Portefeuille Passif ETF PEA : Reporting Aout 2021

Le portefeuille Passif ETF PEA est portefeuille passif composé uniquement d’ETF, tous éligibles au PEA. Son objectif sera de montrer qu’une approche totalement passive en sélectionnant les bons secteurs et une répartition géographique pertinente peut sur-performer un indice comme le MSCI World sur la durée.

Il est à noter que je propose ce portefeuille pour que les lecteurs du site intéressés puissent s’en inspirer, mais il n’est pas détenu en réel pour ma part. Mon portefeuille réel se trouve dans cette partie.

 

Composition du Portefeuille Passif ETF PEA

 

Le portefeuille Passif ETF PEA est constitué de 6 ETF distincts couvrant la partie Américaine, Européenne et l’Asie.

Le portefeuille sera réparti à 60% US, 30% Europe et 10% Asie afin de ne pas trop s’éloigner de la répartition du MSCI World.

 

 

Voici les ETF qui composent le portefeuille ainsi que leur répartition :

 

30% ETF S&P500 (PE500 Amundi) : cet ETF est un classique et permet de s’exposer de manière neutre à travers l’indice large Américain qui contient les plus grosses entreprises des US.

 

30% ETF Nasdaq-100 (PUST Lyxor) : les entreprises du Nasdaq sont incluses dans le S&P500. Le fait d’intégrer du Nasdaq a pour objectif de booster les performances de la partie US en surpondérant la thématique de croissance ainsi que les valeurs technologiques. On a ainsi des chances de faire mieux que le S&P500 sans non plus prendre le risque d’être en totalité investi sur le Nasdaq.

 

10% ETF Europe MSCI Technologie (TNO Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie technologique en Europe qui est l’un des secteurs les plus performants à long terme. Je pense que la technologie est l’un des thèmes principaux du 21ème siècle avec la croissance de la digitalisation, du e-commerce, du télétravail… et qui sur-performera le marché. Ce secteur est également devenu relativement défensif car la technologie est devenue un besoin naturel, presque comparable à l’alimentation.

 

10% ETF Europe MSCI Santé (HLT Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie santé en Europe qui est un secteur à la fois en croissance mais aussi relativement défensif. Tout comme la technologie, je pense que ce secteur est l’une des thématiques principales du siècle (vieillissement de la population, accroissement des maladies liées à l’obésité, aux problèmes auditifs, oculaires…) et sur-performera le marché.

 

10% ETF Europe Personal & Household Goods (PHG Lyxor) : cet ETF sectoriel couvre la partie de consommation de base (hygiène corporelle, produits d’entretien et de nettoyage…) ainsi que du Luxe en Europe. La partie liée à l’hygiène est très défensive et celle liée au luxe permet de booster les performances. On ne recherchera pas ici la croissance pure mais principalement la solidité et la régularité de ces entreprises.

 

10% ETF Asie Emergente (PAASI Amundi) : cet ETF permet d’investir en Asie qui est un continent en pleine croissance. Il donne une exposition à la Chine, Taiwan, la Corée du Sud et L’Inde. La Chine est aujourd’hui la première puissance mondiale en terme de PIB et a une croissance supérieure aux Etats-Unis. Il est donc pertinent d’y avoir une petite exposition.

 

Portefeuille Passif ETF PEA repartition sectorielle 2021

 

En résumé, l’objectif de ce portefeuille d’ETF est de se concentrer sur des thématiques en croissance et porteuses sur les décennies à venir, tout en évitant les secteurs trop cycliques qui créent peu de valeur à LT.

 

 

Performance du portefeuille Passif ETF PEA

 

Le suivi de performance démarre le 01/01/2020. C’est intéressant puisque cela permet de voir le comportement du portefeuille en prenant en compte la phase baissière de la bourse avec le Coronavirus.

 

Voici l’évolution du portefeuille (en bleu) VS MSCI World CW8 (en rouge) :

 

Portefeuille Passif ETF PEA evolution performance Aout 2021

 

Portefeuille Passif ETF PEA composition Aout 2021

 

Performance Portefeuille Passif ETF PEA en 2020 : +11.98%

Performance MSCI World en 2020 : +4.44%

 

Performance Portefeuille Passif ETF PEA en 2021 : +20.6%

Performance MSCI World en 2021 : +20.7%

 

 

Le portefeuille continue de rattraper son retard par rapport au MSCI World suite à la diminution des tensions sur les taux d’intérêts qui commencent à se résorber progressivement, avec un retour du marché sur les valeurs de croissance. Le Nasdaq est le premier indice à en profiter, accompagné par les excellentes publications des GAFAM. Les croissances des CA sont dignes d’une start-up, sauf qu’elles sont en plus accompagnées d’une rentabilité record.

La poursuite des tensions en Chine avec les nombreuses régulations mises en place par le gouvernement impacte le portefeuille (mais beaucoup moins lourdement que le portefeuille passif ETF CTO qui subit de plein fouet la baisse des marchés Chinois).

Au bilan, le portefeuille fait quasiment jeu égal avec le MSCI World sur l’année (ce qui n’est pas si mal sur une année avec une forte volatilité engendrée par les mouvements des taux d’intérêts et un mouvement de panique sur les marchés Chinois).

 

 

Sentiment de marché et renforcements

 

Afin d’automatiser la démarche de renforcements mensuels dans ce portefeuille ETF, je propose une simple analyse graphique qui permettra de voir dans quelle tendance évolue le marché.

Si la tendance LT est haussière (prix hebdomadaires au-dessus de la moyenne mobile à 50S), alors le renforcement doit être agressif. En effet, il faut profiter des moments de hausse du marché pour renforcer les segments les plus haussiers à LT (donc principalement les valeurs de croissance).

Si la tendance LT est baissière (prix hebdomadaires en-dessous de la moyenne mobile à 50S), alors le renforcement doit être défensif. En effet, dans ce genre de cas il faut renforcer les valeurs les plus solides et les moins volatiles afin de stabiliser le portefeuille et éviter que la baisse ne fasse trop chuter sa valeur.

 

Cas Agressif : renforcer le Nasdaq-100, TNO et PAASI.

Cas Défensif : renforcer le S&P500, HLT et PHG.

 

Analyse graphique (ZoneBourse) :

 

Portefeuille Passif ETF PEA analyse indice Aout 2021

 

Actuellement le MSCI World (CW8) est en tendance haussière, on peut donc renforcer ce mois-ci suivant la phase agressive.

 

Je rappelle également que d’appliquer ce genre de méthodologie de renforcement « technique » peut conduire à déséquilibre le portefeuille tout le long de l’année. Il est donc conseillé en fin d’année de faire un ré-équilibrage (totalement sans impact fiscal sur PEA) pour retrouver la pondération cible de 30-30-10-10-10-10 sur chaque ETF.

 

 

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Sim
Sim
il y a 3 années

Bonsoir Matthieu,

Au regard des bonnes performances de ce portefeuille, pourquoi n’es-tu pas tenté de prendre 1 ou 2 ETF pour compléter le tien ?

S’agissant de la chine, je préfère m’en écarter personnellement. Les quelques reportages d’Arte sur le sujet accessibles sur Youtube permettent je trouve de se faire un avis totalement négatif de la situation la-bas. Et ça va bien au-delà des marchés financiers. Idem pour Taiwan qui subit une pression de plus en plus importante de la Chine et qui pourrait tout à fait se retrouver sous le joug chinois dans quelques mois/années.

Florent Truscello
Florent Truscello
il y a 3 années

Bonjour,
Un grand merci en premier lieu pour le contenu de ce site… une mine d’or.
Je me lance sur les ETF et j’envisageais la répartition suivante :

CW8 – 80%
PAASI – 10%
SMC FP Equity – 10%

Je suis pa ailleurs investi en smallcap US (stock picking).

J’hésitai également entre le PAASI et le PAEEM dans la répartition ci-dessus.

Merci dávance.

Sami
Sami
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Pourquoi avoir choisi l’ETF Nasdaq-100 PUST et non le PANX ?
Le PANX à légèrement moins de frais

Merci

Guillaume
Guillaume
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Je suis actuellement en train de construire un portefeuille ETF LT/TLT et suis donc en plein dans les considérations de diversification. Votre site est très utile pour cela alors merci pour le travail effectué et pour son suivi.

Concernant l’ETF MSCI Europe Technologie, deux valeurs représentent près de la moitié de cet ETF (45% en réalité) : ASML (32% !) et SAP. N’est-ce pas un trop gros risque d’avoir un ETF à ce point déséquilibré ?

Au final répartir les 10% concernés vers des ETF NASDAQ (pour rester en Technologie) et/ou EMU Growth (où ASML, SAP et Prosus représentent 20%), où même éventuellement ETF Asie Pacifique (pour la partie valeurs d’avenir et diversification) ne serait-il pas une alternative crédible ?

Vincent.L
Vincent.L
il y a 3 années

Bonsoir Matthieu,

J’ai deux petites filles de moins de 2 ans, et j’aimerai leur ouvrir dès maintenant chacune un CTO et « laisser vivre » pour au minimum 18 ans les sommes investies aujourd’hui ainsi que tous les futurs apports annuels (anniversaire, noël, cadeaux….)..
J’aimerai partir sur les 6 ETF du PEA que vous décrivez dans votre article ci dessus avec la même répartition 30,30,10,10,10,10.
Est-ce que ces ETF PEA seront compatibles avec un CTO ou existe-t’il les « mêmes » ETF mais dédié à un CTO ? Si tel est le cas pourriez-vous svp me les nommer que je puisse les retrouver.

D’avance je vous remercie pour votre réponse.

Cordialement,

Vincent.L

Fac
Fac
il y a 3 années

Bonjour Matthieu 🙂

Tout d’abord merci pour le contenu et la qualité du contenu du site !

Je me lance dans le PEA et cherche à optimiser mes trackers, après lecture de tes posts je m’aperçois que tu proposes plusieurs portefeuille.

50% ETF USA, 20% ETF Europe, 10% ETF Japon, 10% ETF émergents et Asie, 10% ETF petites cap.

Puis vous faites part de 30,30,10,10,10,10.

J’ai commencé par placer dans le sp500 et le nasdaq dans l’optique d’un 30,30,10,10,10,10 néanmoins cela multiplie mes ordres de – de 500€ je vois que vous abordez Lyxor MSCI EMU Growth qui pourrait regrouper la part européenne, mais j’ai compris que du coup je perds la part hors euro. Aujourd’hui je suis un peu dans le flou car également il y aurait un tracker Europe qui pourrait remplacer les trois cités. Mon investissement est orienté LT/TLT
Dans l’éventualité je peux si nécessaire espacer les ordres pour pouvoir minimiser les ordre

Et pour les 10 derniers % aller chercher le paasi.

Je suis ouvert à toutes suggestions ! Merci pour le temps pris et votre investissement !

Fac
Fac
il y a 3 années

Bonjour,

J’ai déjà fait 30% dans le sp500, 30% NASDAQ 100 dans mon allocation de départ du coup je pourrai partir sur 30% sur le CI EMu growth de Lyxor et les 10 derniers % dans OPCVM scandinave ? Ou pour vous il serait plus judicieux d’arrêter avec le nasdaq 100?

Bien à vous !

Quentin
Quentin
il y a 3 années

Salut Mathieu ! (TLT)
j’hésite entre 2 allocations et je voulais avoir ton avis :
– 1ère allocation : classique
-> 70% MSCI World
->15% Nasdaq
->15% Emerging Asia

– 2ème allocation : se rapprocher du MSCI world au maximum en réduisant les frais tout en optimisant la perf

->35% SP 500
->30% Nasdaq
-> 15% MSCI Europe (je n’ai pas encore bien réfléchis a la répartition % mais ca serait dans ce genre la)
->10% MSCI Japan
-> 10% Emerging Asia

si tu trouves des défauts dans l’une des mes allocations ?

Steven
Steven
il y a 3 années

Bonjour mathieu, que penses tu des ces etfs:

Etf Russie: Avec la montée des matières premières et du gaz et la politique beaucoup plus patriotique que ce qu’il se passe en europe surtout dans notre pays en ce qui concerne la pérénité de nos entreprises.
https://www.boursorama.com/bourse/trackers/cours/

Etf (etc?) Wisdontree Coper: avec la montée future des matières premières et du cuivre:
https://www.wisdomtree.eu/en-gb/products/ucits-etfs-unleveraged-etps/commodities/wisdomtree-copper

Etf Saudi Arabia pour un peu de matières premières, diversification d’un pays assez riche mais coût assez cher ?
https://www.blackrock.com/fr/particuliers/products/

Geraud
Geraud
il y a 3 années

Bonsoir Matthieu,

Je débute tout juste en bourse, j’ai regardé plusieurs vidéos sur internet, afin d’avoir une base de connaissances. Je suis parti sur les ETF, plus simples pour moi à gérer, mon travail me permettant d’investir une certaine somme chaque mois mais la contrepartie étant que je n’ai actuellement pas le temps de m’investir plus en bourse pour gérer un portefeuille tel que le votre.

Ma question est la suivante, j’ai investi pour 50% sur le S&P500, 30% pour le MSCI Europe UCITS, et 20% sur le (PAEEM) MSCI Emerging Markets. Or à la lecture de vos articles, il vaut mieux éviter le MSCI Europe et cibler un peu plus les secteurs en sélectionnant vos ETF europe proposées dans votre exemple de PEA. De même, le PAASI parait plus interessant que le PAEEM.

Est-il plus interessant de finalement me rapprocher plus de ce portefeuille d’ETFs présenté en revendant mes ETFs et investir sur celles que vous conseillez (pour information je n’ai investi que les 1000€ déposé lors de l’ouverture de mon compte PEA, et ce il y a 2 semaines) ?

Par ailleurs, vous conseillez pour les « petits budgets » de se concentrer sur quelques ETFs, selon vous, et très approximativement, quelle somme à allouer au PEA chaque mois serait interessante pour investir sur ces 6 ETFs, si effectivement vous me conseillez de prendre exemple sur ce PF plutôt que celui que j’ai actuellement ?

Merci de votre réponse et félicitations pour le travail que vous fournissez, je débute tout juste mais je prends petit à petit conscience de l’ampleur de votre travail, et cela renforce beaucoup la confiance que l’on peut avoir dans vos conseils à mon sens.

Geraud
Geraud
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,

Merci pour votre réponse éclairante, je vais donc en effet me concentrer sur ces 3 ETFs.

Bonne continuation et dans l’attente de lire vos prochains articles !

Max
Max
il y a 3 années

Bonjour.
J’aimerais votre avis.
J’ ai pris :
Etf world – s&p 500 et Nasdaq 100
Et la je me pose la question de vendre s&p500
Pour prendre du Nasdaq 100
Ou de vendre Etf s&p500 et le Nasdaq 100 et Etf world
Pour prendre l’ ETF merci usa ticqueur uc2.

Et pour la partie europe J’ ai pris les etf que vous avez mentionné :
Technologique santé marchandise
Votre avis….
Svp merci.

Max
Max
il y a 3 années

Bonjour. Merci votre réponse :
Problème
J ai aussi quelque action des ETF suivant :
ETF World , S&P500 et NASDAQ 100

Que pensez vous de les remplacer par:
ETF msci usa …..cu2. Ticqueur.

Chris
Chris
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Avant tout je ne peux exprimer assez ma gratitude pour tout ce blog, votre transparence et vos analyses. Rares sont les endroits sur internet où il y a autant d’informations, d’analyses et pas des « pubs » déguisées et autres promesses de « rendement exceptionnels » Donc pour tout cela : un grand merci

Je sais que ce ptf ETF PEA est théorique et que vous ne le détenez pas, mais si vous deviez l’incorporer dans votre ptf PEA avec tous les autres titres que vous possédez, quelle part totale du PEA investiriez vous dans ces 6 ETF versus stock picking : 50% en ETF et 50% en SP ? 70/30 ?

Merci par avance pour votre réponse

Chris

Jean Louis
Jean Louis
il y a 3 années

Bonjour Matthieu. Usant de votre gentillesse et de votre disponibilité pour répondre aux questions des internautes, ainsi que pour faire vivre votre blog sans arrière-pensée capitalistique, je voudrais vous poser une question. Pour représenter les USA à hauteur de 60%, ne vaut-il pas représenter cette enveloppe par SP 500 à hauteur de 45% et Russel 200 à hauteur de 15%, car à mon avis il y a redondances entre le SP 500 et le PUST au niveau des 10 première capitalisation. Merci pour tous ce que vous faite Jean Louis

Jean Louis
Jean Louis
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Merci pour votre réactivité, je tiendrais compte de vos remarques