Screener action bourse PEA Fevrier 2021

Le rôle principal de mon screener est d’attribuer une note globale sur 10 à chaque action afin de les classer de la « meilleure » (bon score) à la « moins bonne » (mauvais score) en combinant de nombreux critères de l’analyse fondamentale.

L’objectif est de mettre en lumière les actions dont les fondamentaux sont exceptionnels et dont le potentiel de croissance à long terme permettra d’obtenir la performance boursière la plus élevée possible.

 

Screener action bourse PEA  Février 2021

 

Calculs des scores du Screener

Pour comprendre quels critères sont utilisés afin d’arriver au score global, vous pouvez consulter cet article qui détaille la combinaison de tous les aspects analysés.

 

 

Calcul du Fair Price

Le Fair Price (ou juste prix) représente le prix que l’entreprise devrait valoir aujourd’hui en se basant sur plusieurs critères de valorisation. J’utilise notamment une combinaison du PER historique de l’entreprise, du PSR, de sa variation de prix sur la dernière année, de son levier financier, ainsi que quelques autres critères maison. Idéalement il faut donc chercher à acheter des actions dont le prix n’est pas trop supérieur au fair price, et de faire attention avant d’investir dans une action trop chère.

 

 

Calcul du Fair Price 5 ans et Potentiel

Le Fair Price à 5 ans correspond au prix que l’entreprise devrait avoir dans 5 ans à partir du prix actuel et en ajoutant 5 ans de croissance. C’est intéressant pour les entreprises de croissance car elles peuvent être sur-évaluées à l’instant T, mais peuvent croître de manière suffisamment forte pour avoir un bon potentiel dans quelques années. Le prix actuel qui serait donc sur-évalué à l’instant T pourrait ainsi être au final un bon prix d’entrée pour les années futures.

Un exemple : une entreprise qui est sur-évaluée de 20% mais qui croit de 15% par an mettrait un peu plus d’un an à retrouver un Fair Price. Un an n’est finalement pas grand-chose lorsqu’on a un horizon LT et qu’on détecte une belle action avec de la croissance.

Cela permet donc d’introduire la colonne « Potentiel » qui calcule l’écart entre le prix actuel et le Fair Price à 5 ans, tout en y ajoutant les dividendes. C’est donc le potentiel de gain qu’il reste à l’action à horizon 5 ans.

 

 

Force acheteuse

La force acheteuse correspond à un Momentum court terme (durée de 1 ans) de l’action en relation avec un indice de référence. L’indicateur correspond à une jauge de 4 barres qui va de 0 à 4. Plus la performance de l’entreprise est élevée par rapport à son indice de référence, plus la jauge est remplie.

 

Screener force acheteuse

Pour l’Europe, l’indice sélectionné est le MSCI World. Pour les US, c’est le S&P500.

Il est régulièrement observé que lorsque le Momentum court terme d’une entreprise est mauvais, elle continue de sous performer pendant un moment alors qu’à l’inverse, lorsque son Momentum est bon, il continue de durer.

L’idée est donc d’éviter d’acheter des entreprises qui ont une force vendeuse temporaire (moins de 2 barres) et de privilégier les actions avec une force acheteuse élevée (3 barres ou plus). 2 barres étant proche du neutre, à savoir la performance de l’indice.

 

 

Variation de classement

Le screener affiche pour chaque entreprise la variation de classement (en score global) par rapport au mois dernier. Les causes qui peuvent modifier le classement sont :

-la remise à jour des fondamentaux suite aux publications

-la variation de momentum d’un mois à l’autre (qui a un impact important dans le screener)

 

 

Remarque Générale

 

D’une manière générale, il faut bien avoir en tête qu’une décote importante est souvent signe de risque. Il ne faut donc pas forcément sauter sur l’occasion tête baissée. Le marché n’est pas « aveugle » et s’il applique une décote persistante à une entreprise, il y a peut-être une raison fondamentale derrière. Si une action est très décotée (supérieure à 25%, hors cas de crise évidemment car ce n’est pas vrai si tout le marché est à -25) il faut donc se méfier ou avoir vraiment confiance pour renforcer.

L’indicateur le plus important est également à mon sens la qualité des fondamentaux (score global) et non la valorisation court terme d’une action (fair price). Il vaut parfois mieux surpayer une entreprise de qualité plutôt que de sous-payer une entreprise en déclin.

 

 

Rappel du code couleur valorisation

 

Action sur-évaluée -> rester à l’écart (éviter l’achat) = code couleur rouge.

 

Exemple :  Screener action bourse action sur evaluee

 

 

Action relativement proche de son juste prix –> possibilité d’acheter uniquement pour les actions exceptionnelles (LVMH, Microsoft…), sinon patienter = code couleur orange.

 

Exemple :  Screener action bourse action juste prix

 

 

Action sous-évaluée -> possibilité d’acheter car c’est une bonne affaire = code couleur vert.

 

Exemple :  Screener action bourse action pas chere

 

 

Voici enfin ce que cela donne sur mon PEA (prix des actions au 12/02/2021) :

 

Dans l’utilisation du screener, on pourrait imaginer vendre toutes les entreprises en dessous d’un certain score car cela signifie que leurs fondamentaux ne sont pas suffisamment bons. On pourrait par exemple fixer cette limite à 6 ou 7/10 pour ne conserver que les meilleures entreprises. De cette manière, le screener serait utilisé de manière totalement factuelle sans aucun biais émotionnel.

 

Changements du mois : Retrait de certaines petites entreprises dont les domaines d’activités sont un peu redondants afin de ne conserver que les plus belles valeurs.

 

Screener action bourse PEA Fevrier 2021 1Screener action bourse PEA Fevrier 2021 2Screener action bourse PEA Fevrier 2021 3

 

 

2 Possibilités d’achat intéressantes (j’essaye de proposer chaque mois 2 actions différentes du mois dernier)

 

En croisant les critères suivants : score élevé, décote (mais pas trop importante) ou légère surcote, bon potentiel, on pourrait acheter ce mois-ci par exemple :

 

Genmab, NetCompany.

 

 

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Cedric
Cedric
il y a 3 années

Bonjour Matthieu

Merci pour cette mise à jour ,avec plusieurs remarques :
* A quoi correspond l’étoile à côté de plusieurs sociétés ? Je ne trouve pas l’explication 🙂
* Belle quinzaine des valeurs scandinaves, avec globalement une belle cohérence entre la note du screener et la qualité de la publication, félicitation à toi pour ton partage et la qualité de tes recherches 😉
* Tu as cédé INVISIO ? A cause de la perte du contrat US ?
* GENMAB fait globalement du surplace depuis l’été dernier, crois tu toujours en elle ? En espérant que la future publication donnera un coup de fouet au titre.

Salutations,

Gérard
Gérard
il y a 3 années

Hello Matthieu
Merci pour ce screener que nous attendons tous, dans la poursuite de notre discussion antérieure, ne crois tu pas qu’une société comme air liquide malgré sa belle valeur sur le long terme doivent encore faire partie de ton portefeuille, elle est devenu une valeur rendement avec 7%/an (2%+10% tous les 2 ans par 1 action/10 actions), elle participe au lissage par le bas de ta performance et l’horizon n’est pas extraordinaire, Orpéa aussi, seule l’Oréal, parmi les mal classées a un horizon plus favorable et encore je pense qu’il y a inconsciemment une garde affective de cette valeur.
Attention je possède Air liquide dans mon portif rendement mais j’ai 57 ans et mixte déjà un 30% rendement 70% croissance, ce n’est pas le même objectif.
Bonne soirée

Jean
Jean
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Merci encore pour votre partage ! très bonne idée les étoiles pour la MAJ des Fondamentaux !

Erwan
Erwan
il y a 3 années

Bonjour Mathieu,
J’ai NetCompany dans le viseur depuis qq temps (et ce, grâce à vous). Ce mois ci c’est peut être la seule valeur qui pourrait sembler intéressante. J’hésitais avec Fabasoft pour ce mois-ci.
Comme nous en avions déjà discuté, je passe par la bourse allemande, sauriez vous me dire la différence (sur yahoo finance) entre volume et volume moyen ? Car 81€ * Volume moyen = 30k, ce qui semble assez large pour une ligne de 300€. En revanche 81€ * Volume = 3k, ce qui fait desuite beaucoup plus tendu.

Merci beaucoup et désolé si cela n’a pas sa place ici.

Bonne journée,
Erwan

Erwan
Erwan
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Merci pour votre réponse. Cela dit, Netcompany sur la place allemande n’est pas éligible au PEA … je n’avais pas vu.

Nicolas
Nicolas
il y a 3 années

Bonjour Mathieu,
Je voulais juste savoir par quel broker passez vous pour acheter des valeurs d’Europe de l’est ?

Bonne journée
Nicolas

Jean
Jean
il y a 3 années

Je voulais savoir si vous avez déjà eu des vues sur Fortnox AB isin : SE0001966656 mnémo : FNOX, personnellement mon screener évalue cette entreprise avec un très bon score, mais je n’arrive pas à l’acheter sur DeGiro ni CA Investor, savez vous ou puis-je l’acheter car elle à un potentielle

Je ne vois pas non plus votre courtier en watchlist ou portefeuille flatexDEGIRO AG mnémo : FTK également le score est plutôt intéressante au vue des paramètres croissance/rentabilité/bilan/momentum et comme BHG elle fait partie des valeurs d’investissement à potentiel sur ZB seul bémol le prix qui à explosé depuis Avril ( 28 € => 91€ )

Jean
Jean
il y a 3 années

Oui exact, donc c’est pour ça alors qu’on peux pas y avoir accès, bien dommage car elle est très bon sur le papier !

Je ne vois pas le rapport entre investir chez votre courtier et le fait que si il a un problème cela impact vos comptes ou investissement …. je veux dire si vous travaillez chez dassault, sanofi, l’oréal vous n’acheteriez pas leurs actions malgré les bonnes entreprises qu’elles sont ? ( dans l’hypothèse ou vous auriez pas la stratégie growth )

Jean
Jean
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Ah bon je trouve ça étonnant, encore que si vous avez un PEE je comprend mais sinon justement si pas d’accès à cela, vous devenez donc actionnaire et « participer » à la vie de l’entreprise mais je comprend votre point de vue aussi mais j’aurai pas pensé que justement ceci rentré en compte pour vous.

Romain
Romain
il y a 3 années

Bonsoir Matthieu,

Super screener ! Quelques questions m’interpelle par rapport aux précédents screeners, vous aviez cité des entreprises avec des notes très intéressantes comme Sinch et Simcorp. Elles ne font désormais plus parties du screener, quelles sont les raisons de ce choix ?

De plus, que pensez vous de l’entrée en bourse de Hydrogen Refueling Solutions ? Faut-il attendre qu’un prix moins spéculatif s’installe progressivement ?
J’ai repéré une hausse très importante chez Rec Silicon, quelle est votre analyse sur la hausse soudaine de cette entreprise ?

Encore bravo pour votre travail !

David
David
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,
Merci pour cette mise à jour ainsi que d’avoir souligné l’intérêt de diversifier le pea hors de France. Notamment, les actions scandinaves offrent une diversification assez efficace depuis quelque temps. Je reste étonné du parcours de MIPS, valeur sur laquelle je ne vous ai pas suivi, à tort visiblement.
Bonne soirée

Jean
Jean
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Je souhaite rebondir sur ce commentaire Matthieu, au vue du nombres d’entreprises dans votre portefeuille plus de 70 voir 100 je ne sais plus trop, mais comment faite vous pour vous tenir à l’actu justement des brevets, actu d’entreprises ou comme par exemple Invisio AB qu’ils ont perdu un contrat, avec ce flux d’entreprise dans votre portefeuille, êtes vous abonné a des newsletters spécifiques à vos titres, avez vous des revues, magazines ? j’ai la newsletter de ZB du matin avant bourse mais il ne détaille pas tout.

Clément
Clément
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,
J’ai une question à propos de l’action MIPS.
Elle figure toujours en tête du screener mais elle possède tout de même des indices boursiers extrêmement sur-évalués. Pensez-vous qu’il est trop tard pour l’acheter ou que ces indicateurs très élevés traduisent une forte croissance qui n’est pas prête de se terminer?
Merci beaucoup pour toute les connaissances que vous nous apportez.
Bonne journée
Clément

Christopher
Christopher
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Pourrais-tu me préciser la colonne Delta?
Il y a des flèches oranges montantes ou descendantes, vertes, rouges avec des valeurs à côté.
Selon ton tableau, penses-tu qu’il est intéressant d’acheter du Biomérieux et du Adyen?
Je m base sur ta recommandation d’achat du moi: Genmab, NetCompany, et je sais que ces deux actions seraient payées au pire 10% plus cher que leur valeur. Je pense que vu leur croissance cela pourrait constituer un bont point d’entrée. Qu’en penses-tu?

Romain colombo
Romain colombo
il y a 3 années

Bonjour,
une idée d’entreprise pour votre screener : la société suédois cellink AB

Gérard
Gérard
il y a 2 années

Bonsoir Matthieu
Je rebondi sur le dernier message pour vous transmettre mon sentiment sur le domaine de la santé, ne trouvez vous pas que quand on regarde les courbes, celles-ci ont clairement bénéficié de l’effet Covid, pour ma part j’ai les équipementiers DIM, Chemometec mais je ne suis pas aussi enthousiaste que vous sur l’ensemble du domaine de la santé en général, je trouve les valeurs soit molles comme Sanofi & CO soit très risquée quand on touche aux petits labos en small et midcap et hyper volatiles, pas de tout repos.
J’ai conservé Genmab qui dévoile ses résultats demain mais je ne me fais pas trop d’illusion.
aux USA Pfizer que vous aviez il n’y a pas si longtemps, je ne m’explique toujours pas comment elle baisse depuis qu’elle a en gros fait l’annonce de sa réussite dans le vaccin, mystère. Edouard life vivote tranquillement.
Voilà mon sentiment, dans tous les cas je ne mets pas ce secteur à la hauteur de la tech, personnellement j’en fais même un fond de portefeuille en défensif pour les périodes de décroissance.
Bien sur DIM détient une ligne bien pondérée mais s’apparente pour moi plus à un secteur industriel de la santé que de la santé pure.
Bonne soirée

Pascal
Pascal
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,
je voulais tout d’abord vous remercier quand à la qualité de votre site ainsi que pour toutes les informations que vous laissez gracieusement à notre disposition.
Ceci m’a permis de mettre en place un screener avec des critères pertinents et personnalisables.
J’aurais cependant besoin de vos lumières sur 3 points :
– lors du calcul du fair price, j’obtiens parfois des résultats très différents des vôtres. En particulier, sur Sartorius Stedim pour lequel j’ai un Fair Price de 172€. J’ai utilisé, je crois une méthode analogue à la votre : moyenne de (PER_moyen*BNPA2021+ PCF_moyen*cash_flowPA2021+PBR_moyen*actifNetPA2021). Je n’ai pas trouvé une estimation du CA par action en 2021 (et les estimations que j’en fais me semblent douteuses). Ai-je mal compris le principe ?
– avec vous un site qui recense les cours au 31/12 de chaque année, ou bien le faites vous à la main à partir d’un graphique de cours. C’est ma méthode actuelle, et ce n’est pas vraiment performant…
– je ne crois pas avoir vu une étude de St Microélectronics (la fonction recherche ne m’a rien donné non plus). D’après mon screener, elle est dans le même range que Novo Nordisk et un cran en dessous Sartorius mais est décôtée de 25% par rapport à son cours actuelle. Ai je raté son analyse, un oubli de votre part, ou bien y a t il une raison fondamentale à son omission ? Mon analyse (de débutant) financière me donne une société en très bonne santé, avec des perspectives de croissances très raisonnables.

Un dernier point, sur l’ergonomie du site : y a t il un endroit pour lire les derniers commentaires postés? Car ceux-ci, avec vos réponses, sont autant une mine d’information que vos articles, et je trouve dommage d’en rater.

Merci par avance pour le temps que vous prendrez à me répondre.
Pascal.

Karin
Karin
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,

Merci encore pour ce travail de qualité !

Si tu n’as pas encore répondu à cette question, que pense-tu de la baisse récente de l’action de JustEat Takeaway ? Je n’arrive pas à trouver de raison. Est-ce dû à la baisse générale des actions européennes ?

Merci encore pour tes analyses pertinentes

BillBill
BillBill
il y a 2 années

Bonjour! Que pensez-vous des derniers résultats de Genmab? Je pense que le marché a aimé les résultats mais pas trop les prévisions 2021 + le programme de buyback. Conservez-vous la valeur? Merci !

Laurent De
Laurent De
il y a 2 années

Bonjour,

Me concernant, cette remontée des taux liée à la rotation lente, progressive et douloureuse vers les valeurs cycliques ne favorise pas mon portefeuille 😕. En effet, j’ai toujours préféré les valeurs de croissance Tech / Finance / Santé 💻 :
– d’une part de façon général, pour leurs fondamentaux,
– d’autre part de façon personnelle, étant dans le domaine de l’informatique.

Pour faire un bref bilan, j’étais entre +4,50% et 5,50% jusqu’à Fin Janvier. Depuis, entre -1,00% et -1,50%.

Même si c’est évident, l’occasion de rappeler l’importance de diversifier son portefeuille.
Et de posséder aussi des valeurs cycliques, et ce, mêmes si elles produisent moins de cache, sont moins solides…
En effet, ces derniers jours, seul Véolia et Total fonctionne vraiment. Et c’est tout ne possédant pas d’autres cycliques.

L’occasion de faire un bilan sur les cours de mes valeurs ayant déjà eu des résultats ce Trimestre, 15 valeurs sur mes 31. 2021 démarre plutôt mal 😢 :
– bien appréciés : Gn Store, L’Oréal, Philips et Véolia. 4 seulement 📈 !
– sans conséquence : Air Liquid, Deutsche Boerse, Orpéa, Sanofi et Wordline 📊
– mal appréciés : Biomérieux, Euronext, Genmab, Simcorp, Solaria et Wolters Kluwers 📉.

Bonne journée à tous

Sebastien
Sebastien
il y a 2 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,
Completement d’accord avec vous, cela fait peut etre peur sur une semaine ou quelques mois mais la bourse il faut voir sur long terme.
Concernant Genmab, j’aurais souhaité prendre une position mais sur Bourse direct beaucoup de vos valeurs n’y figure pas, j’ai trouvé Genmab mais sur la place allemande (DK0010272202), cela peut il convenir ? malgres des frais de 15euros minimum.

Laurent De
Laurent De
il y a 2 années

En effet comme je l’évoquais dans ma réponse précédente, je pense aussi que l’investissement dans les valeurs de croissance est la meilleure chose à faire à Long Terme 👍.

Cependant, les fonds et investisseurs peuvent décider d’investir un temps dans les valeurs les Cycliques.
La Bourse est aussi une question de cycles. Cycles pouvant être d’ailleurs de nombreux mois ou années. Et ce :
– même s’il n’y a aucune raison valable,
– même si elles sont moins fondamentales, solides et performantes en Cash.

Prenez par exemple les Cryptos Monnaies. A Long Terme, je pense qu’il n’y aucune raison qu’elles performent.
Cependant force est de constater que de gros porteurs se placent sur ces valeurs depuis quelques mois. Et cela peut encore durer quelques temps.

Après tout, l’investissement se fait-il toujours sur la base de raisons valables à court et moyen terme ?