Ce portefeuille est donc destiné aux investisseurs proches de la retraite ou à la retraite qui souhaitent obtenir dès demain un bon complément de revenus. Les reportings prouveront également via le suivi de la performance du portefeuille (dividendes exclus), qu’il est possible de recevoir chaque mois des dividendes tout en préservant son capital et même en le faisant grossir lentement dans le temps.
Il est à noter que je propose ce portefeuille pour que les lecteurs du site intéressés puissent s’en inspirer, mais il n’est pas détenu en réel pour ma part. Mon portefeuille réel se trouve dans cette partie.
Composition du Portefeuille International Rendement
Le portefeuille International Rendement est constitué de 20 entreprises Françaises et 20 entreprises Américaines de rendement (dividende stable ou croissant). De cette manière, cela permet d’éviter les effets de changes. Il est tout de même à noter qu’il est beaucoup plus complexe de trouver 20 entreprises Françaises de qualité dans cette catégorie que 20 entreprises Américaines. Chaque position est équipondérée à la création du portefeuille. Pour le suivi, le portefeuille initial a une valeur fictive de 100 000€. C’est donc ce montant de référence qui servira à calculer les dividendes reçus chaque mois. Vous pouvez ensuite facilement faire une règle de proportionnalité pour l’appliquer à votre montant.
Voici la composition du portefeuille par secteur :
Immobilier : Nexity, Realty Income, National Health Investors.
Utilities : Veolia, Dominion Energy.
Telecom : Orange, Metropole TV, Verizon.
Performance du portefeuille International Rendement
Le suivi de la performance de ce portefeuille démarre au 01/04/2020. Je rappelle que l’objectif n’est pas de réaliser une excellente performance dans le temps, mais de prouver qu’il est possible à la fois de vivre de ses dividendes tout en conservant un capital stable ou en croissance dans le temps.
Performance Portefeuille International Rendement depuis 01/04/2020 : +41.3%
Reporting et Mises à jour
Le dernier reporting date de Décembre 2021. Cela fait donc plus de 6 mois que le portefeuille n’a pas été mis à jour. Je rappelle que j’actualise maintenant ce portefeuille tous les 6 mois. Ce n’est pas forcément gênant puisque son optique est de dégager des dividendes réguliers dans le temps. Il n’est donc pas nécessaire d’observer régulièrement sa performance et son comportement : son but est de dégager des revenus passifs, sans rien n’avoir à faire.
La performance depuis la création est très honorable (+41% en trois ans), ce qui prouve bien que lorsque les investissements sont faits sur un bon point d’entrée, il est possible à la fois de toucher des dividendes élevés et réguliers, tout en faisant progresser son capital.
Je rappelle également qu’en complément de ce portefeuille, je propose une nouvelle série d’articles sur un portefeuille focalisé entreprises à dividendes croissants « Dividend Aristocrats US » dont l’objectif est de commencer à générer une rente avec des entreprises à dividende croissant mais sans chercher à maximiser le dividende à l’instant T, mais plutôt sa croissance sur le long terme (ainsi que celle du patrimoine).
Depuis le dernier reporting, les marchés boursiers ont baissés suites aux différentes craintes sur la remontée des taux, la poursuite de l’inflation, les pénuries et problèmes d’approvisionnements…
Malgré cela, le portefeuille baisse de seulement 5.8% depuis décembre 2021, alors que pendant ce temps le MSCI World perd 10% sur la même période.
Les entreprises matures à dividendes se comportent d’une manière générale relativement mieux que le marché dans les phases baissières (mais moins bien à la hausse en contrecoup). Cela prouve tout de même qu’avoir ce type d’entreprises en phase de consommation du capital aide tout de même psychologiquement à tenir lors des marchés baissiers.
J’ai également actualisé depuis le dernier reporting les augmentations de dividendes pour 2022 (voir plus bas dans le détail de chaque ligne). Au global, la quasi-totalité des entreprises ont augmenté leur dividendes. Les entreprises Françaises qui avaient coupé pendant le covid reprennent les versements à des niveaux pré-covid, d’où les rendements relativement élevés (attention au yield trap tout de même !).
Voici maintenant la performance de chaque ligne du portefeuille ainsi que le classement par rendement du dividende :
On constate que malgré la baisse des marchés, ces entreprises tiennent relativement bien.
Dividendes du portefeuille International Rendement
Voici tout d’abord les statistiques du portefeuille :
Quelques précisions maintenant sur ces données : le rendement moyen du portefeuille est relativement élevé car le marché offrait des valorisations attractives au lancement du portefeuille.
Voici maintenant le calendrier annuel des dividendes (en jaune les actions Françaises, en bleu les US) :
Le montant brut mensuel moyen des dividendes reçus serait de 550€.
Screener boursier du portefeuille International Rendement
Pour ceux qui ne connaissent pas encore le principe, j’ai fabriqué un screener permettant d’attribuer un score global à chaque action selon plusieurs critères fondamentaux (croissance, value, momentum, rentabilité, bilan, volatilité, cyclicité du business).
Je l’ai légèrement modifié ici pour s’adapter à l’optique du portefeuille, notamment avec des coefficients mieux adaptés : 4 pour le rendement et la qualité du dividende (car c’est l’optique du portefeuille) et 1 pour les autres critères.
Le calcul du Fair Price aide également à choisir chaque mois qu’elle entreprise il serait intéressant de renforcer (sous-évaluation ou légère sur-évaluation).
Voici le résultat obtenu (classement par score global) :
Remarque : J’ai remis à jour les fondamentaux de toutes les entreprises avec les dernières publications 2022.
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Bonjour Matthieu
Merci pour cette mise à jour qui est toujours intéressante et utile. Les valeurs US semblent davantage valorisées que les valeurs françaises selon tes calculs.
Gérard
il y a 2 années
Bonjour Matthieu
Merci pour ce bilan semestriel, Publicis est en tête de score, je pense renforcer mes positions rendement sur mon PEA prochainement car j’ai trop de liquidité, à ce prix je trouve l’entrée intéressante, n’ayant pas bénéficié de l’entrée COVID, qu’en penses-tu? au vu de ses résultats la baisse actuelle me semble même exagérée.
Bon dimanche
Je rajouterai, Omnicom aux USA ne serait-il pas plus indiqué selon toi? c’est un aristo et le dividende est plutôt correct, bien sur celui-ci n’est pas éligible au PEA;
Je choisi en exemple ces deux sociétés de média car je n’ai pas grand chose dans ce domaine en terme de pondération de mon portefeuille, j’ai Verizon, Comcast et c’est tout, Google d’une certaine façon aussi.
Laurent De
il y a 2 années
Bonjour,
Bien que je suive plus le portefeuille « Dividend Aristocrats USA », je profite de cet article pour poster un commentaire.
Encore Merci à vous pour ce nouveau suivi 👍.
Me concernant, mon PF à surperformer les indices cette semaine.
Environ +2,60% 🤩 en parallèle des -5,50% du Cac ou des -6,10% du Nasdaq
Cela s’explique :
– d’une part, grâce à mes positions chinoises 🇨🇳 représentant 28% du PF et que je n’ai jamais eu le courage de vendre à perte.
Cette semaine, Alibaba a monté de 18% et Prosus de 7%.
– d’autre part, grâce à mes valeurs vertes (et pétrolières) 🌳 représentant 24% du PF et également jamais vendues en perte.
Ces 2 secteurs on eu des performances de bonnes à très bonnes voir excellentes ces dernières semaines.
Je pense à Ameresco, Grenergy, Neoen, Solaria… Total, Véolia…
Hâte de suivre la semaine prochaine qui s’annonce éprouvante avec notamment l’évolution des Chinoises.
L’idéal serait que j’allège pour diversifier vers des valeurs « classiques » Nasdaq 🖥 représentant bien trop peu dans mon PF.
Bonsoir Laurent
Comme quoi il suffit d’être patient, les tech chinoises se réveillent après une année difficile, pareil pour le secteur de l’énergie, comme vous j’avais gardé Total.
Peut être l’année prochaine sera l’année du réveil des fintech et de la tech en général, de netflix etc…
Bonne soirée
sebastien
il y a 2 années
Bonjour Matt,
Toujours intéressant de voir l évolution des différents portefeuilles…
Effectivement le momentum des achats étaient juste parfait, mais ça fait également relativiser la baisse actuelle…
si on regarde la situation actuelle pour la liste PEA
.Nexity avec un rendement actuel de 10% et une historique de div convaincant je pense que c est une opportunité.
.Amundi est une très belle opportunité à l image de BLK ou de TROW d ailleurs…
Pour les US il y a tellement de belles boites là bas pour les div…:)
merci
Raphaël
il y a 2 années
Bonsoir,
Merci pour le reporting.
Qu’est ce qui a valu une croix rouge à National Health Investor ?
Merci.
C’était déjà dans le dernier reporting : la coupe récente du dividende pour la première fois depuis une vingtaine d’années pour l’entreprise
Sylvain
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
Merci pour l’actualisation. Je suis plus le portefeuille dividendes aristocrate USA mais j’ai quelques dividendes sur PEA a placer. Je compte prendre une ligne de Nexity qui me paraît un bon point d’entrée et faire baisser mon PRU sur 3M.
Concernant Air Liquide, on pourrait estimé que le rendement est plus élevé étant donné qu’il y a eu une attribution d’actions gratuites aux actionnaires le 8 juin (1 action pour 10 détenues + bonus 10% pour 2 ans de détention au nominatif).
Le sujet a deja été discuté mais c’est de la com commerciale. Ce n’est pas un don d’actions puisqu’il y a dilution à 10%. C’est simplement un split à 1/10. Il n’y a qu’un gain avec les inscriptions au nominatif
Loic
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
merci pour cette mise à jour.
Je ne sais plus trop quoi penser de Rubis qui degringole depuis mon achat en 2020, les fondamentaux me semblent pourtant solides? Heureux de voir que tu estimes le fair price autour des 40 euros, ca m´incite à attendre encore patiemment 🙂
Rubis est relativement décotée donc ce n’est clairement pas le moment de vendre. Néanmoins elle réagit souvent à’l’opposé du pétrole : quand le pétrole est haut comme actuellement les besoins de stock sont très faibles, ce qui pénalise les résultats.
Au dela de ça, le secteur est en pleine restructuration, donc il ne fait pas forcément bon d’être un petit acteur
sebastien
il y a 2 années
Bonjour Matt
Que penses tu de la correction sur SCOR? Elle touche les 20 euros aujourd’hui.
Difficile à dire car comme toute financière c’est très compliqué à analyser. Ce qui est sur c’est que tout le secteur de l’assurance est très décoté. Le dividende me semble largement soutenable, j’ai donc du mal à comprendre le prix un peu comme toi..
Bonjour
Petite info concernant scor :
« L’agence S&P a affirmé la note de solidité financière et de crédit émetteur à long terme « AA- » de SCOR SE »
Je n ai pas coupé ma position car d’une l’entreprise est solide et de deux elle va augmenter ses tarifs pour compenser les risques….
Tanguy
il y a 2 années
Bonjour Matthieu,
Merci pour tout ces portefeuilles qui sont autant de sources de réflexion. Je m’étonne de ne jamais voir la société APERAM, qui verse pourtant des dividendes trimestrielles, et qui peut entrer dans un PEA ? Y’a t’il une raison qui fait qu’elle n’apparaisse jamais dans tes screeners ?
Ce portefeuille ne propose qu’un mix d’actions Fr et US pour la sélection. Mais comme je le répète très souvent, si ça ne tenait qu’à moi, les actions Européennes sont à fuir dans une stratégie dividendes, il vaut mieux privilégier les US qui ont beaucoup plus d’entreprises qualitatives aux dividendes croissants et des vraies politiques de retour à l’actionnaire.
Concernant Aperam, le parcours boursier est relativement chaotique et l’entreprise a déja coupé son dividende à plusieurs reprises dans le passé. Elle est sur un secteur cyclique, ce qu’il rend difficile à ces entreprises de réussir à payer des dividendes fiables dans le temps
Stephano
il y a 2 années
Bonjour, j’ai trouvé votre article et tout votre contenu très à la hauteur et très éducatif.
Keep it UP👍🏾
Que penses-tu de l’action Stanley Black&Decker, elle a bien baissée, mais reste une valeur king aristocrat avec un rendement de 4% à 79$?
J’hésite à initier une ligne
Historiquement c’est une belle entreprise (track record exemplaire) mais elle subit de plein fouet l’inflation (la marge d’ebit est en chute nette en passant de 14% à 8%). L’entreprise n’a donc pas beaucoup de pricing power. En parallèle, le niveau de dette a fortement monté (3milliards avant covid et 7 maintenant). L’endettement est élevé car l’EBITDA a en plus baissé suite à l’inflation. L’entreprise risque donc d’avoir une dégradation de rating (donc hausse du coût de la dette).
Maintenant ces problèmes sont ponctuels et à long terme tout se résoudra certainement. À voir. Je ne suis personnellement pas intéressé
Bonjour Matthieu
Merci pour cette mise à jour qui est toujours intéressante et utile. Les valeurs US semblent davantage valorisées que les valeurs françaises selon tes calculs.
Bonjour Matthieu
Merci pour ce bilan semestriel, Publicis est en tête de score, je pense renforcer mes positions rendement sur mon PEA prochainement car j’ai trop de liquidité, à ce prix je trouve l’entrée intéressante, n’ayant pas bénéficié de l’entrée COVID, qu’en penses-tu? au vu de ses résultats la baisse actuelle me semble même exagérée.
Bon dimanche
Je rajouterai, Omnicom aux USA ne serait-il pas plus indiqué selon toi? c’est un aristo et le dividende est plutôt correct, bien sur celui-ci n’est pas éligible au PEA;
Je choisi en exemple ces deux sociétés de média car je n’ai pas grand chose dans ce domaine en terme de pondération de mon portefeuille, j’ai Verizon, Comcast et c’est tout, Google d’une certaine façon aussi.
Bonjour,
Bien que je suive plus le portefeuille « Dividend Aristocrats USA », je profite de cet article pour poster un commentaire.
Encore Merci à vous pour ce nouveau suivi 👍.
Me concernant, mon PF à surperformer les indices cette semaine.
Environ +2,60% 🤩 en parallèle des -5,50% du Cac ou des -6,10% du Nasdaq
Cela s’explique :
– d’une part, grâce à mes positions chinoises 🇨🇳 représentant 28% du PF et que je n’ai jamais eu le courage de vendre à perte.
Cette semaine, Alibaba a monté de 18% et Prosus de 7%.
– d’autre part, grâce à mes valeurs vertes (et pétrolières) 🌳 représentant 24% du PF et également jamais vendues en perte.
Ces 2 secteurs on eu des performances de bonnes à très bonnes voir excellentes ces dernières semaines.
Je pense à Ameresco, Grenergy, Neoen, Solaria… Total, Véolia…
Hâte de suivre la semaine prochaine qui s’annonce éprouvante avec notamment l’évolution des Chinoises.
L’idéal serait que j’allège pour diversifier vers des valeurs « classiques » Nasdaq 🖥 représentant bien trop peu dans mon PF.
Une pensé à tous ici 😉,
Cordialement,
Bonne soirée
Bonsoir Laurent
Comme quoi il suffit d’être patient, les tech chinoises se réveillent après une année difficile, pareil pour le secteur de l’énergie, comme vous j’avais gardé Total.
Peut être l’année prochaine sera l’année du réveil des fintech et de la tech en général, de netflix etc…
Bonne soirée
Bonjour Matt,
Toujours intéressant de voir l évolution des différents portefeuilles…
Effectivement le momentum des achats étaient juste parfait, mais ça fait également relativiser la baisse actuelle…
si on regarde la situation actuelle pour la liste PEA
.Nexity avec un rendement actuel de 10% et une historique de div convaincant je pense que c est une opportunité.
.Amundi est une très belle opportunité à l image de BLK ou de TROW d ailleurs…
Pour les US il y a tellement de belles boites là bas pour les div…:)
merci
Bonsoir,
Merci pour le reporting.
Qu’est ce qui a valu une croix rouge à National Health Investor ?
Merci.
Bonjour Raphaël
C’était déjà dans le dernier reporting : la coupe récente du dividende pour la première fois depuis une vingtaine d’années pour l’entreprise
Bonjour Matthieu,
Merci pour l’actualisation. Je suis plus le portefeuille dividendes aristocrate USA mais j’ai quelques dividendes sur PEA a placer. Je compte prendre une ligne de Nexity qui me paraît un bon point d’entrée et faire baisser mon PRU sur 3M.
Concernant Air Liquide, on pourrait estimé que le rendement est plus élevé étant donné qu’il y a eu une attribution d’actions gratuites aux actionnaires le 8 juin (1 action pour 10 détenues + bonus 10% pour 2 ans de détention au nominatif).
Bonjour Sylvain,
Le sujet a deja été discuté mais c’est de la com commerciale. Ce n’est pas un don d’actions puisqu’il y a dilution à 10%. C’est simplement un split à 1/10. Il n’y a qu’un gain avec les inscriptions au nominatif
Bonjour Matthieu,
merci pour cette mise à jour.
Je ne sais plus trop quoi penser de Rubis qui degringole depuis mon achat en 2020, les fondamentaux me semblent pourtant solides? Heureux de voir que tu estimes le fair price autour des 40 euros, ca m´incite à attendre encore patiemment 🙂
Bonjour Loic
Rubis est relativement décotée donc ce n’est clairement pas le moment de vendre. Néanmoins elle réagit souvent à’l’opposé du pétrole : quand le pétrole est haut comme actuellement les besoins de stock sont très faibles, ce qui pénalise les résultats.
Au dela de ça, le secteur est en pleine restructuration, donc il ne fait pas forcément bon d’être un petit acteur
Bonjour Matt
Que penses tu de la correction sur SCOR? Elle touche les 20 euros aujourd’hui.
Salut Seb,
Difficile à dire car comme toute financière c’est très compliqué à analyser. Ce qui est sur c’est que tout le secteur de l’assurance est très décoté. Le dividende me semble largement soutenable, j’ai donc du mal à comprendre le prix un peu comme toi..
Bonjour
Petite info concernant scor :
« L’agence S&P a affirmé la note de solidité financière et de crédit émetteur à long terme « AA- » de SCOR SE »
Je n ai pas coupé ma position car d’une l’entreprise est solide et de deux elle va augmenter ses tarifs pour compenser les risques….
Bonjour Matthieu,
Merci pour tout ces portefeuilles qui sont autant de sources de réflexion. Je m’étonne de ne jamais voir la société APERAM, qui verse pourtant des dividendes trimestrielles, et qui peut entrer dans un PEA ? Y’a t’il une raison qui fait qu’elle n’apparaisse jamais dans tes screeners ?
Cordialement,
Bonsoir Tanguy
Ce portefeuille ne propose qu’un mix d’actions Fr et US pour la sélection. Mais comme je le répète très souvent, si ça ne tenait qu’à moi, les actions Européennes sont à fuir dans une stratégie dividendes, il vaut mieux privilégier les US qui ont beaucoup plus d’entreprises qualitatives aux dividendes croissants et des vraies politiques de retour à l’actionnaire.
Concernant Aperam, le parcours boursier est relativement chaotique et l’entreprise a déja coupé son dividende à plusieurs reprises dans le passé. Elle est sur un secteur cyclique, ce qu’il rend difficile à ces entreprises de réussir à payer des dividendes fiables dans le temps
Bonjour, j’ai trouvé votre article et tout votre contenu très à la hauteur et très éducatif.
Keep it UP👍🏾
Merci pour vos encouragements Stephano !
Bonjour Matthieu
Que penses-tu de l’action Stanley Black&Decker, elle a bien baissée, mais reste une valeur king aristocrat avec un rendement de 4% à 79$?
J’hésite à initier une ligne
Bonne journée
Bonjour Gérard
Historiquement c’est une belle entreprise (track record exemplaire) mais elle subit de plein fouet l’inflation (la marge d’ebit est en chute nette en passant de 14% à 8%). L’entreprise n’a donc pas beaucoup de pricing power. En parallèle, le niveau de dette a fortement monté (3milliards avant covid et 7 maintenant). L’endettement est élevé car l’EBITDA a en plus baissé suite à l’inflation. L’entreprise risque donc d’avoir une dégradation de rating (donc hausse du coût de la dette).
Maintenant ces problèmes sont ponctuels et à long terme tout se résoudra certainement. À voir. Je ne suis personnellement pas intéressé
Merci Matthieu