Suivi Portefeuille Boursier : Reporting Décembre 2021
Cet article concerne le suivi de mon portefeuille boursier. La stratégie d’investissement du portefeuille repose sur un ensemble d’actions de qualité avec d’excellents fondamentaux et en pleine croissance.
L’objectif principal du portefeuille est de faire croitre le plus efficacement possible mon patrimoine dans le temps et de réaliserune performance supérieure à celle du MSCI World sur le long terme.
Le second objectif (un fois le patrimoine atteint) sera de construire un flux régulier de cash-flow avec les dividendes croissants perçus chaque année. Cela me permettra à long terme d’atteindre l’indépendance financière en couvrant mes dépenses avec ces revenus passifs.
Actions détenues et bilan
Les marchés continuent d’être volatiles sur cette fin d’année, enchaînant une journée de hausse avec une journée de baisse.
D’une manière globale, l’année boursière a été très profitable pour mon portefeuille avec une performance dépassant les 30%. Il y a évidemment peu de chance que cela se reproduise l’année prochaine. Tous les gérants s’entendent cependant pour dire que comme les profits des entreprises ont fortement augmenté cette année et qu’il devrait en être de même l’année prochaine, il n’y a aucune raison (apparente) pour que les marchés ne montent pas l’année prochaine. Les profits sont attendus en hausse d’environ 10%, il devrait en être de même pour les marchés (mais à mon avis cette hausse serait accompagnée de beaucoup de volatilité).
Cette affirmation part du principe que les marchés sont actuellement correctement valorisés et donc que les prix vont retranscrire la hausse des profits. Ce n’est vraiment pas évident, surtout si on prend on compte les changements de politiques monétaires et variation des taux d’intérêts qui pourraient avoir lieu l’année prochaine.
Revenons sur cette année, c’est la première fois (grâce à la belle progression de l’encours de mon portefeuille sur 2020-2021) que mes PV annuelles sont supérieures à mon revenu salarié, ce qui fait toujours plaisir et fait un peu rêver. Évidemment c’est nouveau pour moi car le portefeuille était auparavant trop petit pour réaliser cela, mais je pense que d’ici quelques années cela sera coutume. C’est la magie mais aussi l’injustice de l’effet d’échelle : plus on est riche et plus l’effort à fournir est faible.
Je réfléchis également à une chose. Les ETF représentent maintenant ~25% du portefeuille global, la cible est à 50%. Comme cette partie du portefeuille devient progressivement plus importante et est grandissante, il devient de moins en moins nécessaire de diversifier le nombre d’actions en direct. J’ai aujourd’hui plus une centaine de titres, ce qui commence à faire.
L’objectif de certains titres étaient dans le passé de diversifier parmi les secteurs histoire d’avoir un minimum de représentativité par exemple en industrie, conso de base etc… Ces actions étaient donc parfois des choix par défaut : j’essayais de sélectionner ce qui me semblait le mieux dans le secteur en question, même si certaines entreprises avaient un score très moyen dans le screener.
On parle ici de belles entreprises dont les fondamentaux sont corrects mais pas forcément suffisants pour espérer battre le MSCI World sur le long terme. Elles servaient surtout à réduire la volatilité du portefeuille et le stabiliser.
Avec la partie grandissante d’ETF en portefeuille, je pense que ces titres ont moins de raisons de rester présent et qu’il serait plus profitable de se focaliser sur les entreprises avec les meilleurs fondamentaux. Dans la logique, il ne faudrait conserver que les actions pour lesquelles on a la conviction qu’elles feront mieux que les indices à long terme.
Sinon, en faisant quelques recherches d’ETF, j’en ai trouvé un qui me semble intéressant de Lyxor éligible au PEA (RUSG). Il suit l’indice Russell 1000 Growth. Pour plus d’info sur sa composition vous pouvez aller sur ce lien de Blackrock (qui propose le même ETF avec détention physique et donc le site permet d’accéder à sa composition complète contrairement au site de Lyxor qui ne l’affiche pas).
L’ETF ressemble au Nasdaq mais me semble plus intéressant car sa diversification sectorielle est meilleure (bien que la tech soit majoritaire) et est également légèrement moins exposé aux GAFAM (l’indice contient environ 500 entreprises).
Il possède certaines entreprises non présentes dans le S&P500 donc est un bon complément (comme Square, Snowflake, Palantir, Crowdstrike…) ainsi que des mid&small que je possède sur CTO comme Trex Company, Repligen, Generac, Enphase…
Lorsque je sélectionne un ETF spécifique / thématique j’aime justement retrouver en partie mes choix de gestion (ce qui est le cas ici) en me disant d’une certaine manière que renforcer l’ETF reviendrait assez proche de renforcer mon portefeuille.
Je précise cependant que cet ETF est plutôt atypique car côté en USD et négociable sur la place de Londres (tout ça en PEA). Il y aura donc beaucoup de courtiers qui n’y donneront malheureusement pas accès (comme Boursorama et BourseDirect).
Du côté de mon courtier (Credit Agricole Investore Integral) cela fonctionne parfaitement, néanmoins la tarification est assez élevée. J’ai passé un ordre de 5000k€ et j’ai payé environ 40€ de frais. Je pense donc qu’il faut passer des ordres élevés pour ne pas trop se faire tondre par les frais (comme l’ETF est sur une place hors UE la loi PACTE ne s’applique pas).
Je songe à simplifier la partie indicielle du portefeuille et revendre mes ETF factoriels et thématiques sur CTO et investir à la place sur cet ETF sur PEA qui permet finalement plus ou moins de tous les réunir en un tout en profitant de la fiscalité du PEA. Cela me permettra de rapatrier ~ 10k€ sur PEA pour passer un ordre élevé et d’éviter de multiplier les frais. Par ailleurs l’idée d’abonder le PEA un peu plus agressivement ne me déplaît pas forcément. Plus vite il sera plein plus vite je pourrais passer et penser à autre chose. In fine, 150k€ représente une somme faible par rapport à ma cible long terme.
Je n’exclus cependant pas du tout la possibilité de retourner dans le futur sur ces ETF thématiques qui restent très intéressants une fois que le PEA sera plein (ce qui normalement arrivera assez vite comme je concentre actuellement mes versements dessus), il faudra abonder le CTO et donc revenir sur ces ETF pour se positionner sur ces thématiques.
J’attendrai cependant Janvier pour les sortir du CTO afin d’éviter le frottement fiscal en fin d’année, j’aurais comme ça tout 2022 pour effacer mes PV sur ces ETF, je ne doute pas qu’avec la volatilité sur les marchés il y aura des opportunités pour cela !
Transaction du mois
Ventes
Steico : entreprise de qualité correcte mais que je trouve beaucoup trop volatile (il n’est pas rare de voir des variations de +/-5% par jour ce qui est élevé pour le secteur de la construction). Après avoir refait une analyse fondamentale, je trouve que sa croissance est finalement trop faible par rapport à sa valorisation. Je préfère donc m’en séparer car je pense qu’il n’y a plus forcément grand-chose à espérer à moyen terme. Je préfère me focaliser sur les vrais champions du portefeuille en termes de fondamentaux. J’ai profité du fort rebond en début de mois pour revendre mes positions autour de 111€.
🇪🇺 Cellnex Telecom
🇺🇸 CoStar Group, IIPR, Rexford, EastGroup, Global Medical REIT, Sun Communities, Alexandria Real Estate
PEA (Crédit Agricole Investore Integrale)
CTO DEGIRO
Si vous souhaitez ouvrir un CTO chez DEGIRO en utilisant mon lien de parrainage, contactez moi à etre.riche.et.independant@gmail.com ou passez directement par le premier lien présent sur cette page. Vous ne gagnerez rien mais je toucherais une petite commission à l’ouverture de votre compte, c’est un bon moyen de me remercier si le site ou l’article a pu vous aider.
ETF
La valorisation totale du Portefeuille est à ce jour de 187 200€.
Remarque : les valeurs étrangères affichées plus haut sont toutes en euro, elles sont converties avec la parité du jour.
Voici également l’évolution du portefeuille depuis Janvier 2019 VS MSCI World :
Performance du Portefeuille depuis Janvier 2021 : +33.7%.
Performance du MSCI World depuis Janvier 2021 : +31.1%.
Performance du CAC40 GR depuis Janvier 2021 : +29.6%.
Le portefeuille termine finalement l’année avec une légère surperformance de 2.6% sur le MSCI World. Au doigt mouillé, selon la variation d’encours de mon portefeuille sur l’année, cette surperformance correspond approximativement à un gain de 3500€ sur l’année, soit environ 300€/mois, ce n’est pas si mal (surtout avec mes erreurs sur les marchés Chinois et les quelques soucis de fraudes comptables sur quelques valeurs).
C’est d’une certaine manière le « salaire » que je me verse en tant que gérant vs si j’avais tout investi sur un ETF World. Certains trouveront ça peu, d’autres beaucoup. Disons que cela dépend vraiment de la taille du portefeuille. Générer une surperformance de 5% rapporte 50 000€ /an sur un portefeuille d’1M€, mais seulement 500€ sur un portefeuille de 10k€.
C’est la raison pour laquelle j’encourage souvent les ETF lorsque l’encours du portefeuille est petit car le temps passé n’est pas vraiment rémunéré au départ (bien que cela permette tout de même d’apprendre et de se former).
Il faudra je pense être prudent sur l’année prochaine car beaucoup d’incertitudes planent sur le marché (mais bon, un peu comme toujours…).
Voici l’évolution de l’écart relatif entre mon portefeuille et le MSCI World. Si la courbe monte, cela signifie que mon portefeuille fait mieux sur la période. Si elle baisse, c’est que je sous performe. Cela permet donc de voir facilement comment le portefeuille se comporte en relatif à un indice (ici le MSCI World).
Le portefeuille reste sur une moyenne haute vs MSCI World.
Revenus passifs et perspectives annuelles futures
Je rappelle que la nouvelle façon de calculer la rente mensuelle est via la règle des 3.5% (règle des 4% sévérisée) de la valeur de mon portefeuille. J’ai effectué pour le tracé et le calcul une moyenne glissante de 3 mois afin de lisser légèrement la volatilité.
De ce fait, je ne regarde plus le rendement des dividendes avant d’acheter/renforcer afin de me concentrer 100% sur les fondamentaux.
Les 3.5% correspondront donc au montant global que je pourrais toucher avec des valeurs de rendement si je choisissais d’arbitrer une partie de mes valeurs de croissance actuelles contre elles.
J’ai pu reconstituer ce que cela donnerait sur mon portefeuille depuis le 01/05/2018 :
La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 538€.
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Bonjour Matthieu,
Félicitations pour cette belle année boursière et merci pour tous tes partages, avis et aides à la décision.
Mon PEA étant chez Fortuneo j’ai regardé si cet ETF rusg était dispo mais non.
Tu as renforcé Adyen à quel cours car de mon côté j’ai failli acheter lorsque l’action était vers les 2100€ mais je me suis dis qu’elle était encore trop cher au regard de la conjoncture actuelle et cette volatilité que tu évoques ; j’ai beau voir que selon ton screener elle est loin de son fair price mais la valorisation est quand même énorme (PER = 151 ; VE/Ebitda = 108 ; 70x le CA).
Je te souhaite une très belle fin d’année
Amicalement
J’ai acheté vers 2200€. EV/EVITDA est plutôt à 75 pour 2022 (2021 est déjà terminée). Les ratios sont certes élevés mais étant donnée la croissance phénoménale de l’entreprise, ils réduisent très vite dans le futur ! (Par exemple divisés par 2 d’ici 3-4 ans).
Excellente année à toi aussi (et la santé c’est important actuellement…)
Merci Matthieu, la santé est effectivement ce qui est le plus important. Donc très bonne santé à toi également et à tous ceux qui te sont chers.
Je prends note pour Adyen. J’achète lors de la prochaine petite correction.
Dis voir, tu indiques avoir renforcé l’Amundi sp500 mais la quantité indiquée dans ton tableau (331) est inférieure à celle de novembre (366)… petite erreur de frappe peut-être ?
A+
En fait c’est que j’avais renforcé en début de mois comme habituellement, et qu’ensuite j’ai découvert RUSG. Du coup pour faire un ordre « conséquent » j’ai revendu une partie des ETF S&P500 (sinon je n’avais plus assez de liquidité) pour mettre sur RUSG. Au dela du mic mac l’idée était donc bien de renforcer ^^
Gérard
il y a 2 années
Bonsoir Matthieu
Suite à ce dernier fichier avant l’année prochaine, j’en profite pour vous souhaiter une bonne année 2022, j’espère qu’elle sera prolifique pour nous tous, je pense qu’en dehors d’un élément extérieur qui n’est pas encore connu, la valorisation sera comme vous l’avez noté, conforme à la croissance sans excès.
Pour ma part je continuerai de renforcer le S&P500 sur CTO et de réserver le PEA essentiellement pour des valeurs individuelles (UE) qui seront à terme doublées donc les 150K seront atteints.
Car il est plus facile de battre le marché sur des valeurs individuelles en UE qu’au USA, en revanche pour les USA je vais arbitrer en faveur d’une majorité sur S&P500 par rapport aux valeurs individuelles car celui-ci est difficile à battre.
Cela pourrait à terme donner 70% USA avec (ETF 80% S&P500 20% actions) et 30% UE (70% actions et 30% ETF UE croissance).
Voilà, encore une fois une très bonne année 2022 pour vous ainsi que vos proches
Bonne soirée
Gérard
Je partage globalement votre philosophie (le stock picking aux US est plus complexe qu’en Europe, donc combiner ETF S&P500 et quelques valeurs Européennes de grande qualité fait vraiment très bien le travail (et battra probablement la majorité des gérants avec une complexité bien moindre 🙂 ).
Excellente année à vous aussi avec tous mes vœux de réussite !
Jean-Philippe
il y a 2 années
Bonsoir Matthieu
RUSG n est également pas disponible à la BNP….
Que faire ???
Bonne fin d ‘année
RUSG est un ETF « d’optimisation » donc non essentiel. Vous pouvez prendre du Nasdaq à la place ce qui facilite grandement la tache et qui aura une performance relativement similaire (probablement meilleure mais avec un peu plus de volatilité)
Jean
il y a 2 années
Vous avez donc souscris à L’ etf RUSG maré qu’il soit synthétique et que Lyxor va être absorber par Amundi, qu’est ce qui vous a fait conforter votre choix et non celui de prendre le Russel 2000 proposé par Amundi ?
Dans l’idéal quand c’est possible je préfère la réplication directe. Mais au dela de ça, le risque est relativement faible avec réplication indirecte, on détient un actif réel qui sont les actions du panier en collatéral.
L’indice choisi est totalement différent. Le Russell 2000 ne contient que des small caps, d’ailleurs pas forcément de croissance. On y retrouve de tout, notamment beaucoup de cycliques comme des financières et des industriels. La performance sur le long terme est globalement similaire au S&P500 (légèrement inférieure de mémoire même sur les 10-15 dernières années).
Le Russell 1000 growth contient toute sorte de capitalisation, mais principalement des big et des mid caps, le tout avec un filtre croissance. Les secteurs exposés ne sont pas du tout les mêmes, cet indice ressemble surtout au Nasdaq (et sa performance est bien meilleure que celle du Russell 2000).
Sur les émetteurs, rien ne dit que l’ETF sera clôturé au rachat de Lyxor par Amundi. Lyxor étant très en avance sur Amundi, énormément de gamme sur des ETF un peu plus spécifiques sont uniquement dispo chez eux. Ça serait un très mauvais coup pour Amundi de tous les arrêter, surtout que par exemple cet ETF ne rentre absolument pas en compétition avec les leurs. Je pense donc que soit cet ETF continuera tel quel, soit qu’il sera repris par Amundi. À voir…
Si vraiment il est « détruit » et que de l’argent est bloqué sur PEA, je prendrais du Nasdaq à la place car c’est celui qui lui ressemble le plus (même si pour les raisons évoquées je préfère RUSG).
En fait, il y a le Russel 3000 qui contient les 3000 plus grosses capitalisations US (98% de la capitalisation US).
Celui-ci se décompose en :
– Russel 1000 : les 1000 plus grosses
– Russel 2000 : les 2000 suivantes
Merci Bruno pour le complément sur le russell 3000 que je ne connaissais pas
Laurent De
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
Déjà, Merci pour ce suivi et c’est peu dire 🙏.
Le mois dernier, vous évoquiez que le Marché était relativement cher avec donc peu d’opportunités. Force est de constater que la situation est encore « pire » depuis 😕.
D’un côté, la majorité s’accorde pour dire que les indices commencent à être sacrément hauts et attends donc une correction qui n’arrive pas.
Mais d’un autre côté, la hausse peut continuer des mois encore…
Me concernant, je suis bien d’accord avec votre avis d’investir régulièrement plutôt que de laisser dormir l’argent et perdre des opportunités 😉.
Mais la possibilité éventuelle de se retrouver dans le rouge plusieurs mois suite à des achats ne donne pas vraiment envie de « passer à l’acte » en ce moment.
Concernant la vente de Steico, je la comprends bien suite à votre analyse mais moins bien suite aux variations évoquées si je peux me permette.
En effet, nombreuses de vos valeurs varient de 5% très souvent : Alfen, Chemometec, Evolution Gaming, Generic Sweeden, Hexatronic, Mips, Qt Group… Et vous les conservez bien pourtant. Dois t-on supposer que leurs analyses sont mieux favorables ?
Bonjour Laurent et tous mes vœux pour la prochaine année !
Concernant les autres entreprises de la liste, elles ont pour la majorité soit plus de potentiel de croissance sur le long terme, soit des fondamentaux meilleurs (moins de dette, meilleure rentabilité etc…). Qui me font les préferer.
Il n’y a que Generic SWeden qui me laisse dubitatif (valorisation relativement élevée et je n’aime pas la forte volatilité du titre).
Pour en revenir à la volatilité, je peux potentiellement l’accepter pour des entreprises ultra growth qui ont beaucoup de potentiel (souvent secteur technologique). Pour une boite comme Steico à croissance moyenne et dans le domaine de la construction, c’est bof bof. Je pense qu’avec la valorisation actuelle il y a mieux à chercher ailleurs et que le potentiel moyen terme est plutôt faible (mais je peux mentromper)
Merci pour votre argumentaire très intéressant 👍 !
En parallèle et pour citer des valeurs moins chères, seriez-vous plutôt positif ou les écarteriez-vous pour un 1er achat ?
Je pense par exemple à :
– Bhg Group,
– Cellnex Telecom,
– Diasorin.
En effet, je pose la question car :
– ce sont toutes des valeurs avec une force acheteuse « nulle »,
– vous vous posez la question d’en conserver certaines comme Bhg,
– peut-on penser qu’elles résisterons moins que les valeurs « à la mode » en cas de force correction de début d’année ?
Et Merci à vous 👍. Bien sûr, j’oubliais de vous souhaiter aussi de bonnes fêtes 🎄🥳 !
Je n’achèterais probablement pas BHG aujourd’hui malgré la valorisation intéressante. Je pense qu’elle a surfé sir la vague du covid avec la rénovation de maison, mais que ça s’est essouflé depuis (malgré des résultats tout de même en hausse). La rentabilité est moyenne et l’endettement loin d’être négligeable. Ce qui est sur c’est que je ne comprends pas l’amplitude de la baisse, donc je conseille d’éviter. Si par chance elle remonte fort en 2021, je m’en séparerais.
Pour Diasorin c’est une bonne action de fond de portefeuille. Belle croissance (même hirs covid), marges élevées, bilan financier sain. C’est également un hedge contre le covid donc à conserver.
Pour Cellnex je suis en réfléxion (un peu comme sur l’énergie d’ailleurs) car ce sont des business régulées de près ou de loin par les états (il ne faut pas oublier que le secteur télécom est d’utilité publique et qu’il peut donc y avoir des conflits d’intérêt). Comme c’est une REIT l’endettement est élevé, ce qui n’est jamais bon en période de hausse de taux. Donc je suis méfiant.
Car en effet, il est toujours difficile de faire la part des choses sur des valeurs un minium qualitatives et avec des fondamentaux mais en parallèle baissières ou « qui ne font rien depuis quelques mois ».
En tout cas, hâte d’assister à 2022 en Bourse et déjà à ce mois de Janvier pour commencer.
Jeff
il y a 2 années
Bonjour Matthieu
Simplement pour vous souhaiter une joyeuse fin d’année et un grand merci pour vos articles réguliers qui sont toujours très intéressants à lire.
Un grand merci !
Je vous souhaite également d’excellentes fêtes de fin d’années et beaucoup de réussite (et de santé) pour 2022 !
Rémi
il y a 2 années
Bonjour,
Tous d’abord mes félicitations pour ces performances qui font rêver ! Cela fait déjà un peu plus d’un an que je vous suis et que j’admire votre travail et la richesse des commentaires sur chacune des publications.
J’ai une question concernant QT Group, EQT AB et Admicon. Est ce que c’est le bon moment pour rentrer sur ces valeurs ou est ce que c’est un peu tard ? J’ai clairement l’impression d’avoir loupé le train sur les 2 premières vu les valorisations.
Excellentes fêtes de fin d’année à vous aussi ainsi que réussite pour l’année prochaine !
Concernant les valeurs, EQT est relativement chère, je pense qu’on peut trouver un meilleur moment lors d’une (rare) correction. Admicom est sur un prix intéressant mais est dans un trend baissier depuis de nombreux mois, je serais donc plutôt méfiant et j’attendrais sûrement les prémices d’un nouveau départ haussier. Pour QT Group pourquoi pas, elle ne fait plus grand chose depuis un moment mais tantmieux car la hausse précédente était trop forte ce qui rendait sa valorisation très tendue. Personnellement j’attendrais une petite baisse qui peut vite arriver l’année prochaine en cas de tension sur les taux d’intérêts
Merci pour ces vœux et merci pour vos précieux conseils !
Personnellement l’année 2021 est très réussi sur le plan personnel, il sera dure de faire mieux en 2022 mais il faut essayer 😀
Bruno
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
J’ai fais une simulation d’achat de l’ETF RUSG sur le PEA chez Saxo Banque : ils appliquent le tarif « Loi PACTE ». Pour les montants < 2400 GPB (environ 3200 $), c'est 0,5% (+ les frais de conversion à 0,5%).
En simulant le même achat que vous, ça donne environ 43 €
Avez-vous le détail des calcul au Crédit Agricole (distinctions entre frais de courtage et frais de conversion), pour comparer ?
priori le courtier me prends 9$ de « courtage » + 28,30€ de « commission » soit un peu moins de 40€.
L’ordre fesait 5700€, soit un frais de ~0,7%. Je ne sais pas vraiment s’il y a une partie fixe et une proportionnelle. J’essayerais de faire un ordre de 10K€ avec l’argent récupéré des ETF thématiques du CTO, on y verra plus clair comme ça.
En tout cas chez CA il n’y a pas de frais de conversion de devise a priori (car sur les places Européennes genre Suede etc je paye bien 0,5% en tout)
Trade Republic ne répertorie pas encore beaucoup d’entreprises ce qui est pour moi un problème majeur (de mémoire peu d’ETF et pour le marché US uniquement des big caps).
Jean
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
Comment déterminer vous une action ( ratio, facteur….) dite :
C’est assez subjectif, pour ma part je qualifie une valeur d’ultra growth quand sa croissance moyenne annuelle (CA et BNA) est supérieure à 15%/an.
Le côté spéculatif vient surtout de la volatilité d’un titre. Pour cela il faut régulièrement analyser les fluctuations quotidiennes et voir si elles sont élevées. Le paramètre beta également peut être utilisé. Je regarde aussi l’évolution du cours de bourse sur les derniers mois, à voir si elle est erratique et si la hausse s’accompagne de profits réels avec une bonne rentabilité, ou si c’est uniquement des suppositions d’un futur « brillant » mais sans fondement derrière
Mathieu
il y a 2 années
Bonjour Matthieu.
Merci encore de nous faire partager ton travail!
En ce qui concerne les ETF : appliques-tu une méthode de valorisation comme avec les actions avant d’acheter? Si l’on regarde en arrière : les occasions du 1er trimestre 2020 peuvent-elles se représenter selon toi?
Bon réveillon!
Mathieu
On peut difficilement valoriser un indice, à part trouver des données moyennes sur le PER de l’indice par exemple et le comparer à sa moyenne. Mais cela ne prend ni en compte le niveau des taux d’intérêt ni des perspectives de croissance. Et puis dans toute moyenne il y a des valeurs en dessous et au dessus dinc c’est plus complexe à juger. En général pour les ETF j’achète tous les mois sans me poser de question ni chercher à faire du timing, c’est ce qui est conseillé. Jouer les devin peut vite coûter cher quand on se trompe…
Bon réveillon et bonnes fêtes !
Jean
il y a 2 années
Bonjour,
Vous possédez 8 ETF dans votre portefeuille. J’ai souvent lu qu’il ne fallait pas multiplier les ETF dans son portefeuille pour ne pas augmenter les frais. Mais si je possède 10 000 euros dans 8 ETF (pour un total de 80 000 euros) chacun avec des frais de 0,4% cela ne revient-il pas à posséder 80 000 euros dans un ETF exerçant les mêmes frais de 0,4% ?
Il ne faut pas mélanger les frais de transaction et les frais de gestion.
Les frais de gestion annuels sont en % du montant investi, donc identiques que l’on ait 1 ou 10 ETF. Ce qui peut varier (mais à nouveau ça dépend de la taille de vos ordres) ce sont les frais de courtage. Si vous avez un petit budget (par exemple quelques centaines d’euros pas mois) à investir, vous allez multiplier les ordres et donc les frais de transaction avec plusieurs ETF. Quand on a un capital plus élevé, on peut facilement faire des ordres plus importants et donc ne plus subir cela car les sommes seront généralement en % et non en frais fixes.
Bon réveillon également 😉
Dominique
il y a 2 années
Hello Matthieu,
Mes meilleurs voeux pour cette année !
Sur l’Europe, quel est selon toi l’indice de reference ? (Ex : SP500 aux US, MSCI World niveau monde…)
Et connais-tu un ETF Pea physique le répliquant ?
J’essaie d’evaluer des alternatives au EMU Growth + Titres vifs sur mon PEA.
Pour l’Europe, on prend généralement en référence l’Eurostoxx600 qui contient les 600 plus grandes capitalisations Européennes. Il n’y aura pas d’ETF physique en PEA à cause du UK + Suisse qui ne sont pas éligibles
Pourquoi avez-vous choisi le compte titre pour la plupart de vos ETF ? Est-ce que les etf chez ishares ou BlackRock sont plus fiables ? Dans mon cas, j’ai choisi mes ETF’s chez Amundi et Lyxor sur mon PEA. Et si jamais je vais atteindre le plafond de PEA, je peux continuer après sur CT ?
Concernant la fiabilité d’ETF, à quels critères il faut faire attention quand on les choisit pour le long terme (10ans et +)? Est-ce que, en général, il y a un risque de fermeture des ETF ou de perte d’argent ? Qu’est ce qui se passe avec le capital investi ?
Pour votre question, ça dépend des ETF. Les plus spécifiques (thématiques etc..) ne sont disponibles que sur CTO. Pour les indices classiques on peut en avoir en PEA avec réplication indirecte, vous remarquerez que j’en ai également.
Sur CTO il vaut mieux privilégier Blackrock qui est le leader mondial, l’émetteur le plus solide, et surtout l’un des seuls à donner à l’instant T la composition exacte de l’ETF.
Après au niveau de la performance c’est identique (au frais près) entre tous les émetteurs. En cas de fermeture il ne faut pas s’inquiéter on ne perd rien, on est juste forcé de vendre, il faudra alors racheter un ETF identique chez un concurrent (et donc payer un frais de courtage mais bon c’est pas grand chose). En cas de faillite vous êtes propriétaire également des titres donc vous ne perdez rien. Tous les titres de l’actif de l’ETF seront transférés sur un CTO. Mais globalement le business de la gestion d’actif n’est pas très cyclique, pas vraiment gourmand en capital, ne nécessite pas l’endettement de l’entreprise etc… bref un business avec peu de risque donc une faillite est peu probable
Nico
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
Je te présente mes meilleurs voeux pour cette nouvelle année.
Je ne trouve pas la valeur irlandaise ICON PLC, quel est le code ISIN ou RIC?
Bonjour Nico et tous mes meilleurs vœux également pour 2022 !
Pour Icon plc l’isin est IE0005711209
Certains courtiers ne donnent pas accès aux valeurs sur PEA (par exemple BourseDirect) donc c’est sûrement la raison pour laquelle vous ne la trouvez pas.
Leo
il y a 2 années
Meilleurs voeux.
Quelles différences et quel ETF SP500 privilégier pour du long terme entre le Amundi et le BNPP? Merci.
Bonjour Léo, mes meilleurs vœux pour 2022 également !
L’ETF n’aura aucune influence puisqu’ils suivent le même indice, la performance sera identique. Les deux sont à réplication indirecte. J’ai tendance personnellement à privilégier Amundi dont la gestion d’actif est le métier numéro un et dont les fondamentaux sont plus solides que BNP puisque le business est moins cyclique, peu gourmand en capital et non dépendant de contraintes règlementaires comme les banques et des taux d’intérêt. Les risques intrinsèque à l’émetteur sont donc plus faibles, même s’ils sont quasiment nuls dans les deux cas.
Julien
il y a 2 années
Hello Matthieu,
Je compte augmenter la part de mon portefeuille en ETF, le stock picking devant difficile et chronophage. J’aime bien ta liste, aurais tu par hasard la répartition en % de chaque ligne?
C’est écrit dans l’une des colonnes de droite. Mais globalement en ordre de grandeur les US devraient faire 60% et l’Europe 40 par exemple
Fabrice
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
Meilleurs Voeux pour 2022.
Je suis avec attention ton site depuis plusieurs semaines. Bravo pour la richesse et la qualité du contenu!
Plutôt que de mettre de l’argent sur un Livret A pour mes enfants, je souhaite leur acheter des ETF. Quels sont tes conseils? une ou plusieurs lignes? J’envisage de mettre une somme chaque mois via De Giro en brokerage 0 fees.
L’idée est d’investir sur le long terme bien sûr, qu’ils puissent avoir cette somme d’argent au moment de leurs études.
Bonjour Fabrice et meilleurs voeux pour 2022 également !
Pour un enfant avec un horizon de temps très long (par définition) tout en mettant des petits montants et donc en ne se souciant pas de la volatilité, je conseillerais clairement une majorité d’ETF Nasdaq (donc valeur tech et de croissance aux US). C’est clairement l’indice qui rapportera le plus sur le long terme. Certes le chemin ne sera pas sans embûches et la volatilité sera présente, mais je pense que pour un enfant ce n’est pas genant.
Julien
il y a 2 années
Effectivement, merci 😉
Sylvain
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
Est-ce que tu t’aies déjà penché sur des investissements ‘private equity’ … je ne sais pas si le segment est accessible à des particuliers, si oui via quel support?
Certains contrats d’AV permettent d’investir dans des fonds de PE (actions non cotées en bourse).
Personnellement je préfère investir dans des entreprises boursières cotées (pour avoir la liquidité) et qui font justement du PE. Par exemple je possède Sofina et EQT Ab qui sont 2 leaders Européens. Cela permet également de sélectionner des entreprises très bien gérées au niveau international, qui font des reporting précis et réguliers avec des règles comptables très strictes imposées aux grandes entreprises cotées en bourse. C’est bien plus intéressant selon moi qui les divers fonds pas toujours qualitatifs qui sont proposés.
Seb
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
Que penses tu du titre Nvidia qui a bien performé l’an dernier, et qui se positionne sur le Metaverse.
Nvidia est une entreprise qui m’intéresse et qui est dans ma watchlist (présente dans mon Screener). Je trouve cependant la valorisation beaucoup trop élevée actuellement, ce qui signifie que le timing d’achat me semble particulièrement mauvais (et le risque est élevé à ce prix). Je préfère donc attendre pour le moment.
Antoine
il y a 2 années
Hello Matthieu,
Je viens de passer sur CA Investore et quand j’essaie de passer sur un ordre étranger (exemple : MIPS), je vois que le montant d’achat minim est 1525€. Or je vois dans ton tableau PEA des valeurs nordiques bien inférieures à ce montant. J’ai raté quelques choses ?
Ca dépend de la caisse régionale mais il y a parfois en effet (c’est mon cas) le mini à 1500€. La solution est simple si vous voulez acheter 1000€ : vous achetez 1500 et vous vendez 500. Le minimum n’est qu’à l’achat et pas à la vente
JEAN CHRISTOPHE
il y a 2 années
Matthieu,
Je viens de constater que le USMD corrige sévèrement.
Il me semblait que le secteur médical avait pour intérêt de se couvrir en période de baisse et de profiter des investissements en période de hausse.
Dans cette optique, l’etf Amundi S&P Global Luxury ferait l’affaire.
(Nb : Dans un pea, LVHM pourrait jouer ce rôle d’etf du luxe)
Pour le secteur de l’énergie, que pensez vous de assystem ?
Si le nucléaire est mise au « vert » par l’UE il y a un nouveau paradigme (Imaginez le comique de la situation TotalEnergies et Assystem comme dépollueurs).
Bien à vous,
Bon je vous laisse tranquille, déjà trois commentaires laissés ce jour… Il faut bien s’occuper en période d isolement Covid.
Le marché n’est pas toujours efficient. Ici la crise est spécifique puisqu’elle touche le domaine de la santé. Je suppose que les analyses font des prévisions de sortie du covid et donc révision à la baisse des bénéfices des entreprises du secteur. Il ne faut pas s’alarmer, des groupes comme Abbott, Danaher, Thermofisher etc… sont profitables et en croissance en tout temps.
‘Concernant Assystem de mémoire c’est une boite d’intérim non ?
Près de 75% du CA est généré en France. Personnellement je ne touche pas aux entreprises trop Françaises, surtout dans des domaines politiques. C’est beaucoup trop de batons dans les roues quand l’Etat, les lobby etc sont de la partie
Bonjour Matthieu,
Félicitations pour cette belle année boursière et merci pour tous tes partages, avis et aides à la décision.
Mon PEA étant chez Fortuneo j’ai regardé si cet ETF rusg était dispo mais non.
Tu as renforcé Adyen à quel cours car de mon côté j’ai failli acheter lorsque l’action était vers les 2100€ mais je me suis dis qu’elle était encore trop cher au regard de la conjoncture actuelle et cette volatilité que tu évoques ; j’ai beau voir que selon ton screener elle est loin de son fair price mais la valorisation est quand même énorme (PER = 151 ; VE/Ebitda = 108 ; 70x le CA).
Je te souhaite une très belle fin d’année
Amicalement
Bonsoir Ludovic,
J’ai acheté vers 2200€. EV/EVITDA est plutôt à 75 pour 2022 (2021 est déjà terminée). Les ratios sont certes élevés mais étant donnée la croissance phénoménale de l’entreprise, ils réduisent très vite dans le futur ! (Par exemple divisés par 2 d’ici 3-4 ans).
Excellente année à toi aussi (et la santé c’est important actuellement…)
Merci Matthieu, la santé est effectivement ce qui est le plus important. Donc très bonne santé à toi également et à tous ceux qui te sont chers.
Je prends note pour Adyen. J’achète lors de la prochaine petite correction.
Dis voir, tu indiques avoir renforcé l’Amundi sp500 mais la quantité indiquée dans ton tableau (331) est inférieure à celle de novembre (366)… petite erreur de frappe peut-être ?
A+
En fait c’est que j’avais renforcé en début de mois comme habituellement, et qu’ensuite j’ai découvert RUSG. Du coup pour faire un ordre « conséquent » j’ai revendu une partie des ETF S&P500 (sinon je n’avais plus assez de liquidité) pour mettre sur RUSG. Au dela du mic mac l’idée était donc bien de renforcer ^^
Bonsoir Matthieu
Suite à ce dernier fichier avant l’année prochaine, j’en profite pour vous souhaiter une bonne année 2022, j’espère qu’elle sera prolifique pour nous tous, je pense qu’en dehors d’un élément extérieur qui n’est pas encore connu, la valorisation sera comme vous l’avez noté, conforme à la croissance sans excès.
Pour ma part je continuerai de renforcer le S&P500 sur CTO et de réserver le PEA essentiellement pour des valeurs individuelles (UE) qui seront à terme doublées donc les 150K seront atteints.
Car il est plus facile de battre le marché sur des valeurs individuelles en UE qu’au USA, en revanche pour les USA je vais arbitrer en faveur d’une majorité sur S&P500 par rapport aux valeurs individuelles car celui-ci est difficile à battre.
Cela pourrait à terme donner 70% USA avec (ETF 80% S&P500 20% actions) et 30% UE (70% actions et 30% ETF UE croissance).
Voilà, encore une fois une très bonne année 2022 pour vous ainsi que vos proches
Bonne soirée
Gérard
Bonsoir Gérard,
Je partage globalement votre philosophie (le stock picking aux US est plus complexe qu’en Europe, donc combiner ETF S&P500 et quelques valeurs Européennes de grande qualité fait vraiment très bien le travail (et battra probablement la majorité des gérants avec une complexité bien moindre 🙂 ).
Excellente année à vous aussi avec tous mes vœux de réussite !
Bonsoir Matthieu
RUSG n est également pas disponible à la BNP….
Que faire ???
Bonne fin d ‘année
Bonsoir Jean-Philippe,
RUSG est un ETF « d’optimisation » donc non essentiel. Vous pouvez prendre du Nasdaq à la place ce qui facilite grandement la tache et qui aura une performance relativement similaire (probablement meilleure mais avec un peu plus de volatilité)
Vous avez donc souscris à L’ etf RUSG maré qu’il soit synthétique et que Lyxor va être absorber par Amundi, qu’est ce qui vous a fait conforter votre choix et non celui de prendre le Russel 2000 proposé par Amundi ?
Bonjour Jean,
Dans l’idéal quand c’est possible je préfère la réplication directe. Mais au dela de ça, le risque est relativement faible avec réplication indirecte, on détient un actif réel qui sont les actions du panier en collatéral.
L’indice choisi est totalement différent. Le Russell 2000 ne contient que des small caps, d’ailleurs pas forcément de croissance. On y retrouve de tout, notamment beaucoup de cycliques comme des financières et des industriels. La performance sur le long terme est globalement similaire au S&P500 (légèrement inférieure de mémoire même sur les 10-15 dernières années).
Le Russell 1000 growth contient toute sorte de capitalisation, mais principalement des big et des mid caps, le tout avec un filtre croissance. Les secteurs exposés ne sont pas du tout les mêmes, cet indice ressemble surtout au Nasdaq (et sa performance est bien meilleure que celle du Russell 2000).
Sur les émetteurs, rien ne dit que l’ETF sera clôturé au rachat de Lyxor par Amundi. Lyxor étant très en avance sur Amundi, énormément de gamme sur des ETF un peu plus spécifiques sont uniquement dispo chez eux. Ça serait un très mauvais coup pour Amundi de tous les arrêter, surtout que par exemple cet ETF ne rentre absolument pas en compétition avec les leurs. Je pense donc que soit cet ETF continuera tel quel, soit qu’il sera repris par Amundi. À voir…
Si vraiment il est « détruit » et que de l’argent est bloqué sur PEA, je prendrais du Nasdaq à la place car c’est celui qui lui ressemble le plus (même si pour les raisons évoquées je préfère RUSG).
En fait, il y a le Russel 3000 qui contient les 3000 plus grosses capitalisations US (98% de la capitalisation US).
Celui-ci se décompose en :
– Russel 1000 : les 1000 plus grosses
– Russel 2000 : les 2000 suivantes
Merci Bruno pour le complément sur le russell 3000 que je ne connaissais pas
Bonjour Matthieu,
Déjà, Merci pour ce suivi et c’est peu dire 🙏.
Le mois dernier, vous évoquiez que le Marché était relativement cher avec donc peu d’opportunités. Force est de constater que la situation est encore « pire » depuis 😕.
D’un côté, la majorité s’accorde pour dire que les indices commencent à être sacrément hauts et attends donc une correction qui n’arrive pas.
Mais d’un autre côté, la hausse peut continuer des mois encore…
Me concernant, je suis bien d’accord avec votre avis d’investir régulièrement plutôt que de laisser dormir l’argent et perdre des opportunités 😉.
Mais la possibilité éventuelle de se retrouver dans le rouge plusieurs mois suite à des achats ne donne pas vraiment envie de « passer à l’acte » en ce moment.
Concernant la vente de Steico, je la comprends bien suite à votre analyse mais moins bien suite aux variations évoquées si je peux me permette.
En effet, nombreuses de vos valeurs varient de 5% très souvent : Alfen, Chemometec, Evolution Gaming, Generic Sweeden, Hexatronic, Mips, Qt Group… Et vous les conservez bien pourtant. Dois t-on supposer que leurs analyses sont mieux favorables ?
Bien cordialement,
Laurent
Et encore Merci 🙏
Bonjour Laurent et tous mes vœux pour la prochaine année !
Concernant les autres entreprises de la liste, elles ont pour la majorité soit plus de potentiel de croissance sur le long terme, soit des fondamentaux meilleurs (moins de dette, meilleure rentabilité etc…). Qui me font les préferer.
Il n’y a que Generic SWeden qui me laisse dubitatif (valorisation relativement élevée et je n’aime pas la forte volatilité du titre).
Pour en revenir à la volatilité, je peux potentiellement l’accepter pour des entreprises ultra growth qui ont beaucoup de potentiel (souvent secteur technologique). Pour une boite comme Steico à croissance moyenne et dans le domaine de la construction, c’est bof bof. Je pense qu’avec la valorisation actuelle il y a mieux à chercher ailleurs et que le potentiel moyen terme est plutôt faible (mais je peux mentromper)
Merci pour votre argumentaire très intéressant 👍 !
En parallèle et pour citer des valeurs moins chères, seriez-vous plutôt positif ou les écarteriez-vous pour un 1er achat ?
Je pense par exemple à :
– Bhg Group,
– Cellnex Telecom,
– Diasorin.
En effet, je pose la question car :
– ce sont toutes des valeurs avec une force acheteuse « nulle »,
– vous vous posez la question d’en conserver certaines comme Bhg,
– peut-on penser qu’elles résisterons moins que les valeurs « à la mode » en cas de force correction de début d’année ?
Et Merci à vous 👍. Bien sûr, j’oubliais de vous souhaiter aussi de bonnes fêtes 🎄🥳 !
Bonjour Laurent,
Je n’achèterais probablement pas BHG aujourd’hui malgré la valorisation intéressante. Je pense qu’elle a surfé sir la vague du covid avec la rénovation de maison, mais que ça s’est essouflé depuis (malgré des résultats tout de même en hausse). La rentabilité est moyenne et l’endettement loin d’être négligeable. Ce qui est sur c’est que je ne comprends pas l’amplitude de la baisse, donc je conseille d’éviter. Si par chance elle remonte fort en 2021, je m’en séparerais.
Pour Diasorin c’est une bonne action de fond de portefeuille. Belle croissance (même hirs covid), marges élevées, bilan financier sain. C’est également un hedge contre le covid donc à conserver.
Pour Cellnex je suis en réfléxion (un peu comme sur l’énergie d’ailleurs) car ce sont des business régulées de près ou de loin par les états (il ne faut pas oublier que le secteur télécom est d’utilité publique et qu’il peut donc y avoir des conflits d’intérêt). Comme c’est une REIT l’endettement est élevé, ce qui n’est jamais bon en période de hausse de taux. Donc je suis méfiant.
Très bonnes fêtes et réveillon à vous aussi !
Merci pour ces précisions 👍.
Car en effet, il est toujours difficile de faire la part des choses sur des valeurs un minium qualitatives et avec des fondamentaux mais en parallèle baissières ou « qui ne font rien depuis quelques mois ».
En tout cas, hâte d’assister à 2022 en Bourse et déjà à ce mois de Janvier pour commencer.
Bonjour Matthieu
Simplement pour vous souhaiter une joyeuse fin d’année et un grand merci pour vos articles réguliers qui sont toujours très intéressants à lire.
Continuez ainsi !
MERCI
Bonsoir Jeff,
Un grand merci !
Je vous souhaite également d’excellentes fêtes de fin d’années et beaucoup de réussite (et de santé) pour 2022 !
Bonjour,
Tous d’abord mes félicitations pour ces performances qui font rêver ! Cela fait déjà un peu plus d’un an que je vous suis et que j’admire votre travail et la richesse des commentaires sur chacune des publications.
J’ai une question concernant QT Group, EQT AB et Admicon. Est ce que c’est le bon moment pour rentrer sur ces valeurs ou est ce que c’est un peu tard ? J’ai clairement l’impression d’avoir loupé le train sur les 2 premières vu les valorisations.
En vous souhaitant de bonnes fêtes et la santé en ces temps compliqués !
Malheureusement le dernier message est partie avant la fin …
Bonsoir Rémi,
Excellentes fêtes de fin d’année à vous aussi ainsi que réussite pour l’année prochaine !
Concernant les valeurs, EQT est relativement chère, je pense qu’on peut trouver un meilleur moment lors d’une (rare) correction. Admicom est sur un prix intéressant mais est dans un trend baissier depuis de nombreux mois, je serais donc plutôt méfiant et j’attendrais sûrement les prémices d’un nouveau départ haussier. Pour QT Group pourquoi pas, elle ne fait plus grand chose depuis un moment mais tantmieux car la hausse précédente était trop forte ce qui rendait sa valorisation très tendue. Personnellement j’attendrais une petite baisse qui peut vite arriver l’année prochaine en cas de tension sur les taux d’intérêts
Merci pour ces vœux et merci pour vos précieux conseils !
Personnellement l’année 2021 est très réussi sur le plan personnel, il sera dure de faire mieux en 2022 mais il faut essayer 😀
Bonjour Matthieu,
J’ai fais une simulation d’achat de l’ETF RUSG sur le PEA chez Saxo Banque : ils appliquent le tarif « Loi PACTE ». Pour les montants < 2400 GPB (environ 3200 $), c'est 0,5% (+ les frais de conversion à 0,5%).
En simulant le même achat que vous, ça donne environ 43 €
Avez-vous le détail des calcul au Crédit Agricole (distinctions entre frais de courtage et frais de conversion), pour comparer ?
Bonjour Bruno,
priori le courtier me prends 9$ de « courtage » + 28,30€ de « commission » soit un peu moins de 40€.
L’ordre fesait 5700€, soit un frais de ~0,7%. Je ne sais pas vraiment s’il y a une partie fixe et une proportionnelle. J’essayerais de faire un ordre de 10K€ avec l’argent récupéré des ETF thématiques du CTO, on y verra plus clair comme ça.
En tout cas chez CA il n’y a pas de frais de conversion de devise a priori (car sur les places Européennes genre Suede etc je paye bien 0,5% en tout)
Bonjour
Avez-vous étudié le courtier Trade Republic qui prend 1 euro de frais quelque soit l’ordre de bourse ?
Bonjour
Trade Republic ne répertorie pas encore beaucoup d’entreprises ce qui est pour moi un problème majeur (de mémoire peu d’ETF et pour le marché US uniquement des big caps).
Bonjour Matthieu,
Comment déterminer vous une action ( ratio, facteur….) dite :
Ultra growth
Et une spéculative
merci
Bonjour Jean,
C’est assez subjectif, pour ma part je qualifie une valeur d’ultra growth quand sa croissance moyenne annuelle (CA et BNA) est supérieure à 15%/an.
Le côté spéculatif vient surtout de la volatilité d’un titre. Pour cela il faut régulièrement analyser les fluctuations quotidiennes et voir si elles sont élevées. Le paramètre beta également peut être utilisé. Je regarde aussi l’évolution du cours de bourse sur les derniers mois, à voir si elle est erratique et si la hausse s’accompagne de profits réels avec une bonne rentabilité, ou si c’est uniquement des suppositions d’un futur « brillant » mais sans fondement derrière
Bonjour Matthieu.
Merci encore de nous faire partager ton travail!
En ce qui concerne les ETF : appliques-tu une méthode de valorisation comme avec les actions avant d’acheter? Si l’on regarde en arrière : les occasions du 1er trimestre 2020 peuvent-elles se représenter selon toi?
Bon réveillon!
Mathieu
Bonjour Mathieu,
On peut difficilement valoriser un indice, à part trouver des données moyennes sur le PER de l’indice par exemple et le comparer à sa moyenne. Mais cela ne prend ni en compte le niveau des taux d’intérêt ni des perspectives de croissance. Et puis dans toute moyenne il y a des valeurs en dessous et au dessus dinc c’est plus complexe à juger. En général pour les ETF j’achète tous les mois sans me poser de question ni chercher à faire du timing, c’est ce qui est conseillé. Jouer les devin peut vite coûter cher quand on se trompe…
Bon réveillon et bonnes fêtes !
Bonjour,
Vous possédez 8 ETF dans votre portefeuille. J’ai souvent lu qu’il ne fallait pas multiplier les ETF dans son portefeuille pour ne pas augmenter les frais. Mais si je possède 10 000 euros dans 8 ETF (pour un total de 80 000 euros) chacun avec des frais de 0,4% cela ne revient-il pas à posséder 80 000 euros dans un ETF exerçant les mêmes frais de 0,4% ?
Merci et bon réveillon
Bonjour Jean,
Il ne faut pas mélanger les frais de transaction et les frais de gestion.
Les frais de gestion annuels sont en % du montant investi, donc identiques que l’on ait 1 ou 10 ETF. Ce qui peut varier (mais à nouveau ça dépend de la taille de vos ordres) ce sont les frais de courtage. Si vous avez un petit budget (par exemple quelques centaines d’euros pas mois) à investir, vous allez multiplier les ordres et donc les frais de transaction avec plusieurs ETF. Quand on a un capital plus élevé, on peut facilement faire des ordres plus importants et donc ne plus subir cela car les sommes seront généralement en % et non en frais fixes.
Bon réveillon également 😉
Hello Matthieu,
Mes meilleurs voeux pour cette année !
Sur l’Europe, quel est selon toi l’indice de reference ? (Ex : SP500 aux US, MSCI World niveau monde…)
Et connais-tu un ETF Pea physique le répliquant ?
J’essaie d’evaluer des alternatives au EMU Growth + Titres vifs sur mon PEA.
Merci 🙂
Bonjour Dominique,
Pour l’Europe, on prend généralement en référence l’Eurostoxx600 qui contient les 600 plus grandes capitalisations Européennes. Il n’y aura pas d’ETF physique en PEA à cause du UK + Suisse qui ne sont pas éligibles
Meilleurs vœux pour 2022 à vous aussi !
Merci Matthieu.
Du coup, connais-tu un interessant ETF Pea Europe physique assez large ? (Une sorte de Stoxx 600 sans UK / Suisse par exemple).
Merci.
Dominique
Je me reponds à moi même : EMU Europe a l’air pas mal – assez large, physique, et eligible PEA.
Globalement je préfère de loin le MsCI EMU Growth car sinon les indices Européens sont blindés d’entreprises cycliques et peu qualitatives
C’est du coup le MSCI EMU
Bonjour Mathieu,
Tous mes voeux pour 2022 !
Pourquoi avez-vous choisi le compte titre pour la plupart de vos ETF ? Est-ce que les etf chez ishares ou BlackRock sont plus fiables ? Dans mon cas, j’ai choisi mes ETF’s chez Amundi et Lyxor sur mon PEA. Et si jamais je vais atteindre le plafond de PEA, je peux continuer après sur CT ?
Concernant la fiabilité d’ETF, à quels critères il faut faire attention quand on les choisit pour le long terme (10ans et +)? Est-ce que, en général, il y a un risque de fermeture des ETF ou de perte d’argent ? Qu’est ce qui se passe avec le capital investi ?
Merci beaucoup !
Bonsoir Arthur,
Très bonne année 2022 à vous aussi !
Pour votre question, ça dépend des ETF. Les plus spécifiques (thématiques etc..) ne sont disponibles que sur CTO. Pour les indices classiques on peut en avoir en PEA avec réplication indirecte, vous remarquerez que j’en ai également.
Sur CTO il vaut mieux privilégier Blackrock qui est le leader mondial, l’émetteur le plus solide, et surtout l’un des seuls à donner à l’instant T la composition exacte de l’ETF.
Après au niveau de la performance c’est identique (au frais près) entre tous les émetteurs. En cas de fermeture il ne faut pas s’inquiéter on ne perd rien, on est juste forcé de vendre, il faudra alors racheter un ETF identique chez un concurrent (et donc payer un frais de courtage mais bon c’est pas grand chose). En cas de faillite vous êtes propriétaire également des titres donc vous ne perdez rien. Tous les titres de l’actif de l’ETF seront transférés sur un CTO. Mais globalement le business de la gestion d’actif n’est pas très cyclique, pas vraiment gourmand en capital, ne nécessite pas l’endettement de l’entreprise etc… bref un business avec peu de risque donc une faillite est peu probable
Bonjour Matthieu,
Je te présente mes meilleurs voeux pour cette nouvelle année.
Je ne trouve pas la valeur irlandaise ICON PLC, quel est le code ISIN ou RIC?
Merci
Bonjour Nico et tous mes meilleurs vœux également pour 2022 !
Pour Icon plc l’isin est IE0005711209
Certains courtiers ne donnent pas accès aux valeurs sur PEA (par exemple BourseDirect) donc c’est sûrement la raison pour laquelle vous ne la trouvez pas.
Meilleurs voeux.
Quelles différences et quel ETF SP500 privilégier pour du long terme entre le Amundi et le BNPP? Merci.
Bonjour Léo, mes meilleurs vœux pour 2022 également !
L’ETF n’aura aucune influence puisqu’ils suivent le même indice, la performance sera identique. Les deux sont à réplication indirecte. J’ai tendance personnellement à privilégier Amundi dont la gestion d’actif est le métier numéro un et dont les fondamentaux sont plus solides que BNP puisque le business est moins cyclique, peu gourmand en capital et non dépendant de contraintes règlementaires comme les banques et des taux d’intérêt. Les risques intrinsèque à l’émetteur sont donc plus faibles, même s’ils sont quasiment nuls dans les deux cas.
Hello Matthieu,
Je compte augmenter la part de mon portefeuille en ETF, le stock picking devant difficile et chronophage. J’aime bien ta liste, aurais tu par hasard la répartition en % de chaque ligne?
Merci et bon dimanche
Bonjour Julien,
C’est écrit dans l’une des colonnes de droite. Mais globalement en ordre de grandeur les US devraient faire 60% et l’Europe 40 par exemple
Bonjour Matthieu,
Meilleurs Voeux pour 2022.
Je suis avec attention ton site depuis plusieurs semaines. Bravo pour la richesse et la qualité du contenu!
Plutôt que de mettre de l’argent sur un Livret A pour mes enfants, je souhaite leur acheter des ETF. Quels sont tes conseils? une ou plusieurs lignes? J’envisage de mettre une somme chaque mois via De Giro en brokerage 0 fees.
L’idée est d’investir sur le long terme bien sûr, qu’ils puissent avoir cette somme d’argent au moment de leurs études.
Merci et bonne journée
Fabrice
Bonjour Fabrice et meilleurs voeux pour 2022 également !
Pour un enfant avec un horizon de temps très long (par définition) tout en mettant des petits montants et donc en ne se souciant pas de la volatilité, je conseillerais clairement une majorité d’ETF Nasdaq (donc valeur tech et de croissance aux US). C’est clairement l’indice qui rapportera le plus sur le long terme. Certes le chemin ne sera pas sans embûches et la volatilité sera présente, mais je pense que pour un enfant ce n’est pas genant.
Effectivement, merci 😉
Bonjour Matthieu,
Est-ce que tu t’aies déjà penché sur des investissements ‘private equity’ … je ne sais pas si le segment est accessible à des particuliers, si oui via quel support?
Merci
Bonjour Sylvain,
Certains contrats d’AV permettent d’investir dans des fonds de PE (actions non cotées en bourse).
Personnellement je préfère investir dans des entreprises boursières cotées (pour avoir la liquidité) et qui font justement du PE. Par exemple je possède Sofina et EQT Ab qui sont 2 leaders Européens. Cela permet également de sélectionner des entreprises très bien gérées au niveau international, qui font des reporting précis et réguliers avec des règles comptables très strictes imposées aux grandes entreprises cotées en bourse. C’est bien plus intéressant selon moi qui les divers fonds pas toujours qualitatifs qui sont proposés.
Bonjour Matthieu,
Que penses tu du titre Nvidia qui a bien performé l’an dernier, et qui se positionne sur le Metaverse.
Merci
Bonjour Seb,
Nvidia est une entreprise qui m’intéresse et qui est dans ma watchlist (présente dans mon Screener). Je trouve cependant la valorisation beaucoup trop élevée actuellement, ce qui signifie que le timing d’achat me semble particulièrement mauvais (et le risque est élevé à ce prix). Je préfère donc attendre pour le moment.
Hello Matthieu,
Je viens de passer sur CA Investore et quand j’essaie de passer sur un ordre étranger (exemple : MIPS), je vois que le montant d’achat minim est 1525€. Or je vois dans ton tableau PEA des valeurs nordiques bien inférieures à ce montant. J’ai raté quelques choses ?
Merci
Bonjour Antoine,
Ca dépend de la caisse régionale mais il y a parfois en effet (c’est mon cas) le mini à 1500€. La solution est simple si vous voulez acheter 1000€ : vous achetez 1500 et vous vendez 500. Le minimum n’est qu’à l’achat et pas à la vente
Matthieu,
Je viens de constater que le USMD corrige sévèrement.
Il me semblait que le secteur médical avait pour intérêt de se couvrir en période de baisse et de profiter des investissements en période de hausse.
Dans cette optique, l’etf Amundi S&P Global Luxury ferait l’affaire.
(Nb : Dans un pea, LVHM pourrait jouer ce rôle d’etf du luxe)
Pour le secteur de l’énergie, que pensez vous de assystem ?
Si le nucléaire est mise au « vert » par l’UE il y a un nouveau paradigme (Imaginez le comique de la situation TotalEnergies et Assystem comme dépollueurs).
Bien à vous,
Bon je vous laisse tranquille, déjà trois commentaires laissés ce jour… Il faut bien s’occuper en période d isolement Covid.
Jean Christophe
Bonsoir,
Le marché n’est pas toujours efficient. Ici la crise est spécifique puisqu’elle touche le domaine de la santé. Je suppose que les analyses font des prévisions de sortie du covid et donc révision à la baisse des bénéfices des entreprises du secteur. Il ne faut pas s’alarmer, des groupes comme Abbott, Danaher, Thermofisher etc… sont profitables et en croissance en tout temps.
‘Concernant Assystem de mémoire c’est une boite d’intérim non ?
https://www.assystem.com/fr/
Ingénierie notamment nucléaire
Près de 75% du CA est généré en France. Personnellement je ne touche pas aux entreprises trop Françaises, surtout dans des domaines politiques. C’est beaucoup trop de batons dans les roues quand l’Etat, les lobby etc sont de la partie