Suivi Portefeuille Boursier : Reporting Avril 2020

Cet article concerne le suivi de mon portefeuille boursier. Le portefeuille se base sur un ensemble d’actions de qualité. Elles possèdent également un solide historique de versement de dividendes croissants.

L’objectif principal du portefeuille est de construire un flux régulier de cash-flow avec les dividendes croissants perçus chaque année. Cela me permettra à long terme d’atteindre l’indépendance financière en couvrant mes dépenses avec ces revenus passifs. Le second objectif est de réaliser une performance supérieure à celle du MSCI World sur le long terme.

Voici le reporting du mois d’Avril 2020.

Actions détenues et bilan

 

L’objectif principal du début du mois a été d’initier toutes les lignes manquantes de mon portefeuille. J’ai donc acheté en petite quantité toutes les lignes qui étaient en watchlist et qui m’intéressaient. Le portefeuille est maintenant (enfin) complet et il ne restera plus qu’à faire des renforcements !

Après la très forte remontée de la bourse sur la deuxième partie d’Avril, j’ai fait peu de renforcement. Les plus-values latentes réalisées sont ridiculement élevées par rapport au temps de détention des titres. Cela me gêne dans le sens où je n’ai pas pu faire tous les renforcements souhaités. Je vais donc faire preuve de patience en attendant la prochaine vague de baisse qui arrivera peut-être après les publications décevantes des entreprises.

Dans tous les cas, il faut continuer les renforcements mensuels comme habituellement mais simplement garder ses réserves de cash pour le moment.

 

Transaction du mois

 

Ventes

 

Rien.

 

Achats

 

Achat sur le PEA de Sartorius Stedim, Eurofins Scientific, ASML Holding, Heineken.

Achat sur le CTO de Costco Wholesale, Digital Realty, Facebook, Nike, Paypal, Raytheon Technologies, S&P Global,

On peut remarquer que j’ai acheté 2 nouvelles entreprises sans dividendes : Facebook et Paypal.

J’ai pris Facebook car je possède déjà les 4 autres GAFAM (dont Google et Amazon qui ne versent pas de dividendes non plus) et que je souhaitais être exposée à la dernière. Je pense qu’elle a beaucoup de potentiel qui n’est pas encore exploité, mais cela viendra.

J’ai également acheté Paypal car j’apprécie vraiment ses fondamentaux et qu’elle n’a pas d’équivalent dans les entreprises à dividendes. Je désirais également détenir une petite partie de cette création d’Elon Musk.

Me voilà maintenant exposé à la plupart des entreprises créées par les génies Américains que qui sont des modèles pour moi ! Je pense que ces très belles entreprises verseront un dividende un jour dans un futur lointain. Je suis également OK pour m’exposer à des valeurs qui ne versent pas de dividende dans le secteur Tech si ces valeurs sont exceptionnelles et n’ont pas d’équivalent. C’est le cas pour moi des GAFAM et de Paypal.

 

Renforcements : Apple, Accenture, Waste Management, Mondelez, Home Depot, McDonald’s, Visa, Johnson & Johnson, Merck.

 

Sans plus tarder, voici le détail du portefeuille :

 

 

Portefeuille

Les actions détenues sont les suivantes :

 

Santé : Sanofi, Essilor, Sartorius Stedim, Eurofins Scientific, Johnson & Johnson, Merck, Medtronic, Stryker Corp, Becton Dickinson, Abbott Laboratories.

 

Finance : Blackrock, Visa, S&P Global, Paypal Holdings.

 

Industrie : Vinci, Air Liquide, Thalès, Sodexo, Schneider Electric, 3M, Raytheon Technologies.

 

Technologie : Dassault Systèmes, RELX, Teleperformance, ASML Holding, Cisco, Automatic Data Processing, Accenture, Google, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook.

 

Consommation non cyclique : L’Oréal, Pernod Ricard, Heineken, Danone, Unilever, PepsiCo, Procter & Gamble, Mondelez International, McCormick, Church & Dwight, Costco Wholesale.

 

Consommation discrétionnaire : LVMH, Hermès, McDonald’s, Starbucks, Home Depot, Nike.

 

Energie : Total, Rubis.

 

Utilities : Veolia, Dominion Energy, NextEra Energy, Waste Management

 

Telecom : Comcast, Walt Disney

 

Immobilier : Orpéa, National Health Investors, Store Capital, Essex Property, Realty Income, American Tower, Digital Realty

 

PEA

 

Suivi Portefeuille PEA Avril 2020

 

CTO

 

Suivi Portefeuille CTO Avril 2020

 

La valorisation totale du Portefeuille est à ce jour de 79 300€.

Remarque : les valeurs US affichées plus haut sont toutes en euro, elles sont converties avec la parité euro/dollar du jour.

 

Voici également l’évolution du portefeuille depuis Janvier 2019 VS MSCI World :

 

Performance Portefeuille Avril 2020

 

Performance du portefeuille depuis Janvier 2020 : -13.90%.

Performance du MSCI World depuis Janvier 2020 : -9.62%.

Performance du CAC40 depuis Janvier 2020 : -23.02%.

Performance du S&P500 depuis Janvier 2020 : -10.08%.

 

Le portefeuille continue de surperformer de très loin le CAC40 tout en continuant de se rapprocher de la composition du MSCI World. Il est actuellement à 55% France (PEA) et 45% US (CTO). Ma cible étant le 40% France / 60% US pour réellement coller au MSCI World.

Si l’on appliquait la pondération moyenne du portefeuille depuis le début de l’année (~40% S&P500 et 60% CAC40), la performance indicielle aurait été de -17.84%.

Mon portefeuille surperforme donc de 4% les indices depuis le début de l’année.

 

Revenus passifs et perspectives annuelles futures

 

Voici ici la nouveauté du reporting :

Avec toutes les coupes des dividendes des entreprises Françaises et le recentrage du portefeuille sur la qualité, j’ai repensé ma manière d’estimer les revenus issus des dividendes.

En effet, le fait de suivre quotidiennement le montant réel des dividendes que l’on touche entraîne un biais psychologique important : on souhaite voir augmenter cette courbe rapidement, ce qui nous pousse à acheter des actions pour leur rendement. C’est très défavorable pour la performance d’un portefeuille, surtout lorsqu’on est jeune où les intérêts composés ont tout le temps de faire des merveilles. A titre d’exemple, il faudrait presque 15 fois plus de Dassault Systèmes que de Total pour avoir le même montant de dividendes ! C’est comme si un seul renforcement mensuel de Total était équivalent à une année de renforcement sur Dassault Systèmes…

Ce raisonnement risque de mener à des erreurs d’arbitrage et vers de mauvaises décisions.

-> Je calculerai donc pour la suite la rente mensuelle via la règle des 3.5% (règle des 4% sévérisée) de la valeur de mon portefeuille. De ce fait, je ne regarde plus le rendement de mes Dividend Aristocrats avant de les acheter/renforcer afin de me concentrer 100% sur les fondamentaux. Cela me semble bien plus sain.

Les 3.5% correspondront donc au montant global que je pourrais toucher avec des valeurs de rendement si je choisissais d’arbitrer une partie de mes valeurs de croissance actuelles contre elles.

J’ai pu reconstituer ce que cela donnerait sur mon portefeuille depuis le 01/05/2018 :

 

Suivi dividendes Avril 2020

 

J’ai effectué pour le tracé et le calcul une moyenne glissante de 3 mois afin de lisser légèrement la volatilité.

Ce qui est rassurant, c’est de voir qu’avec les apports et les variations boursières ce montant est en augmentation quasi constante. C’est probablement lié au fait que le montant des apports n’est pas encore assez négligeable devant la valeur totale du portefeuille. A voir comment cette courbe se comportera dans le temps. Lorsqu’il y aura suffisamment de données pour l’alimenter, il sera également possible de tracer des régressions (exponentielle ou puissance, à voir) afin de projeter la courbe dans le futur pour avoir des estimations.

La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 226€.

La rente mensuelle moyenne actuelle (avec les dividendes réels) est de 159€.

Remarque : les dividendes Américains et le suivi sont calculés en euro et sont net d’impôts (déduction de la flat tax à 30%). Dans le cas du PEA, ils ne tiennent pas compte des prélèvements sociaux car je ne compte pas retirer avant très longtemps !

 

 

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Quentin Haquet
Quentin Haquet
il y a 4 années

Salut Matthieu,
Ca fait une semaine que j’ai découvert ton site et je voulais te remercier énormément pour le contenu régulier et qualitatif que tu postes. Belle trouvaille.
J’ai néanmoins 2/3 questions pour toi.
J’aimerai connaitre d’où viens ta méfiance pour les secteurs bancaires.
J’aimerai également savoir pourquoi ne détiens tu pas « Axa » dans ton portefeuille ?
Je pensais investir demain sur les actions suivantes : Rubis, Vinci, Shell et Thales. Quel serait ton avis sur ces investissements au vu du contexte actuel ?
Je te souhaite un bon dimanche.

Fabrice
Fabrice
il y a 4 années
Répondre à  Quentin Haquet

Bonjour Matthieu,

Bravo pour ton site et surtout merci pour ton partage!

je me pose les questions suivantes :

– Un nombre de lignes plus faible ne diminuerait pas les frais? Le risque serait quand même bien étalé et la gestion plus aisée.
En ce qui me concerne, jusque 2500-3000 suivant la place boursière, le prix le l’ordre est fixe, après il devient proportionnelle.

– Pour les actions US, il y a une double imposition du dividende il me semble? Un etf avec dividendes capitalisés ne serait pas plus rentable ?
Effectivement, on sort du principe de la rente mensuelle, mais il n’y a plus de taxation du dividende (double taxation +-35 – 40pc).

Merci d’avance pour ton retour.

Fabrice

Thibaut
Thibaut
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,
Tout d’abord félicitations pour ton site et merci infiniment de partager ton travail.
Qu’est-ce qui t’a fait changer d’avis sur le potentiel de Facebook que tu viens de prendre alors qu’il y a deux semaines tu ne trouvais pas son utilité et son moat intéressants ?
Merci d’avance pour ta réponse,
Thibaut

Thibaut
Thibaut
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Je te remercie pour ta prompte réponse Matthieu et encore bravo pour ton site, j’apprends beaucoup !

Rod
Rod
il y a 4 années

Bonsoir Matthieu,

Encore un super article, je constate que dans votre PEA et votre CTO il n’y pas d’actions du secteur aérien, pourquoi?
J’aimerais également avoir votre avis sur deux entreprises de ce secteur Safran et Airbus qui étaient à un cours intéressant et possèdent un bon potentiel à long terme.

Marc
Marc
il y a 4 années

Bonsoir Matthieu ,
Tu sembles avoir une bonne connaissance des big caps américaines . Pourrais tu me donner ton avis sans valeur de conseil bien sûr concernant Altria et Coca cola . un investissement à long terme sur ces sociétés te semble t’il concluant?
Merci d’avance , Bonne soirée .

Marc
Marc
il y a 4 années

Merci beaucoup Matthieu ainsi que pour le contenu de votre site que vous partagez gracieusement c’est assez rare pour être signalé .

sebastien
sebastien
il y a 4 années

Encore une fois matt, merci pour le partage.

Daniel
Daniel
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,
Je trouve ta stratégie de portefeuille composé presque exclusivement de dividendes aristocrates très pertinente.
Cependant, je vois que la performance de ton portefeuille est un peu moins bonne que celle du MSCI World depuis un an. Aurais-tu la performance sur plus de temps ?
As-tu déjà pensé à ne prendre qu’un ETF MSCI World (qui a une composition proche de la tienne sur le marché US) ?
Je me pose la question car pour un portefeuille de moins de 10 000 € comme le mien actuellement, je trouve qu’il n’y a pas encore d’intérêt à acheter des actions une par une.
Même dans ton cas (< 100 000 €), je vois que tu fais environ entre 10 et 20 ordres tous les mois. Les frais de l'ETF CW8 (0.38%) me semblent bien inférieur (tout dépend du broker bien sûr)
Avec une meilleure performance (et même sans compter les frais), penses-tu qu'il est plus judicieux pour un petit portefeuille de ne prendre qu'un ETF MSCI World ?
Voire de faire un mix de plusieurs ETF pour une meilleure diversification ?

Nico
Nico
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu, et merci pour votre boulot
Que je comprenne bien, vous suggérez d’investir principalement (100%?) en CW8 si l’on ne dispose pas d’une enveloppe suffisante (<10k€), et du coup ne pas forcément prendre exemple sur votre portefeuille ?

Mais du coup, lorsque l'on atteindra ces 10k€ en portefeuille, l'idée serait de se séparer de CW8 pour basculer sur un portefeuille actions ?

Le CW8 ne procure aucun dividende n'est ce pas ? Il s'agit "juste" de profiter de la croissance (espérée tout du moins!) afin de dégager une PV à la vente ?

Merci encore pour votre blog, c'est une mine d'or 🙂

Nico

Clément
Clément
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu, merci pour ton site que je viens de découvrir et dont je trouve le contenu excellent ! Je me demandais pourquoi tu ne diversifies pas ton portefeuille avec un ETF actions émergentes. Sur le long termes la Chine devrait être au dessus des USA en termes de PIB. Merci et encore merci.

Hélène
Hélène
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,

Merci beaucoup pour tes partages.

Petite question, pourquoi penses-tu que si tu devais redémarrer à zéro, que tu partirais d’abord sur un ETF world pour 20-30k, puis tu diversifieras sur le S&P 500 et enfin sur des entreprises françaises de qualité ?

Je pose la question car il me semble que tu pourrais directement partir sur du S&P 500 puis faire du stock picking.

Est-ce une volonté de diversification de ta part ?

Merci beaucoup,

Hélène

Eric
Eric
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,
Comme tu le sais, je te suis depuis un mois et j’apprends beaucoup avec ta méthode pour évaluer les sociétés. La prise de valeur de 17.000€ de ton portefeuille m’a interpellé, d’autant que tu indiques n’avoir rien vendu et que tu avais injecté beaucoup de liquidité le mois dernier. J’ai regardé d’un peu plus près et j’ai relevé quelques différences que je ne comprends pas.
Tu t’es allégé de 6 actions SANOFI passant de 25 à 19. J’imagine que tu as voulu tirer quelques bénéfices mais tu n’en fais pas état dans les changements de ton portefeuille.
De même, tu t’es allégé de 30 Total passant de 95 à 65. Là, c’est plus étonnant car tu les avais eus au PRU de 42.26. ET tu avais renforcé en mars. L’action Total ayant à peine dépassé les 37.5 pendant une heure le 2 avril, tu as tiré au minimum 150€ de perte alors même que selon ton screener de la mi-avril, elle est largement sous évaluée (-33%) avec un Fair Price de 50. C’est d’autant plus surprenant que Total est une des rares Aristocrats à avoir maintenue son dividende. Tu as d’ailleurs engrangé 64€ de leur part au premier avril.
De la même façon, j’ai été surpris de voir apparaitre Sartorius dans ton portefeuille. A la mi-avril, l’action était de loin la plus surcotée selon ton screener (+31%) avec un Fair Price à 143. Pourtant, tu t’es décidé à en acheter au prix de 180.9€ dans la première quinzaine d’avril. C’est un joli coup vu ta plus-value et j’aimerais comprendre pourquoi tu la considérais surcoté mi-avril.
Il y a aussi quelques oublis. Hermès dans les achats qui apparait ce mois-ci. Mais surtout Kering qui disparait et Sodexo qui s’allège alors que tu avais déjà perçu des dividendes de leur part. Tu as d’ailleurs dû essuyer une perte d’au moins 100€ avec cette vente de Sodexo qui lui aussi est nettement sous ton Fair Price et lui aussi Aristocrats depuis 2000.
Idem pour Thales avec qui tu perds au moins 120€.
Peux-tu nous donner quelques explications sur ces choix, tous gagnants rétrospectivement alors que ton screener suggérait de faire l’inverse ?

Mes questions ont pour but unique de comprendre tes choix afin de m’améliorer.
Merci par avance.
Eric

Eric
Eric
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

OK, je vois.
On s’éloigne un peu de la logique Dividend Aristocrats sur le long terme dans ce cas.
Merci pour les explications.

Eric
Eric
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Désolé pour le tutoiement, je vais revenir au vouvoiement, c’est plus correct.
Je ne regarde que le PEA. Ma maitrise est trop limitée pour que je me disperse sur les 2 marchés pour l’instant.
Vous vendez du Total parce qu’il y a un risque, alors que c’est un des derniers Aristocrats français, pour acheter du Sartorius surcoté qui a changé sa politique de dividende en 2017. Votre choix s’est avéré judicieux mais en matière de prise de risque j’ai du mal à comprendre. Idem pour Sodexo qui n’a pas encore coupé le dividende 2019 et qui reste dans les Aristocrats.
Vous citez Warren Buffet dans certains de vos posts. C’est aussi un homme que j’admire notamment pour ses choix assumés. Il revient si rarement sur ses choix que ça mérite un article dès que ça arrive (voir son point de vue sur Air France et l’aéronautique début avril). Du coup, acheter Total en mars pour vendre en avril me semble s’éloigner de la philosophie d’investissement à longs termes que vous vous êtes fixé.
Pour Hermes à la place de Kering, je comprends. Ca mérite peut-être quand même une ligne d’explication puisque Kering avait la meilleure note de votre Whatchlist en février.

Encore une fois, aucun jugement. Je trouve votre travail admirable envers la communauté. On est libre de vous suivre ou pas, vos investissements ne regarde que vous. Je me permets de vous demander car vous avez vous même écrit que c’est une des raisons d’être de ce blog, vous obliger à rester cohérent dans vos choix et à les expliquer. Ce mois-ci, je ne les comprends pas mais ce n’est pas si grave.

Eric
Eric
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Au temps pour moi pour Sartorius, je n’avais pas vu la division de valeur de l’action.
Merci pour les explications. Ca va m’aider pour rééquilibrer tout ça dans les prochaines semaines.
Au plaisir de lire le prochain article.

Ludovic
Ludovic
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,

Tout d’abord, merci pour votre site qui est une mine d’information simple et efficace.
J’aimerai connaître ce qui a motivé votre passage à l’achat de Heineken?

Merci,

Robert
Robert
il y a 4 années

Bonjour Mat ! Super ton blog !
Je voudrais savoir ce que tu pensais de bouygue ? Qui verse quand même 1,60€ de dividende
Autre question, ayant 20 ans y a t’il des actions que tu me conseil plus que d’autre ? Genre quelque exemple 🙂
Bonne journée à toi !

Robert
Robert
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Merci pour ton avis ! comment trouver de tel action ? je suis allé voir ta page sur les aristocrates je vois pas comment trouver les aristocrats de croissance sauf rubis qui est une mid-cap

Quentin
Quentin
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,
Petite question rapide, quelles sont tes motivations pour investir autant dans l’action Danone ?
Merci d’avance

Léo
Léo
il y a 4 années

Bonjour!

Je suis tombé sur votre blog récemment et je suis comblé. C’est si rare de trouver autant de valeur gratuitement sur internet aujourd’hui! Je vous remercie pour ça.

Rapidement, j’ai 21 ans et je suis étudiant en 4ème année d’ingéniérie. Je compte investir en bourse dès mes premiers salaires, en attendant je me forme beaucoup sur la bourse et le monde économique en général. J’ai quelque questions:

– Quels courtiers (pour PEA et CTO) conseillez-vous pour investir ses premiers sous en bourse? Et est-il possible d’effectuer des tranferts sans frais vers un PEA/CTO d’un autre courtier si l’on souhaite changer?

– Vous dites investir régulièrement tous les mois pour neutraliser l’impact des pics hauts et bas. Je suis d’accord avec cette startégie qui permet de ne pas se soucier des fluctuations et donc d’agir sans souciance. Investissez-vous le même montant chaque mois et arrivez-vous à le départager équitablement dans chaque ligne?

– Avez-vous, au départ, investi une grosse somme OU avez-vous commencé directement par des versements mensuels?

– Et celle-ci peut vous paraître indiscrète mais pour moi il ne devrait pas y avoir de tabou sur l’argent: quel pourcentage de votre revenu d’ingénieur investissez-vous en bourse chaque mois? (je suis conscient que ce dernier dépend aussi de votre situation personnelle).
Je suppose que vous avez un fond de sécurité, combien de mois de charges indispensables pensez-vous qu’il faut assurer? 6mois? 9mois? plus?

Beaucoup de questions qui illustrent ma curiosité et mon envie d’investir, je ne vous en voudrais pas si vous en loupiez une ou deux ahah!

Léo
Léo
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

Super, merci pour vos réponses

Je reviens rapidement sur l’investissement en etf pour débuter : dès qu’une somme suffisamment grande est disponible, mieux vaut vendre ses positions sur l’etf si plus value pour se replacer sur de l’individuel ou garder l’etf et se pencher sur l’individuel à côté ?

Leo
Leo
il y a 4 années

Salut ! Pourquoi tu allèges total ?

Christophe Soulet
Christophe Soulet
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,

Très interessant votre site, beaucoup d’informations pratiques. A titre d’info, je met a disposition comme vous de l’info gratuite sur toutes les entreprises de l’Eurozone, Suisse, Danemark, Suede et du UK qui ont maintenu ou augmente leur dividende depuis plus de 5 ans, telechargeable sous format d’un fichier excel avec des dizaines d’indicateurs par société et mis a jour tous les fins de mois.

Je note que vous êtes essentiellement investi avec des entreprises françaises alors qu’il y a beaucoup d’autres entreprises en Europe qui offrent de belles opportunités. Pourquoi?
D’autre part, la Suisse offre aussi de belles possibilités d’investissements avec des sociétés comme Nestle, Novartis ou Roche. Une raison pour ne pas s’intéresser a la Suisse?
Enfin que pensez-vous du marché UK?

Tous mes remerciements pour votre magnifique témoignage et bon courage pour la suite.

Cyril
Cyril
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,
Votre blog est véritablement exceptionnel, le meilleur parmi ceux que j’ai pu voir sur le net. Clair, très détaillé et en plus vous faite preuve d’une réelle transparence sans tabou ni démarche commerciale, l’investissement en temps doit être énorme. je pense avoir parcouru la majorité des sujets et pris pas mal d’info sur internet et ai moi même un pea avec 17 lignes d’actions dont la plupart font partie de votre top 10 voir 15 ce qui m’amène à une question concernant l’efficacité d’une telle démarche comparée au rendement d’un placement en etf type cw8 ?
Autrement dit si je regarde le rendement de l’etf World CW8 sur 10 ans nous sommes à environ 10% par an soit aussi bien voir mieux que n’importe quel portefeuille sans avoir à passer un temps fou d’analyse des sociétés. Pouvez-vous m’expliquer l’intérêt d’un portefeuille d’actions comme le votre comprenant désormais plus de 60 entreprises
Par rapport à un portefeuille comprenant disons une dizaine de société (pour garder le contact avec la réalité) et le reste en etf (repartition type 20 % – 80%) le temps gagné serait énorme pour un résultat proche ? (je ne remet bien sûr pas en cause la qualité exceptionnelle de votre travail mais aimerais comprendre).
Il serait également possible d’élargir la diversification géographique grace a plusieurs etf même au sein d’un cto type Degiro (ils ont tout une liste d’etf sans frais de courtage).
Et enfin pensez vous qu’il soit plus risqué de détenir des etf que des actions ?
Encore merci merci pour votre blog qui est une véritable mine d’informations, BRAVO !!
Cyril

Jb
Jb
il y a 4 années

Bonjour Mathieu,

Comme depuis quelques mois je suis avec attention tes publications. Nous avions échangé sur Nexity que je n’ai pas vendu…

J’ai bien compris que Total était en théorie incontournable, surtout au cours actuel. Mais du point de vue ethique, au regard du climat, de la preservation de notre planète, n’est il pas important de ne pas soutenir cette compagnie qui « épuise nos ressources »…?

Ce n’est que mon point de vu débutant. Quelles sont les arguments « responsables » en faveur de notre leader national? Peut-on sans scrupule soutenir la compagnie Total?

On peut se poser les mêmes questions pour Rubis…?

Respectueusement,

Jb

Jb
Jb
il y a 4 années

Merci Matthieu pour ta réactivité et sorry pour l’orthographe de mon précédent message, j’ai envoyé sans relecture…

Dans ce cas, est ce qu’il y a des « aristocrates » qui font des efforts et que l’on peut soutenir?

Belle journée,

Jb

max
max
il y a 4 années

bonjour
pour un portefeuille moin de 20 000

pourquoi ne pas prendre un ETF S&P500 avec des frais 0.15
et ETF russel 2000 pour les petit cap us
au lieu de prendre un ETF WORLD AMUNDI OU LYXOR qui ont des frais plus élevé

et niveau performance quel serait le mieux

Clément
Clément
il y a 4 années

Merci pour ta réponse rapide sur les Emergents Matthieu. Je suis plutôt d’accord avec toi. Néanmoins je pense qu’à long termes le potentiel de hausse de ces marché peut être intéressant. On peut noter que cette année le SP500 est à -14%, les émergeant à -17% et le CAC40 à -24%…

Cyril
Cyril
il y a 4 années

Bonjour Matthieu, merci de votre réponse à mon précédent message. Je me pose une question sur le fonctionnement des etf mais n’arrive pas à trouver la réponse. Je surveille depuis quelques temps l’etf amundi PEA s&p 500 UCITS dont la dernière cotation est de 20.9 € soit + 0.42 % par rapport à la précédente cote alors que le s&p500 affiche + 1.69 % par rapport à sa précédente cotation. D’où vient se décallage ? comment est calculée le cours de l’etf pour qu’il suive son indice ? Surtout que les horaires d’ouverture des bourses ne sont pas les même ? Je sais que ma question s’éloigne franchement des sujets mais si vous savez comment cela fonctionne, se serais gentil de m’expliquer.
Bon WE
Cyril

Cyril
Cyril
il y a 4 années

Merci Matthieu pour la réponse, il y a quand même des choses qui m’échappent, dans mon exemple la difference est énorme et donc flagrante en plus un etf s&p500 comme dans mon exemple s’achète sur euronext et doit suivre le marché américain qui lui ouvre a 15h30 (heure française) du coup je ne comprend pas comment l’émetteur de l’etf fait pour suivre un marché qui n’est pas encore ouvert??? En tout cas merci d’avoir pris du temps pour la question
Bon WE

Romain
Romain
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,
Merci pour ton site.
Y a t il réellement un intérêt à cibler les actions de sociétés qui reversent des dividendes puisque le cours de l’action est réajusté une fois le dividende versé ? l’opération n’est-elle pas blanche ?
Bonne soirée

Charly
Charly
il y a 4 années

Bonjour Matthieu

Sur ton site tu publies régulièrement des articles sur le calcul de la fair value, pour essayer de déterminer les bonnes opportunités. Par conséquent je trouve quand même strange que tu achètes des titres comme Sartorius, Eurofins ou Digital Realty au prix actuels. Bonnes sociétés, bonnes perspectives, mais hors de prix et portées actuellement par une forte spéculation haussière. Moi j’aurais plutôt tendance à attendre que ladite bulle éclate et on peut acheter les mêmes pour 10% ou 20% de moins que maintenant.

Par contre je trouve bien que tu aies acheté quelques valeurs de croissance, même si elles ne paient pas de dividende. C’est ce que je fais également de temps en temps. Si on privilégie trop les titres de rendement matures, on finit par avoir un portefeuille très mou qui sous-performera les indices sur le long terme. Avoir quelques bons titres growth, ça contrebalance bien.

J’ai aussi des doutes sur ton calcul de rendement futur basé sur un yield de 3.5%. Ca c’est très optimiste et valable sur l’Europe dans une bonne année. Avec toutes les réductions et suppressions, 2020 n’en sera qu’à la moitié. Enfin, comme tu joues beaucoup sur le S&P500: le yield y est beaucoup plus faible qu’en France. On peut tabler sur 2.1%-2.5% environ. Un total ou une moyenne de 3.5% me paraît donc élevé.

Last but not least: tu fais le choix d’une allocation 60% US et 40% Europe, proche du MSCI World. Sur les 20 dernières années, c’était un bon choix. Les actions US ont surperformé l’Europe et le US$ a gagné en vigueur sur l’Euro. Néanmoins, le risque de change pour un investisseur français est un facteur de très haut risque sur le long terme. 60% d’allocation sur des devises étrangères me semble quand même un peu lourd.
Avec des déficits budgétaires pharaoniques cette année (en Europe comme aux USA) et un endettement des Etats et des banques centrales qui va pulvériser tous les records en 2020-2021, personne ne sait quelle pourrait être la réaction sur les devises dans les prochaines années.

Dav
Dav
il y a 4 années

Bonjour Matthieu et un grand bravo pour votre travail.
J’ai quelques questions à vous poser concernant certaines valeurs si vous voulez bien prendre de temps d’y répondre :
– Sodexo : l’activité est à l’arrêt depuis plus de 2 mois et l’année 2020 s’annonce bien sombre. Pourquoi avez-vous encore confiance en cette valeur ?
– ASML, Sartorius, Dassault Systèmes et Eurofins : j’aimerai bien acheter ces valeurs, mais n’est t-il pas trop tard pour y aller (elles sont plus cher qu’avant crise)
– Thalès et Danone: ces valeurs ne semblent t-elles pas sous évaluées, si oui comment l’expliquez vous ?
– Vinci : qu’est ce qui vous fait préférer Vinci à Eiffage, qui se ressemblent comme des soeurs jumelles ? Sachant que le BTP a été impacté + autoroutes désertes et aeroports en sommeil, ces 2 valeurs ne sont t-elles pas surcotées selon vous ?
– Essilor : Cours en dents de scie sur les 5 dernières années, activité fortement impactée par covid selon la société, le cours n’est t-il pas trop haut ?
– Capgemini, Atos et Worldline : vous n’avez aucune de ces valeurs qui sont pourtant résilientes et à mon sens pleines d’avenir, pourquoi ?
– Que pensez-vous de Verallia ? l’évolution des comptes ces dernières années est impressionnante et le T1 a été bon, même si le T2 le sera moins.
– Je me suis débarrassé de Carrefour, Engie et Airbus mais il me reste du Peugeot, Renault, Natixis et Orange. Me conseillez-vous de me séparer de ces valeurs en difficulté ? (grosses moins values).
Merci à vous.