Suivi Portefeuille Boursier : Reporting Aout 2020

Cet article concerne le suivi de mon portefeuille boursier. Le portefeuille se base sur un ensemble d’actions de qualité. Elles possèdent également un solide historique de versement de dividendes croissants.

L’objectif principal du portefeuille est de construire un flux régulier de cash-flow avec les dividendes croissants perçus chaque année. Cela me permettra à long terme d’atteindre l’indépendance financière en couvrant mes dépenses avec ces revenus passifs. Le second objectif est de réaliser une performance supérieure à celle du MSCI World sur le long terme.

Voici le reporting du mois d’Aout 2020.

Actions détenues et bilan

 

Le mois d’Aout a été assez calme au niveau des investissements boursiers. Je rappelle qu’en Juillet j’ai pu débloquer mon PEE et récupérer environ 15k€ dont une partie a déjà été investie.

Le reste est en attente d’entrée en vigueur de la loi Pacte sur mon PEA. Celle-ci n’est toujours pas arrivée et j’avoue que je commence à m’impatienter. J’ai appelé plusieurs fois le service client mais je n’obtiens jamais de réponse précise…

Cela devrait arriver en théorie début Septembre avec remboursement rétroactif des ordres payés trop chers entre temps.

 

Les grosses nouveautés du mois sont les suivantes :

 

  • Création d’un portefeuille type ETF PEA pour ceux que cela intéresse, dont les performances surpassent celles du MSCI World.

 

  • Prise d’un rdv chez ma banque pour simuler un investissement immobilier à crédit de SCPI.

 

Le projet consiste à emprunter 100k€ via un crédit In Fine sur 20 ans. Le taux approximatif serait de 2,2%.

 

Je réfléchis pour le moment à 3 montages différents :

 

1)100% SCPI de rendement

 

Les hypothèses sont les suivantes :

4,5% de rendement brut annuel

Pas de revalorisation des parts

 

J’aurais globalement une mensualité de 200€ (intérêts + assurance) et 375€ de revenus de loyers. 200€ seront déductibles des intérêts, il restera donc 175€ imposables à 47,2% soit un cash-flow positif après impôts de 92€ par mois. Ce cash-flow pourrait servir à alimenter la poche action.

 

Gain à la fin du montage :

Revente des SCPI pour rembourser les 100k€ de crédit. Les gains seront le cash généré (92x12x20) = 22 260€ plus les éventuelles PV sur le prix des SCPI.

 

2)100% supports capitalisant 

 

Les hypothèses sont les suivantes :

4,5% de performance annuelle

 

La mensualité serait toujours de 200€. Il faudra apporter chaque mois le montant de ma poche comme le crédit serait investi à 100% sur des supports capitalisant comme des SCI ou des OPCI. Il y aura donc un effort d’épargne mais une meilleure performance puisqu’il n’y aura pas d’impôts chaque mois sur les loyers. L’inconvénient est que je ne pourrais pas déduire les intérêts des gains.

 

Gain à la fin du montage :

Les 100k€ placés seront devenus 234k€.

À la revente j’aurais gagné 134k€ bruts soit 94k€ nets d’impôts. Il faudra ensuite soustraire tous les intérêts payés pendant 20 ans soit ~45k€. Le gain net global est donc de ~ 49k€. Meilleur que l’option 1 mais effort d’épargne obligatoire.

 

3)mélange des 2 options

 

Dans cette option l’idée est de faire grosso modo 65% SCPI de rendement et 35% supports capitalisant. Les revenus de SCPI serviraient à rembourser tout ou partie de la mensualité en profitant de la déduction des intérêts, et les supports capitalisant profiteront d’une hausse de la part sans impôts.

Les SCPI délivreraient ~ 245€ par mois. 130€ seraient déductibles des intérêts, le reste serait taxé à 47% donc les revenus nets seraient ~ de 200€. Le crédit serait donc autofinancé.

 

Gain à la fin du montage :

Les 35k€ placés sur les supports capitalisant seront devenus 82k€. Après impôts il resterait environ 68k€.

À la revente on a donc 65k SCPI + 68k supports capitalisant soit 133k€.

Le gain net global est donc de ~ 33k€.

 

Ce gain est meilleur que l’option 1, mais moins bon que l’option 2. L’avantage est qu’il n’y a pas d’effort d’épargne.

 

-> si vous avez des retours/remarques sur ces montages n’hésitez pas en commentaire.

Pour ceux qui suivent également le site de l’IH, je parle de toutes ces idées de montage dans cette file.

 

Fin de la parenthèse immobilière, revenons maintenant sur la bourse.

 

 

Transaction du mois

 

Ventes

 

Essex Property, Store Capital, National Health Investors : ces ventes viennent principalement de l’anticipation de l’investissement en immobilier évoqué plus haut. Avec le crédit la proportion immobilière augmentera dans mon patrimoine, je trouve donc logique de la réduire sur la partie bourse. Si jamais un problème devait survenir avec le covid ou la conjoncture économique (surtout l’immobilier commercial ou de bureau), je préfère évite que cela impacte la partie bourse en plus de celle du crédit.

Je conserve néanmoins Realty Income qui est selon moi la plus belle REIT du monde. Je conserve également toutes les REIT qui investissent dans des domaines non accessibles en France avec les SCPI (infrastructures telecom, centres de données).

 

 

Achats

 

Achat sur le CTO

 

Crown Castle International : pour renforcer la poche immobilière qui a baissé suite à la vente des autres entreprises. Elle évolue dans le domaine des Infrastructures Telecom en concurrence avec American Tower.

 

Renforcements : Microsoft, Veeva Systems, Edwards Lifesciences, Netflix, ThermoFischer, Stryker Corp, UnitedHealth Group, ServiceNow, Becton Dickinson.

 

 

Sans plus tarder, voici le détail du portefeuille :

 

 

Portefeuille

 

Les actions détenues sont les suivantes :

 

Santé : Sanofi, Essilor, Sartorius Stedim, Eurofins Scientific, Biomérieux, Philips, Genmab, Johnson & Johnson, Merck, Medtronic, Stryker Corp, Becton Dickinson, Abbott Laboratories, ThermoFisher Scientific, Edwards LifeSciences.

 

Finance : Adyen, Worldline, Euronext, Sofina, Edenred, Blackrock, Visa, S&P Global, Intercontinental Exchange, Paypal Holdings, UnitedHealth Group.

 

Industrie : Vinci, Air Liquide, Thalès, Schneider Electric, Wolters Kluwer, IMCD, 3M, Raytheon Technologies.

 

Technologie : Dassault Systèmes, Teleperformance, ASML Holding, Prosus, Pharmagest Interactive, Esker, JustEat Takeaway.com, Cisco, Automatic Data Processing, Accenture, Intuit, SalesForce, Adobe, Veeva Systems, ServiceNow, Google, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook.

 

Consommation non cyclique : L’Oréal, Pernod Ricard, Danone, Robertet, PepsiCo, Procter & Gamble, Mondelez International, McCormick, Church & Dwight, Costco Wholesale.

 

Consommation discrétionnaire : LVMH, Hermès, McDonald’s, Starbucks, Domino’s Pizza, Home Depot, Nike.

 

Energie : Total, Rubis.

 

Utilities : Veolia, Neoen, Elia Group, Atmos Energy, NextEra Energy, Waste Management.

 

Telecom : Comcast, Walt Disney, Netflix.

 

Immobilier : Orpéa, Realty Income, American Tower, Crown Castle, Digital Realty, CoStar Group.

 

 

PEA

 

Suivi Portefeuille PEA Aout 2020 1Suivi Portefeuille PEA Aout 2020 2

 

 

CTO

 

Suivi Portefeuille CTO Aout 2020 1Suivi Portefeuille CTO Aout 2020 2

 

La valorisation totale du Portefeuille est à ce jour de 100 250€.

 

Remarque : les valeurs US affichées plus haut sont toutes en euro, elles sont converties avec la parité euro/dollar du jour.

 

Voici également l’évolution du portefeuille depuis Janvier 2019 VS MSCI World :

 

Performance Portefeuille Aout 2020

 

 

Performance du Portefeuille depuis Janvier 2020 : -5.79%.

Performance du MSCI World depuis Janvier 2020 : -1.64%.

Performance du CAC40 GR depuis Janvier 2020 : -15.96%.

Performance du S&P500 depuis Janvier 2020 : +7.51%.

 

 

Revenus passifs et perspectives annuelles futures

 

Je rappelle que la nouvelle façon de calculer la rente mensuelle est via la règle des 3.5% (règle des 4% sévérisée) de la valeur de mon portefeuille. J’ai effectué pour le tracé et le calcul une moyenne glissante de 3 mois afin de lisser légèrement la volatilité.

De ce fait, je ne regarde plus le rendement de mes Dividend Aristocrats avant de les acheter/renforcer afin de me concentrer 100% sur les fondamentaux.

Les 3.5% correspondront donc au montant global que je pourrais toucher avec des valeurs de rendement si je choisissais d’arbitrer une partie de mes valeurs de croissance actuelles contre elles.

J’ai pu reconstituer ce que cela donnerait sur mon portefeuille depuis le 01/05/2018 :

 

Suivi dividendes Aout 2020

 

La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 284€.

 

Remarque : les dividendes Américains et le suivi sont calculés en euro et sont net d’impôts (déduction de la flat tax à 30%). Dans le cas du PEA, ils ne tiennent pas compte des prélèvements sociaux car je ne compte pas retirer avant très longtemps !

 

Pour terminer, voici les entreprises qui sont dans ma watchlist pour finir la constitution de mon portefeuille :

 

Europe : Novo Nordisk, Coloplast, CHr Hansen Holding, Hexagon, Adidas, Deutsche Borse, Kerry Group, Nemetschek, Cellnex, Iberdrola, Alfen, Symrise, Tomra Systems, Sweco, GN Store Nord, Essity, JDE Peet’s.

Us : Copart, MSCI, Equinix, Idexx Laboratories, Estée Lauder, Factset, Fastenal Company, Pool Corporation, Rollins, Roper Technologies.

 

 

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Florian
Florian
il y a 4 années

Bonjour Matthieu, encore merci pour toutes ces informations !

Que penses tu de l OPA de veolia sur suez ?

Matthieu
Matthieu
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,

Merci pour toutes ces infos.
Par rapport à l’opération sur les scpi, pourquoi vouloir s’engager sur une durée de 20 ans, alors qu’il me semble que les taux d’emprunt in-fine serait plus faible sur une période plus courte (ex 10 ans) ? Quitte à refaire l’opération une 2e fois en améliorant la répartition d’actif au vu des évolutions. Il me semble que cela permettrait également de réduire le risque d’une perte de rendement des scpi.

Est-ce que j’ai raté quelque chose ou oublié des frais dans ce raisonnement ?

Matthieu
Matthieu
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Je ne comprends pas très bien la phrase « le taux sur 10 ans sera certes plus faible, mais pas 2 fois plus », dans un prêt in-fine les mensualités correspondent bien au taux d’intérêt + assurance ? Puisque le capital emprunté n’est pas à rembourser avant échéance, pourquoi les mensualités doubleraient ?
De ce que je comprends, dans votre exemple avec un taux de 1,6%, les mensualités passeraient par exemple à 170€, soit après les déductions d’impôt pour les options 1 et 3 un gain de cash flow mensuel d’environ 15€.
En effet ce serait à comparer avec l’amortissement des frais fixes, le gain final serait peut-être négligeable voire négatif.

Arnaud
Arnaud
il y a 4 années

Bonjour,
Merci pour votre article toujours aussi complet,
J’ai une question pour la communauté de lecteur, je détiens mon PEA chez Fortuneo, et je constate que les frais de transactions hors euronext, bruxelles et amsterdam ne sont toujours pas dans la limite des 0.5% de la loi PACTE,
Quelqu’un a t-il des informations?
J’ai écris à Fortuneo pour demander plus d’informations,
Arnaud

Justin
Justin
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour,

Pour information, j’ai également écris et appelé mon courtier « BforBank » qui m’avait indiqué que je serais recrédité en fin de chaque mois des frais trop prélevés afin que les 0,50 % soient appliqués.

Je n’ai toujours rien reçu pour le mois d’août et précédents. J’ai effectué un nouveau mail ce jour.

Daniel
Daniel
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,
Merci pour le partage.
J’ai une question qui n’a rien à voir avec ton portefeuille, mais je pense que tu peux me renseigner.
Je suis plutôt débutant en bourse. J’ai des actions Aimmune therapeutics, une entreprise que je trouvais très prometteuse dans le traitement des allergies dont celle des cacahuètes très répandue aux USA. Je ne suis pas le seul car elle se fait racheter par Nestlé à 34,50$ par action. L’action a donc bondi à 34,20$ suite à l’annonce. Vaut-il mieux attendre que Nestlé rachete ou revendre maintenant ? D’un point de vue fiscal est-ce équivalent ?
Merci d’avance.

Daniel
Daniel
il y a 4 années

Effectivement je n’avais pas pensé à ça. Merci du conseil !

Fabien
Fabien
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,

Pour ton projet SCPI ton option 2 concerne des achats dans le cadre d’une assurance vie ? (Tu indiques :Support Capitalisant).
Si oui tu auras des frais sur UC qui vont rogner ta performance globale mais il est vrai une fiscalité plus basse à la sortie (17.2% versus 47.2% visiblement ta TMI étant à 30%)
Personnellement j’ai 3 SCPI que j’ai acheté comptant dont les 2 de CORUM qui versent mensuellement les loyers aux associés. Chez CORUM plus de RAN donc tu te sens moins lésé quand de nouveaux associés souscrivent. Par ailleurs les loyers perçus à l’étranger, selon les accords passés avec la France, octroient un Crédit d’impôs ou bien impactent ton Taux Effectif Global. Mais dans bien des cas cela te permet d’avoir une fisclaité plus douce qu’une SCPI investie uniquement sur le territoire français (47.2%).

A ce stade peut-être que le panachage des 2 options pourrait s’avérer intéressant.

Attention par contre au délai de jouissance qui a tendance à augmenter ces derniers temps.

A ta dispo si besoin

Fred VAR
Fred VAR
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,

Ca serait bien si on pouvait partager sur votre blog des objets un peu plus graphique et du coup chacun pourrait partager son reporting mensuel !

On pourrait normaliser la trame pour une lecture facile par tout le monde.

J’espère que techniquement c’est faisable, à bientôt ….

Xfab
Xfab
il y a 4 années

Bonjour Mathieu,
tout d’abord, je tiens à vous remercier sincèrement pour votre blog et votre contribution très active à cette communauté.
Dans le domaine de la santé, il semblerait que la filière du CBD (cannabis thérapeutique) soit une filière d’avenir en LT. D’ailleurs, même si elle bien loin du Canada, la France annonce le lancement d’une 1ère exploitation dans la Creuse.
Or, je ne vois pas dans votre portefeuille de sociétés du secteur (même indirectement : Cronos appartenant désormais à Abbvie). Est-ce parce que vous ne croyez pas du tout à cette filière de croissance ou parce que vous ne vous êtes pas encore penché sur le sujet ou autre?
Merci d’avance

Xfab
Xfab
il y a 4 années

Merci Mathieu pour votre réponse, cela explique donc la situation de votre portefeuille sur cet axe. Vous aurez noté mon erreur sur le fait que Cronos appartient à Altria (ex-Philip Morris,…) et non à Abbvie comme indiqué dans mon commentaire.

Erick
Erick
il y a 4 années

Bonsoir Matthieu,

merci pour votre site et votre partage d’informations.
Je suis débutant en bourse, et j’ai lu quelques articles sur la stratégie à adopter. L’un de ces articles préconisait de ne pas dépasser 15 lignes dans son portefeuille, ce que j’ai appliqué sur mon compte PEA, n’ayant pas d’autres comptes CTO ou autres, et par ailleurs étant débutant. Uniquement à gérer ces 15 lignes (choix des actions à acheter), lecture des informations économiques journalières, suivi des valeurs déjà achetées et des évènements liés, suivi des valeurs à potentiellement acheter, etc…, j’y passe déjà 1 heure par jour. J’ajoute que je travaille et qu’il ne m’est pas possible d’y passer plus de temps.

La première question que je me pose est comment faîtes-vous pour suivre autant de valeurs à la fois? Quelle durée par jour ou par semaine cela vous prend-t-il?
La seconde question est de savoir si une stratégie comportant moins de lignes ne serait pas plus pertinente? Ne vaut-il pas mieux avoir moins de lignes à surveiller, mais peut-être les choisir avec plus de rigueur (analyse financière, dividende,…)? Bien entendu il y a des avantages et des inconvénients dans les 2 stratégies. Dans la stratégie que j’ai choisie, les risques sont moins réparties, et focalisés sur seulement 15 entreprises. Dans ce cas, il faut veiller à répartir selon les secteurs et à analyser la santé de l’entreprise. Mais pour ma part, étant débutant, et d’autre part travaillant dans la journée, je crois que gérer un portefeuille de 90 valeurs me prendrait tout mon temps libre, et je ne ferais plus que cela. Il est vrai que parfois, je découvre de belles valeurs que j’aimerai avoir dans mon portefeuille, mais malgré tout je me limite à 15 valeurs, limite au-dessus de laquelle je n’aurais plus le temps de gérer.
Bien entendu chacun peut gérer son portefeuille différemment en fonction de ses impératifs et de son temps.
Voilà, je serai curieux d’en savoir plus sur votre stratégie et le temps que vous y passer.

Cordialement
Erick

Charles
Charles
il y a 4 années

Bonjour,

Avez-vous eu des avancées dans votre projet d’achat de parts de SCPI à crédit ?

Un tel projet à effet de levier m’intéresse et avoir un retour d’expérience comme le vôtre serait un précieux atout.

Au plaisir de vous lire,

Laurent De
Laurent De
il y a 4 années

Bonjour,

Que pensez de Rubis ?
Bien que vous ne soyez pas devin, Je me permets de vous demander (ayant surement un avis plus éclairé que moi) votre avis général sur le secteur du Pétrole et notamment cette valeur au vu de l’actualité générale…

En effet, au vu du Covid, autant on peut comprendre que Thalès fasse partie des mal aimées mais pour le pétrole en général c’est surprenant (Total, Rubis).

J’en possède 8% de mon PF aux alentours des 45€.
Pensez-vous qu’il serait judicieux de renforcer ?
Ou vaut-il mieux ne pas « insister » sur ce secteur en général car vous dites souvent que les prix bas peuvent paraître attractif mais qu’il y a bien une raison que l’on ne voit pas…

Bien cordialement

Laurent De
Laurent De
il y a 4 années

Merci pour votre réponse
Elle me réconforte déjà dans le fait de ne pas renforcer.

Par contre, débutant en bourse, il va falloir que j’arrive à admettre des pertes d’environ 20% et 25% pour Total et Rubis.

Espérons que « Secteur sans avenir » soit un peu exagéré.
Car en effet, je pensais avoir choisir un secteur relativement sûr pour peu par exemple que Total voudrait bien se diversifier dans le futur ou s’adapter au futur : énergies renouvelables, électricité, éolien….

Laurent De
Laurent De
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Merci pour ce complément d’informations !

Je ne connaissais pas la 2ème société Iberdrola qui n’est pas achetable avec Boursorama.
Enfin, le message « Le marché étant actuellement fermé, l’ordre au marché n’est pas disponible. Nous vous invitons à saisir un ordre à cours limité. »
Si d’autres lecteurs ont déjà eu le problème…

Toutefois, j’avais repéré Neoen sur le précédent screener. Malheureusement à 46€ actuellement, elle est extrêmement chère.
Et de mémoire, vous ne conseillez pas l’achat s’il y a plus de 20% avec le « juste » prix.