’objectif est de mettre en lumière les actions dont les fondamentaux sont exceptionnels et dont le potentiel de croissance à long terme permettra d’obtenir la performance boursière la plus élevée possible.

 

Screener action bourse PEA  Mars 2023

 

Calculs des scores du Screener

Pour comprendre quels critères sont utilisés afin d’arriver au score global, vous pouvez consulter cet article qui détaille la combinaison de tous les aspects analysés.

 

 

Calcul du Fair Price

Le Fair Price (ou juste prix) représente le prix que l’entreprise devrait valoir aujourd’hui en se basant sur plusieurs critères de valorisation. Ces critères comparent la valorisation actuelle de l’entreprise avec sa valorisation moyenne dans le passé (on regarde donc ici un écart de valorisation en relatif). J’utilise notamment une combinaison du PER historique de l’entreprise, du PSR, de sa variation de prix sur la dernière année, de son levier financier, ainsi que quelques autres critères maison. Idéalement il faut donc chercher à acheter des actions dont le prix n’est pas trop supérieur au fair price.

 

 

Niveau de Valorisation

Le niveau de valorisation permet de savoir si l’entreprise se paye cher en absolu (une valeur peut être sous son fair price calculé plus haut mais avoir tout de même des ratios de valorisation élevés). On regarde donc ici son niveau de prix absolu en utilisant une combinaison de différents ratios (PER, PSR et PEG).

Il se traduit ici par une pastille de différente couleur (vert = pas cher / noir = très cher)

Screener action bourse niveau valorisation

Cela permettra de voir rapidement quelles seront les entreprises qui seront les plus sensibles aux hausses des taux d’intérêts.

 

 

Calcul du Potentiel moyen annuel

Le potentiel correspond à l’espérance de gain annuel moyen de l’entreprise en prenant en compte sa croissance (chiffre d’affaires et bénéfices) ainsi que son niveau de dividende. On peut donc directement le comprendre comme la performance annuelle espérée en Total Return de l’entreprise. Cette valeur est directement à comparer avec les fameux ~8% de performance moyenne annuelle des grands indices boursiers sur le long terme.

 

 

Force acheteuse

La force acheteuse correspond à un Momentum court terme (durée de 1 ans) de l’action en relation avec un indice de référence. L’indicateur correspond à une jauge de 4 barres qui va de 0 à 4. Plus la performance de l’entreprise est élevée par rapport à son indice de référence, plus la jauge est remplie.

 

Screener force acheteuse

Pour l’Europe, l’indice sélectionné est le MSCI World. Pour les US, c’est le S&P500.

Il est régulièrement observé que lorsque le Momentum court terme d’une entreprise est mauvais, elle continue de sous performer pendant un moment alors qu’à l’inverse, lorsque son Momentum est bon, il continue de durer.

L’idée est donc d’éviter d’acheter des entreprises qui ont une force vendeuse temporaire (moins de 2 barres) et de privilégier les actions avec une force acheteuse élevée (3 barres ou plus). 2 barres étant proche du neutre, à savoir la performance de l’indice.

 

 

Variation de classement

Le screener affiche pour chaque entreprise la variation de classement (en score global) par rapport au mois dernier. Les causes qui peuvent modifier le classement sont :

-la remise à jour des fondamentaux suite aux publications

-la variation de momentum d’un mois à l’autre (qui a un impact dans le screener)

 

 

Remarque Générale

 

D’une manière générale, il faut bien avoir en tête qu’une décote importante est souvent signe de risque. Il ne faut donc pas forcément sauter sur l’occasion tête baissée. Le marché n’est pas « aveugle » et s’il applique une décote persistante à une entreprise, il y a peut-être une raison fondamentale derrière. Si une action est très décotée (supérieure à 25%, hors cas de crise évidemment car ce n’est pas vrai si tout le marché est à -25) il faut donc se méfier ou avoir vraiment confiance pour renforcer.

L’indicateur le plus important est également à mon sens la qualité des fondamentaux (score global) et non la valorisation court terme d’une action (fair price). Il vaut parfois mieux surpayer une entreprise de qualité plutôt que de sous-payer une entreprise en déclin.

 

 

 

Voici enfin ce que cela donne sur mon PEA (prix des actions au 24/03/2023) :

 

Dans l’utilisation du screener, on pourrait imaginer vendre toutes les entreprises en dessous d’un certain score car cela signifie que leurs fondamentaux ne sont pas suffisamment bons. On pourrait par exemple fixer cette limite à 6 ou 7/10 pour ne conserver que les meilleures entreprises. De cette manière, le screener serait utilisé de manière totalement factuelle sans aucun biais émotionnel.

Les étoiles correspondent à mes valeurs préférées, jugées les plus qualitatives et les moins spéculatives/volatiles (long historique de performance, bigcaps bien établies). Cela correspondrait aux valeurs que je privilégierais si je devais composer un portefeuille minimal en ne sélectionnant que quelques entreprises dans la liste. Ce sont également les valeurs que je compte renforcer en priorité dans ce contexte incertain de remontée des taux.

Les éclairs correspondent aux entreprises que je considère comme un champion en devenir (uniquement pour mes mid & small préférées), c’est-à-dire que je pense (indépendamment du niveau de valorisation) que l’entreprise aura un brillant parcours boursier sur le long terme et sera une success story (malgré un risque de volatilité non négligeable sur le cours de bourse) et que tous les aspects fondamentaux (croissance, qualité du bilan, rentabilité) sont excellents.

 

 

Changements du mois :

 

RAS

 

Screener action bourse PEA Mars 2023 1Screener action bourse PEA Mars 2023 2

 

 

 

Date Publication : 24/03/2023

 

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Gérard
Gérard
il y a 10 mois

Bonjour Matthieu
une petite erreur sur la valorisation et la pastille de Schneider non?
Belle journée

Jean
Jean
il y a 10 mois
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,

Je te cite :  » puisque son métier change drastiquement, en passant d’un full « électronique et automatisme » à beaucoup de logiciels (gestion de l’énergie, flux d’électricité dans l’optimisation des entreprises etc..). Ses nouvelles activités ont des marges plus élevées, ont plus de croissance, et ont des revenus plus réguliers »

Ou puise tu toutes c’est informations, cela fais plusieurs fois que je te lis avec des détails sur des entreprises comment fais tu pour glaner autant d’info sur autant d’entreprise ? merci

Jean
Jean
il y a 10 mois
Répondre à  Matthieu

Effectivement je réequilibre mon portefeuille a la « simplication » par le biai de moins d’entreprise mais pour la sélection je te demander justement pour glaner des informations sur le buisness, l’activité interne etc pour pouvoir sélectionner les entreprises quand elles sont sur le même secteur. Merci

Simon
Simon
il y a 10 mois

Bonjour Matthieu

Pourquoi une entreprise comme air liquide, un des champions du CAC 40 ne rentre pas dans ta liste?

Merci pour ton travail et tes informations

Dylan
Dylan
il y a 10 mois

Bonjour.
Pour du DCA sur ETF, faut-il investir la somme mensuelle au hasard chaque mois, à n’importe quelle date ? Ou bien sur ce que certains nomment les « zones d’accumulation rationnelle » ?
Cordialement.

Gérard
Gérard
il y a 10 mois
Répondre à  Matthieu

Je ne suis pas un adepte du DCA mais du DVA, je vous propose de visionner la vidéo en lien, je partage entièrement son point de vue, cela dit pour les adeptes des ETF, et ceux qui ne font aucun investissement direct, il suffit d’aller à 11’48, mais je ne saurai que conseiller de visualiser entièrement cette vidéo.
Lien: https://www.youtube.com/watch?v=xFJDFPyWVEk&ab_channel=TOPINVEST

Bon visionnage

Benjamin
Benjamin
il y a 10 mois

Hello tout le monde,

juste une petite remarque, lorsqu’on a un ‘LVMH’ qui performe de 50% depuis Octobre 2022,
il faut réussir à s’attacher les mains pour ne pas prendre de gains lorsqu’on a une vision très long terme.
Et on a besoin d’une communauté qui a la même vision pour se soutenir ahah !

Certains d’entre vous sont dans le même cas avec le secteur du luxe ? (Hermès, …)

Damien
Damien
il y a 10 mois
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,
Peut etre pour revenir sur small/midcaps de qualité encore bien sous valorisé comme generic sweden, admicom, swedencare etc ?

Laurent De
Laurent De
il y a 9 mois
Répondre à  Matthieu

Bonjour,

Pour ma part, j’ai uniquement l’Oréal (Pru : 285€) qui a bien moins performé sur la même période, mais qui bonne nouvelle, a enfin franchi ses plus hauts Vendredi 👍. Peut-être encore de la marge pour la hausse du Luxe en général et du Cac donc…

Pour rebondir justement sur votre commentaire :

  • Lvmh a t-elle une valorisation plus « stupide » aujourd’hui à 900€ ou avant le Covid autour des 450€ en Janvier 2020 🤔 ?
  • Idem pour Hermès, plus « stupide » à 2000€ aujourd’hui ou autour des 750 en Janvier 2020€ 🤔 ?

Merci par avance pour votre retour,
Laurent

Laurent De
Laurent De
il y a 9 mois
Répondre à  Matthieu

Merci pour cette superbe réponse synthétique mais pas moins très complète 👍

Puis-je me permettre de demander le ratio de bénéfices pour Oréal et Kering 🤔 ?

Très bonne soirée à vous