Suivi Portefeuille Boursier : Reporting Juillet 2025
Cet article concerne le suivi de mon portefeuille boursier. La stratégie d’investissement du portefeuille repose sur une combinaison d’une poche de capitalisation (action de croissance et ETF) de manière à faire croitre mon capital dans le temps, et d’une poche distributive (dividendes) consacrée à des secteurs défensifs, résilients, peu cycliques, peu corrélés aux indices, dont l’objectif est de diversifier le portefeuille et de réduire son risque notamment lors des crises.
L’objectif principal du portefeuille est de faire croitre mon patrimoine dans le temps et de réaliserune performance proche à celle du MSCI World sur le long terme.
Le second objectif (un fois le patrimoine atteint) sera de construire un flux régulier de cash-flow (soit avec les dividendes, soit via revente mensuelle d’un pourcentage fixe du portefeuille). Cela me permettra à long terme d’atteindre l’indépendance financière en couvrant mes dépenses avec ces revenus passifs.
Actions détenues et bilan
Les marchés se sont bien comportés en juillet, avec une hausse moyenne de 3-4%. Historiquement et statistiquement, le mois de juillet est le plus rentable de l’année.
En parallèle, le dollar semble montrer des premiers signes de stabilisation face à l’euro. La baisse est-elle finie ? Impossible à anticiper. Pour ma part, je suis convaincu que nous avons assisté à une baisse court terme rapide, sans réels fondamentaux (uniquement basée sur du bruit) et que c’est une excellente fenêtre de tir pour acheter du dollar pas cher.
Coté professionnel, de très belles augmentations salariales suite à la prise de poste de manager, ce qui permettra par la suite d’augmenter ma capacité d’investissement mensuel. Consacrer ces 2 dernières années au travail aura donc été vraiment gagnant financièrement.
Coté personnel, nous avons (comme prévu) signé pour l’achat immobilier de notre future résidence principale en construction. Tout a été très bien négocié avec la banque (tant sur le taux, que sur l’apport).
Je n’ai finalement pas eu à vendre davantage de titres de mon portefeuille (et tant mieux). J’ai réussi à trouver l’argent nécessaire ailleurs.
Concernant le suivi du portefeuille, je pense modifier un indicateur du repoting : le tracé de l’écart vs MSCI World.
Cela s’explique par 2 raisons :
mon portefeuille est maintenant en très grosse proportion indiciel, il aura donc nécessairement une performance plus ou moins similaire aux indices
Le temps et l’expérience m’ont appris qu’il était inutile (et presque impossible) de surperformer les indices sur le long terme. Ce concours puéril (et perdu) est maintenant terminé
Mais rassurez-vous, je continuerai d’afficher sur l’année la performance de mon portefeuille vs l’indice.
Au lieu de cela, je vais publier un nouvel indicateur graphique : l’évolution financière du portefeuille global. Celle-ci est bien plus intéressante à suivre car :
Elle représente l’évolution réelle du patrimoine global avec sa tendance à la hausse dans le temps. In fine, c’est l’objectif réel de chacun ici.
Cela permet de voir qu’avec du temps, du travail et surtout une régularité sans faille, tout le monde peut arriver à atteindre d’excellents résultats.
Transaction du mois
Ventes
rien
Achats
rien
Renforcements :
rien
Sans plus tarder, voici le détail du portefeuille :
Portefeuille
Les actions détenues sont les suivantes :
Santé
🇺🇸 Johnson & Johnson, Merck
Finance
Industrie
🇺🇸 Lockheed Martin
Technologie
Consommation non cyclique
🇺🇸 Procter & Gamble, General Mills, PepsiCo, Mondelez
Consommation discrétionnaire
Energie – Utilities
🇺🇸 Nextera Energy, American Water Works
Telecom
Immobilier
🇺🇸 Realty Income, Agree Realty, Mid-America Apartment, Essex Property, Extra Space Storage
La valorisation totale du Portefeuille est à ce jour de 230 000€.
Remarque : les valeurs étrangères affichées plus haut sont toutes en euro, elles sont converties avec la parité du jour. Les valeurs en direct sont en calcul de performance « price only », donc ne tiennent pas compte des dividendes versés (performance réelle supérieure).
Voici l’évolution de la valorisation du portefeuille depuis 2018 :
En terme de performance, voici la comparaison du portefeuille avec le MSCI World sur l’année :
Performance du Portefeuille depuis Janvier 2025 : -3.1%.
Performance du MSCI World depuis Janvier 2025 : -1.0%.
Revenus passifs et perspectives annuelles futures
Je calcule la rente mensuelle théorique de mon portefeuille (transformation du capital en revenus) en utilisant la règle de retrait annuel de 3.5% (règle des 4% sévérisée) de la valeur de mon portefeuille. J’ai effectué pour le tracé et le calcul une moyenne glissante de 3 mois afin de lisser légèrement la volatilité.
Cela permet de montrer la puissance des intérêts composés avec le temps, et que même en démarrant petit, il est possible d’obtenir d’excellents résultats sur le long terme.
J’ai pu reconstituer ce que cela donnerait sur mon portefeuille depuis le 01/05/2018 :
La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 658€.
Si jamais le commentaire ne s’affiche pas directement, c’est normal car je dois d’abord le valider pour qu’il apparaisse (anti-spam).
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Bonjour Matthieu,
Merci pour ton reporting et les réflexions que tu continues de nous partager.
Serait-il opportun d’ajouter un ETF DAX dans nos portefeuilles pour profiter des plans de réarmement européens et du plan de relance allemand ?
Arnaud
Non cela n’est pas pertinent selon moi pour plusieurs raisons :
– nombre d’entreprises trop faible donc indice peu diversifié : 40 entreprises ce n’est vraiment pas assez pour profiter de l’intérêt des ETF
– c’est un indice relativement cyclique (beaucoup d’industrie, de finance, de consommation discrétionnaire…) donc sensible lors des baisses de marché
– les positions militaires sont marginales dans l’indice, les entreprises Allemandes sont généralement exportatrices donc ne profiteront qu’en partie d’un plan de relance de l’économie intérieure du pays
– le DAX sous performe historiquement le World et le S&P500 (donc complexité inutile)
Merci Mathieu
… et compte tenu des annonces relatives au (good ?) deal sur les tarifs douaniers, l’Europe va devoir acheter des centaines de milliards aux USA. Il est donc préférable de rester sur le SP500.
Reste à se faire une conviction sur l’évolution du dollar vs l’euro.
Entre ce qui est déjà plus ou moins pricé dans le marché (car il anticipe globalement tout en avance), et les incertitudes qui peuvent arriver, il est impossible de prévoir de manière concrète comment vont se comporter les zones économiques les unes par rapport aux autres.
Le mieux à faire est donc de se tenir à l’allocation qu’on s’est définie, et de ne pas la changer 🙂
Avec la news d’aujourd’hui, je reste perplexe: « l’Union européenne s’est engagée à procéder à des achats d’armements et d’équipements militaires auprès de sociétés américaines. »
Cyril
il y a 2 mois
Bonjour Matthieu,
J’imagine que les montants indiqués dans votre suivi de portefeuille n’incluent pas la fiscalité ?
La fiscalité évolue toujours mais je trouve qu’il est plus pertinent de raisonner en déduisant la fiscalité actuelle pour obtenir la vrai valorisation disponible et une rente nette. Le brut a peu d’intérêt puisque cet argent ne nous appartient pas.
A titre personnel je raisonne en net en deduisant la fiscalité de chacune de mes enveloppes. Pour le PEA et les assurances vie je retire 17.2% des plus values, 30% de l’ensemble du PER, 30% des plus value sur CTO et cryptos etc…).
Non cela n’inclut pas la fiscalité en effet. Déjà car celle-ci peut changer. Ensuite car tant que l’argent n’est pas vendu, la fiscalité ne se déclenche pas.
En parallèle attention à ne pas prendre un taux unique car chaque retrait est en réalité un mélange de capital et de PV.
Si vous avez mis 100 000€ et gagné 100 000€ (total 200 000€).
Si vous retirez 50 000€ sur CTO par exemple, vous n’allez pas payer 30% de 50k€ (15k€).
Les 50k€ de retrait sont constitués de 50% de capital et de 50% de PV. Donc vous aller payer 30% de 25k€, donc 7500€. Le taux réel est donc plus faible à cause de ça.
Merci Matthieu,
Je suis bien d’accord que la fiscalité change souvent.
La prise en compte de la fiscalité diminue les amplitudes lors des fluctuations de marché mais c’est surtout la réalité (comme pour le salaire, le brut n’a pas vraiment d’intérêt).
Pour reprendre votre exemple, vous avez mis100000 et gagné 100000 sur CTO vous avez 200000 € brut mais en réalité 170000 € un coup déduit les 30% d’impôts.
Si le marché chute de 50%, vous pensez avoir perdu 100k€ mais en réalité 70 k€ net d’impôts (ça fait moins mal).
Et puis si la taxation passe de 30% à 60%….quel intérêt de dire j’ai 200 k€ qui n’en sont en fait que 140k€…
Personnellement j’applique la taxation sur chacune de mes enveloppes dans un tableur sheet qui s’actualise automatiquement, ça m’évite de me croire plus riche que je ne le suis 😅
Thibaut
il y a 2 mois
Bonjour Matthieu,
Merci pour ton reporting et félicitations pour la réussite de tes projets !
Sans vouloir faire de la provocation, ton reporting ne va-t-il pas perdre en intérêt si tu te mets à ne plus faire que de l’investissement indiciel ?
Je pense que l’intérêt n’est pas dans la partie performance avec la grande question « Matthieu fera t’il mieux que l’indice ». Le reporting permet de suivre sur le long terme une évolution dans la philosophie d’investissement, un partage d’expérience personnelle, un lieu d’échange ouvert à tous où chacun peut discuter. Cela permet également de voir qu’avec du temps, tout le monde peut se construire un patrimoine et s’enrichir. Cela n’est pas réservé qu’aux autres, ou uniquement avec des stratégies complexes ou obscures. Le reporting en est l’illustration.
Cependant, j’ai toujours une partie de titres en direct sur CTO (sàs vocation de performance, uniquement de décorrélation). Il n’est pas impossible que celle-ci fasse mieux, ou moins bien, et donc que ma performance finale ne soit pas égale à celle des indices.
Quand je pense qu’un secteur est intéressant (comme les REIT en 2024 ou les Staples cette année), je le dit, ce qui peut engendrer de belles opportunités.
Merci Matthieu pour ta réponse. Oui ma question visait davantage ta stratégie et tes réflexions y afférentes qu’uniquement ton reporting. Je me réjouis de savoir que tu n’arrêteras pas le screening d’entreprises.
Suite à la décision de Powell sur les taux (qui devrait persister jusqu’en fin d’année vu le taux d’emploi et l’inflation): les REIT semblent encore intéressant, non ? (jusqu’à la nomination du remplaçant en mai 2026 plus Trumpiste qui devrait garantir une baisse des taux) ?
Et pourquoi les Staples en 2025 car pour le moment je trouve que les leaders du secteur ne performent pas (Mondelez, P&G, Pepsico, Cotsco, …) ?
Bonjour
C’est justement quand les valorisation d’un secteur sont à la cave qu’il est intéressant de se positionner à moyen long terme. PepsiCo a par exemple actuellement une valorisation très intéressante. General Mills aussi. Mondelez en début d’année (mais a déjà rebondi) etc…
Pour les REIT, les baisses de taux futures ont déjà été en partie anticipées, mais oui il y a certainement encore du potentiel. Mais je déconseille de la jouer en mode trading sur 1 an, car c’est trop imprévisible sur de si courtes durées. Mais sur des horizons long, acheter des entreprises de qualité avec des valorisations basses est historiquement plus profitable.
Loïc
il y a 2 mois
Bonsoir Mathieu,
Merci pour tes analyses toujours très pertinent !
Une chose m’interpelle :
Portefeuilles 100% US ? 🇺🇸 😁
Donc plus aucune croyance en valeur européennes et/ou française ?
Les entreprises Européennes de qualité (au standard US) se comptent sur les doigts des mains. Et même en les sélectionnant cela ne garantie aucunement une performance. Par rapport à ma vie actuelle, je n’ai plus le temps et je trouve le ratio gain / temps défavorable. Sans compter que même les belles entreprises peuvent se prendre de grosses claques (Novo Nordisk, LVMH…)
Alaric
il y a 2 mois
Bonjour,
Dans le cas d’une grosse somme à placer (héritage par ex.), quelle stratégie avez vous pour alimenter progressivement un PEA ? Je veux dire pour basculer progressivement d’une zone sécurisée avec rendement vers un ETF actions par exemple.
J’ai bien noté qu’en AV on peut facilement basculer d’un fond € vers un ETF mais cette enveloppe a plus de frais que le PEA. Et ce n’est quand même pas pratique de faire des rachats réguliers en AV pour rebalancer en PEA…
Qu’en pensez-vous ?
Bonjour
Il y a toujours l’ETF monétaire OBLI dans le PEA, rapportant actuellement autour de 2%/an, sans risque. Dans le PEA, c’est le seul moyen (il existe aussi des OPCVM monétaire). Maintenant, les taux sont tellement faibles que cela n’a pas un impact énorme de rester en cash sur quelques mois.
Jonathan
il y a 1 mois
Bonsoir, ce qui serait intéressant dans ce nouveau graphique c’est l’ajout de la part PV pour observer votre performance. Belle soirée
En effet mais comme ne n’ai pas forcément bien tout tracé les gains vs les apports, je n’arriverais pas forcément à remonter loin dans le temps. Mais je suis d’accord c’est un indicateur interessant
Nam
il y a 1 mois
Hello Matthieu, toujours pas tenté pour faire un DCA sur CL2 et LQQ ?
Depuis le Flash Krash de mars-avril je passe progressivement mes PSP5 et PUST en CL2 et LQQ.
Je suis toujours dans l’optique d’en prendre après une baisse des indices. C’est toujours plus simple en rétrospective de savoir s’il était judicieux ou non d’en prendre avant, mais dans les faits quand nous sommes sur un plus haut avec des marchés richement valorisés, je préfère rester sur une strategie simple, et garder mes cartouches pour quand une baisse arrivera. Je ne parle pas de sortir du marché quand il est haut, mais simplement d’éviter le levier. C’est en tout cas ce que je m’applique personnellement.
J’ai juste testé un peu sur qqes mois, ça n’a pas l’air si terrible que ça. Finalement le levier fois deux, à horizon semaines et mois, c’est plutôt x 1.5 (entre 1.3 et 1.7).
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Bonjour Matthieu,
Merci pour ton reporting et les réflexions que tu continues de nous partager.
Serait-il opportun d’ajouter un ETF DAX dans nos portefeuilles pour profiter des plans de réarmement européens et du plan de relance allemand ?
Arnaud
Bonjour Arnaud
Non cela n’est pas pertinent selon moi pour plusieurs raisons :
– nombre d’entreprises trop faible donc indice peu diversifié : 40 entreprises ce n’est vraiment pas assez pour profiter de l’intérêt des ETF
– c’est un indice relativement cyclique (beaucoup d’industrie, de finance, de consommation discrétionnaire…) donc sensible lors des baisses de marché
– les positions militaires sont marginales dans l’indice, les entreprises Allemandes sont généralement exportatrices donc ne profiteront qu’en partie d’un plan de relance de l’économie intérieure du pays
– le DAX sous performe historiquement le World et le S&P500 (donc complexité inutile)
Ce n’est biensur que mon avis perso.
Merci Mathieu
… et compte tenu des annonces relatives au (good ?) deal sur les tarifs douaniers, l’Europe va devoir acheter des centaines de milliards aux USA. Il est donc préférable de rester sur le SP500.
Reste à se faire une conviction sur l’évolution du dollar vs l’euro.
Bonjour Arnaud
Entre ce qui est déjà plus ou moins pricé dans le marché (car il anticipe globalement tout en avance), et les incertitudes qui peuvent arriver, il est impossible de prévoir de manière concrète comment vont se comporter les zones économiques les unes par rapport aux autres.
Le mieux à faire est donc de se tenir à l’allocation qu’on s’est définie, et de ne pas la changer 🙂
Avec la news d’aujourd’hui, je reste perplexe: « l’Union européenne s’est engagée à procéder à des achats d’armements et d’équipements militaires auprès de sociétés américaines. »
Bonjour Matthieu,
J’imagine que les montants indiqués dans votre suivi de portefeuille n’incluent pas la fiscalité ?
La fiscalité évolue toujours mais je trouve qu’il est plus pertinent de raisonner en déduisant la fiscalité actuelle pour obtenir la vrai valorisation disponible et une rente nette. Le brut a peu d’intérêt puisque cet argent ne nous appartient pas.
A titre personnel je raisonne en net en deduisant la fiscalité de chacune de mes enveloppes. Pour le PEA et les assurances vie je retire 17.2% des plus values, 30% de l’ensemble du PER, 30% des plus value sur CTO et cryptos etc…).
Bonjour
Non cela n’inclut pas la fiscalité en effet. Déjà car celle-ci peut changer. Ensuite car tant que l’argent n’est pas vendu, la fiscalité ne se déclenche pas.
En parallèle attention à ne pas prendre un taux unique car chaque retrait est en réalité un mélange de capital et de PV.
Si vous avez mis 100 000€ et gagné 100 000€ (total 200 000€).
Si vous retirez 50 000€ sur CTO par exemple, vous n’allez pas payer 30% de 50k€ (15k€).
Les 50k€ de retrait sont constitués de 50% de capital et de 50% de PV. Donc vous aller payer 30% de 25k€, donc 7500€. Le taux réel est donc plus faible à cause de ça.
Merci Matthieu,
Je suis bien d’accord que la fiscalité change souvent.
La prise en compte de la fiscalité diminue les amplitudes lors des fluctuations de marché mais c’est surtout la réalité (comme pour le salaire, le brut n’a pas vraiment d’intérêt).
Pour reprendre votre exemple, vous avez mis100000 et gagné 100000 sur CTO vous avez 200000 € brut mais en réalité 170000 € un coup déduit les 30% d’impôts.
Si le marché chute de 50%, vous pensez avoir perdu 100k€ mais en réalité 70 k€ net d’impôts (ça fait moins mal).
Et puis si la taxation passe de 30% à 60%….quel intérêt de dire j’ai 200 k€ qui n’en sont en fait que 140k€…
Personnellement j’applique la taxation sur chacune de mes enveloppes dans un tableur sheet qui s’actualise automatiquement, ça m’évite de me croire plus riche que je ne le suis 😅
Bonjour Matthieu,
Merci pour ton reporting et félicitations pour la réussite de tes projets !
Sans vouloir faire de la provocation, ton reporting ne va-t-il pas perdre en intérêt si tu te mets à ne plus faire que de l’investissement indiciel ?
Bonjour Thibaut
Je pense que l’intérêt n’est pas dans la partie performance avec la grande question « Matthieu fera t’il mieux que l’indice ». Le reporting permet de suivre sur le long terme une évolution dans la philosophie d’investissement, un partage d’expérience personnelle, un lieu d’échange ouvert à tous où chacun peut discuter. Cela permet également de voir qu’avec du temps, tout le monde peut se construire un patrimoine et s’enrichir. Cela n’est pas réservé qu’aux autres, ou uniquement avec des stratégies complexes ou obscures. Le reporting en est l’illustration.
Cependant, j’ai toujours une partie de titres en direct sur CTO (sàs vocation de performance, uniquement de décorrélation). Il n’est pas impossible que celle-ci fasse mieux, ou moins bien, et donc que ma performance finale ne soit pas égale à celle des indices.
Quand je pense qu’un secteur est intéressant (comme les REIT en 2024 ou les Staples cette année), je le dit, ce qui peut engendrer de belles opportunités.
Et puis si on peut éviter un -23% comme sur Novo en faisant de l indiciel c’est bien aussi 🙂
Merci Matthieu pour ta réponse. Oui ma question visait davantage ta stratégie et tes réflexions y afférentes qu’uniquement ton reporting. Je me réjouis de savoir que tu n’arrêteras pas le screening d’entreprises.
Suite à la décision de Powell sur les taux (qui devrait persister jusqu’en fin d’année vu le taux d’emploi et l’inflation): les REIT semblent encore intéressant, non ? (jusqu’à la nomination du remplaçant en mai 2026 plus Trumpiste qui devrait garantir une baisse des taux) ?
Et pourquoi les Staples en 2025 car pour le moment je trouve que les leaders du secteur ne performent pas (Mondelez, P&G, Pepsico, Cotsco, …) ?
Bonjour
C’est justement quand les valorisation d’un secteur sont à la cave qu’il est intéressant de se positionner à moyen long terme. PepsiCo a par exemple actuellement une valorisation très intéressante. General Mills aussi. Mondelez en début d’année (mais a déjà rebondi) etc…
Pour les REIT, les baisses de taux futures ont déjà été en partie anticipées, mais oui il y a certainement encore du potentiel. Mais je déconseille de la jouer en mode trading sur 1 an, car c’est trop imprévisible sur de si courtes durées. Mais sur des horizons long, acheter des entreprises de qualité avec des valorisations basses est historiquement plus profitable.
Bonsoir Mathieu,
Merci pour tes analyses toujours très pertinent !
Une chose m’interpelle :
Portefeuilles 100% US ? 🇺🇸 😁
Donc plus aucune croyance en valeur européennes et/ou française ?
Bonne soirée à toi
Bonjour Loic
Les entreprises Européennes de qualité (au standard US) se comptent sur les doigts des mains. Et même en les sélectionnant cela ne garantie aucunement une performance. Par rapport à ma vie actuelle, je n’ai plus le temps et je trouve le ratio gain / temps défavorable. Sans compter que même les belles entreprises peuvent se prendre de grosses claques (Novo Nordisk, LVMH…)
Bonjour,
Dans le cas d’une grosse somme à placer (héritage par ex.), quelle stratégie avez vous pour alimenter progressivement un PEA ? Je veux dire pour basculer progressivement d’une zone sécurisée avec rendement vers un ETF actions par exemple.
J’ai bien noté qu’en AV on peut facilement basculer d’un fond € vers un ETF mais cette enveloppe a plus de frais que le PEA. Et ce n’est quand même pas pratique de faire des rachats réguliers en AV pour rebalancer en PEA…
Qu’en pensez-vous ?
Bonjour
Il y a toujours l’ETF monétaire OBLI dans le PEA, rapportant actuellement autour de 2%/an, sans risque. Dans le PEA, c’est le seul moyen (il existe aussi des OPCVM monétaire). Maintenant, les taux sont tellement faibles que cela n’a pas un impact énorme de rester en cash sur quelques mois.
Bonsoir, ce qui serait intéressant dans ce nouveau graphique c’est l’ajout de la part PV pour observer votre performance. Belle soirée
Bonjour
En effet mais comme ne n’ai pas forcément bien tout tracé les gains vs les apports, je n’arriverais pas forcément à remonter loin dans le temps. Mais je suis d’accord c’est un indicateur interessant
Hello Matthieu, toujours pas tenté pour faire un DCA sur CL2 et LQQ ?
Depuis le Flash Krash de mars-avril je passe progressivement mes PSP5 et PUST en CL2 et LQQ.
Bonjour Nam
Je suis toujours dans l’optique d’en prendre après une baisse des indices. C’est toujours plus simple en rétrospective de savoir s’il était judicieux ou non d’en prendre avant, mais dans les faits quand nous sommes sur un plus haut avec des marchés richement valorisés, je préfère rester sur une strategie simple, et garder mes cartouches pour quand une baisse arrivera. Je ne parle pas de sortir du marché quand il est haut, mais simplement d’éviter le levier. C’est en tout cas ce que je m’applique personnellement.
J’ai juste testé un peu sur qqes mois, ça n’a pas l’air si terrible que ça. Finalement le levier fois deux, à horizon semaines et mois, c’est plutôt x 1.5 (entre 1.3 et 1.7).