Portefeuille Mid&Small Croissance : Reporting Avril 2020

Comme expliqué dans l’article d’introduction des nouveaux portefeuilles du site, le Portefeuille Mid&Small Croissance a pour objectif de réaliser la performance la plus élevée possible à horizon long terme et du sur-performer nettement l’indice CAC40.

Ce portefeuille est donc destiné aux investisseurs souhaitant faire croître leur capital d’une manière agressive et rapide, lorsqu’ils sont en phase de construction d’un patrimoine financier.

Il est à noter que je propose ce portefeuille pour que les lecteurs du site intéressés puissent s’en inspirer, mais il n’est pas détenu en réel pour ma part. Mon portefeuille réel se trouve dans cette partie.

 

Composition du Portefeuille Mid&Small Croissance

 

Le portefeuille Mid&Small Croissance est constitué de 20 Mid&Small Françaises de qualité, orientées croissance et sur des secteurs d’avenir pour la majorité d’entre elles. Chaque position est équipondérée à la création du portefeuille.

Voici la composition du portefeuille par secteur :

 

Santé : Sartorius Stedim, Eurofins Scientific, Biomérieux

Finances : Worldline, Euronext, Edenred

Industrie : Oeneo, Envea, Eiffage

Technologie : Teleperformance, Alten, Esker, Pharmagest Interactive, Solution30

Consommation non cyclique : LDC, Robertet

Consommation cyclique : Delta Plus Group, Interparfums

Energie : Rubis

Immobilier : Orpéa

 

repartition portefeuille Mid & Small croissance

 

Les secteurs de la santé et des technologies représentent à eux seuls près de 40% du portefeuille car je pense qu’ils seront très performants dans l’avenir.

 

 

Performance du portefeuille Mid&Small Croissance

 

J’ai pris le temps de reconstituer la performance qu’aurait eu le portefeuille à partir du 01/01/2020. L’exercice est intéressant puisque cela permet de voir comment ce portefeuille se serait comporté depuis le début de l’année, en prenant en compte la phase baissière de la bourse avec le Coronavirus.

Voici l’évolution du portefeuille (en bleu) depuis le début de l’année VS CAC40 (en rouge) :

 

suivi performance portefeuille Mid & Small Croissance avril 2020

 

Performance Portefeuille Mid&Small Croissance depuis 01/01/2020 : -9.11%

Performance CAC40 depuis 01/01/2020 : -25.3%

 

 

On peut donc constater que le portefeuille sur-performe très nettement le CAC40 depuis le début de l’année de plus de 15%. Il se comporte pour le moment mieux en phase haussière (il augmente plus fortement) et mieux en phase baissière (il chute moins fort).

Ce portefeuille semble donc avoir beaucoup de potentiel sur la base de ce très bon départ.

 

 

Voici maintenant la performance de chaque ligne du portefeuille :

 

suivi portefeuille Mid&Small croissance avril 2020

 

On peut remarquer que 17 lignes sur 20 se comportent mieux que le CAC40 depuis le début de l’année.

 

Screener boursier du portefeuille Mid & Small Croissance

 

Pour ceux qui ne connaissent pas encore le principe, j’ai fabriqué un screener permettant d’attribuer un score global à chaque action selon plusieurs critères fondamentaux (croissance, value, momentum, rentabilité, bilan, volatilité, cyclicité du business).

Je l’ai légèrement modifié ici pour s’adapter à l’optique du portefeuille, notamment avec la suppression des scores liés aux dividendes, et des coefficients mieux adaptés : 4 pour la croissance et le momentum (car c’est l’optique du portefeuille) et 1 pour les autres critères.

Le calcul du Fair Price aide également à choisir chaque mois qu’elle entreprise il serait intéressant de renforcer (sous-évaluation ou légère sur-évaluation).

 

Voici le résultat obtenu (classement par score global) :

 

suivi screener portefeuille Mid & Small Croissance avril 2020

 

On pourrait donc imaginer ce mois-ci renforcer Rubis et Alten qui ont des décotes importantes.

Voilà pour cette première publication, j’espère que ce format vous plaira, n’hésitez pas à me faire des retours dans vos commentaires !

 

 

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Adrien
Adrien
il y a 4 années

Franchement, tip top !

Je pensais au contraire que le portefeuille aurait davantage souffert que le CAC 40.

C’est prometteur.

sebastien
sebastien
il y a 4 années

Bonjour Matt
Portefeuille très intéressant, avec certaines valeurs que je connaissais juste de nom….
Il y a de très belles valeurs..
Je ne suis pas fan d orpéa, je pense que le covid va porter un gros coup au secteur, quand on va voir l ampleur du désastre et des conditions de vie dans ces endroits…Ni de LDC la viande et l’élevage intensif sont loin d’être des secteurs « d’avenir » sans compter que nous allons être beaucoup plus sensibilisés aux « virus » le ce genre de secteur est sensible à la grippe aviaire..
En fait j’ai plus un problème d’ordre moral avec ces 2 entreprises…mais c est propre à chacun de nous.. Albioma et GTT pourraient ajouter une touche de « vert » à ton portif.
tu devrais peut être ajouter une colonne rendement, même si ce n’est pas le but premier de ce portefeuille….
seb

Charly
Charly
il y a 4 années

Ca m’a l’air d’être une sélection de qualité, car si le portefeuille n’a baissé « que » de 9% d’après tes calculs, il fait nettement mieux que le CAC Mid&Small qui est à -28% proche du CAC40.

Pour le CAC 40 ce sont surtout les cycliques rapides (BNP, SG, Total…) qui s’effondrent car toute crise entraine immédiatement une baisse sensible du RN.

Pour ce portefeuille Small Cap, il faut voir. Il y a quelques cycliques lentes dans la sélection (comme Alten ou Delta Plus). Là une crise ne se fait remarquer dans les comptes que plus lentement. A voir dans quelques mois comment se développent les titres.

Eric
Eric
il y a 4 années

Merci pour le listing de sociétés à surveiller.
C’est vraiment intéressant de voir la résistance à cette crise.

Eric

Jeremy
Jeremy
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,

j’ai commencé récemment à m’intéresser à la bourse et votre blog est vraiment super riche et intéressant.

merci à vous et bonne continuation !

christophe
christophe
il y a 4 années

Tout d’abord merci pour votre travail qui permet de confronter son portefeuille avec un objectif long terme (chez un jeune de 35 ans) pour qui dénicher de bonnes idées sur du mid et small n’est pas toujours facile.

A mon sens il peut permettre de diversifier son portefeuille sur quelques lignes (d’ajouter des sociétés à surveiller) mais la plupart ne sont pas sous évalués et/ou au prix et en cette période je pense qu’il y a peut être mieux à faire avec ses liquidités.

N’y a t’il pas une erreur pour Eurofins Scientific dont vous avez mis le Fair Price à 581, pourtant la valorisation n’a visiblement jamais dépassé les 540 et était même de 523 en début d’année?

Romain
Romain
il y a 4 années

Bonsoir Matthieu,

Super ce nouvel article.

Pourrais-tu nous détailler la signification des colonnes Fair Price, Value, Croissance, Rentabilité, Momentum etc et quels calculs tu appliques pour obtenir ces valeurs ou est-ce que tu récupères les infos sur Zonebourse, Morningstar etc pour les entrer dans ton tableau? Cela permettrait ainsi à ceux qui le souhaitent de recréer ce genre de tableaux chez eux.

Merci 🙂

Romain
Romain
il y a 3 années

Bonjour Matthieu et merci beaucoup pour cet article!
Pourriez-vous rajouter (à la prochaine MAJ) une colonne dans le tableau qui précise si la société est éligible au PEA-PME ou non ?
merci d’avance.

Marc
Marc
il y a 3 années

Bonjour Matthieu ,
Pourrais je avoir ton avis sur Altarea Cogedim s’il te plaît ? Merci .

Christophe
Christophe
il y a 3 années

Merci beaucoup pour votre travail qui est pour moi très enrichissant et donne des voies de réflexion.

Bonne journée

Christophe

Laurent
Laurent
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Il y a tout de même un truc pas logique, dans votre screener, vous estimez que DIM côte 29 % de plus que son fair price (41 % en réalité car cours de cloture hier 211), mais vous l’intégrez tout de même dans le portefeuille (ainsi que dans votre portefeuille réel il me semble, depuis récemment).
N’est ce pas admettre implicitement que le sreener « vaut ce qu’il vaut » ?
Dire : pour moi ce truc ne vaut pas plus que X euros mais je l’ai quand même acheté à X + 30, ça me chiffonne !

Laurent
Laurent
il y a 3 années

Merci pour votre réponse.

Le dernier paragraphe fait sens et permet en effet de relativiser une éventuelle survalorisation, temporaire, pour peu que la croissance perdure.

Pierre-Marie
Pierre-Marie
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Super portefeuille très interessant ! Pensez vous pouvoir mettre à jour le screener tout les mois pour ceux qui veulent rentrer progressivement ? Si oui vers quelle date cela serait fait ?

Bonne journée,
Pierre-Marie

Le Maitre
Le Maitre
il y a 3 années

Bonjour, merci pour votre travail, très intéressant. C’est vrai que le screener ZB est un bon point de départ.
Je vais démarrer avec les mêmes horizons LT que vous. Il me vient deux questions:
Prévoyez-vous de sortir/rentrer d’autres valeurs, au fil des mois / années. (Imaginez intégrer Esker à ses débuts…).
Il serez intéressant dans l’objectif des renforcements d’avoir un classement des secteurs pour profiter de la rotation de ceux-ci (peut être basé sur un momentum MT…).
Merci à bientôt !
Gildas.

Yvan
Yvan
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,
C’est toujours intéressant de suivre ton travail et cela donne des inspirations. Esker semble une très bonne piste dans ce type d’investissement dans le domaine technologique du tout numérique, les entreprises, on du retard et avec le changement de mentalité avec le télétravail, cela risque d’accélérer leur business. Une autre société d’une moindre envergure attire mon attention et j’aimerais avoir ton avis, c’est la société microwave vision. Le domaine du sans fil avec 4 domaine d’exploitation à l’international, et des nouvelles acquisitions.

Cyril
Cyril
il y a 3 années

Bonjour, qu’en est-il de l’OPA sur OENEO?