Screener action bourse CTO Novembre 2020

Le rôle principal de mon screener est d’attribuer une note globale sur 10 à chaque action afin de les classer de la « meilleure » (bon score) à la « moins bonne » (mauvais score). En plus de cela, un critère de valorisation fiable et visible en un clin d’œil permet de savoir s’il est possible ou non de passer à l’achat…

L’objectif de cette nouvelle série d’articles est donc d’afficher chaque mois (avec mise à jour du screener) le score de chaque action ainsi que les nouveaux passages à l’achat et les actions trop chères à éviter.

 

Screener action bourse CTO  Novembre 2020

 

Utilisation et rôle du screener

Pour comprendre comment sont calculés tous les scores, vous pouvez consulter cet article.

 

 

Calcul du Fair Price

Le Fair Price (ou juste prix) représente le prix que l’entreprise devrait valoir aujourd’hui en se basant sur plusieurs critères de valorisation. J’utilise notamment une combinaison du PER historique de l’entreprise, de son rendement moyen, de l’outil Fastgraph, de son levier financier, ainsi que quelques autres critères maison. Idéalement il faut donc chercher à acheter des actions dont le prix est sous le Fair Price pour profiter d’une décote, et d’éviter d’acheter les actions trop chères.

 

 

Calcul du Fair Price 5 ans et Potentiel

Le Fair Price à 5 ans correspond au juste prix que l’entreprise devrait avoir dans 5 ans selon les critères évoqués plus haut. Il tient compte du Fair Price actuel ainsi que de projections de croissance de l’entreprise à horizon 5 ans. Il est moins précis que le Fair Price actuel car basé sur des projections futures mais permet d’avoir une autre vision intéressante de l’aspect valorisation. Par exemple, une entreprise de croissance peut être sur-évaluée à l’instant T, mais peut croître de manière suffisamment forte pour avoir un bon potentiel dans quelques années. Le prix actuel qui serait donc sur-évalué à l’instant T pourrait ainsi être au final un bon prix d’entrée pour les années futures.

Un exemple : une entreprise qui est sur-évaluée de 20% mais qui croit de 15% par an mettrait un peu plus d’un an à retrouver un Fair Price. Un an n’est finalement pas grand-chose lorsqu’on a un horizon LT et qu’on détecte une belle action avec de la croissance.

Cela permet donc d’introduire la colonne « Potentiel » qui calcule l’écart entre le prix actuel et le Fair Price à 5 ans, tout en y ajoutant les dividendes. C’est donc le potentiel de gain qu’il reste à l’action à horizon 5 ans en tenant compte de sa valorisation actuelle ET de sa croissance. On peut remarquer que les entreprises sous-évaluées ont un bon potentiel (puisqu’elles doivent rattraper leur Fair Price puis continuer de croitre) mais que certaines entreprises relativement chères peuvent également en avoir un grâce à leur croissance future. Je trouve que cet aspect complète donc bien la vision de Fair Price et est peut-être même plus intéressant pour les investisseurs TLT comme moi.

 

 

Actions « pilier »

Une petite étoile apparaît à côté du nom des entreprises que je considère comme les piliers de mon portefeuille. Ce sont les actions que je veux sur-pondérer dans mon portefeuille à LT. Ce sont globalement mes principales convictions, celles que je juge les moins risquées, les actions dont je n’accepterais vraiment pas de me séparer (sauf cas très exceptionnel). Si je devais avoir un portefeuille ultra-minimaliste, ce sont les entreprises que je choisirais.

Le choix se base sur les critères suivants : la qualité des fondamentaux, la taille de l’entreprise, sa diversification, son risque (sectoriel, bilantiel), et enfin ma part subjective.

 

 

Remarque Générale

D’une manière générale, il faut bien avoir en tête qu’une décote importante est souvent signe de risque. Il ne faut donc pas forcément sauter sur l’occasion tête baissée. Le marché n’est pas « aveugle » et s’il applique une décote persistante à une entreprise, il y a peut-être une raison fondamentale derrière. A mon sens un potentiel de 50% (sur 5 ans cela fait quand même environ 10% par an) relativement « sûr » est mieux qu’un potentiel de 100% incertain. Si une action est très décotée (supérieure à 25%, hors cas de crise évidemment car ce n’est pas vrai si tout le marché est à -25) il faut donc se méfier ou avoir vraiment confiance pour renforcer.

 

 

Rappel du code couleur valorisation

 

Action sur-évaluée -> rester à l’écart (éviter l’achat) = code couleur rouge.

 

Exemple :  Screener action bourse action sur evaluee

 

 

Action relativement proche de son juste prix –> possibilité d’acheter uniquement pour les actions exceptionnelles (LVMH, Microsoft…), sinon patienter = code couleur orange.

 

Exemple :  Screener action bourse action juste prix

 

 

Action sous-évaluée -> possibilité d’acheter car c’est une bonne affaire = code couleur vert.

 

Exemple :  Screener action bourse action pas chere

 

 

Pour terminer, il est aisé de réaliser un tri par niveau de valorisation en affichant en priorité les valeurs « à acheter » et par score décroissant. Evidemment, il vaudrait mieux privilégier les actions pas chères et à score élevé.

 

 

Voici enfin ce que cela donne sur mon CTO (prix des actions au 08/11/2020) :

 

Classement par score

 

Le screener affiche maintenant pour chaque entreprise la variation de classement (en score global) par rapport au mois dernier. Les causes qui peuvent modifier le classement sont :

-la remise à jour des fondamentaux suite aux publications

-la variation de momentum d’un mois à l’autre (qui a un impact important dans le screener)

-la variation du score value suite à la variation de prix

 

Screener action bourse CTO Novembre 2020 score1Screener action bourse CTO Novembre 2020 score2Screener action bourse CTO Novembre 2020 score3

 

 

2 Possibilités d’achat intéressantes (j’essaye de proposer chaque mois 2 actions différentes du mois dernier)

 

En croisant les critères suivants : score élevé, décote (mais pas trop importante) ou légère surcote, bon potentiel, on pourrait acheter ce mois-ci par exemple :

 

Alibaba, Adobe.

 

 

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Flop
Flop
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,

J’ai ri lorsque j’ai vu Alibaba en WL car je réfléchissais justement à acquérir une ligne hier soir ! Je suppose que pour Tencent, tu optes toujours pour une détention indirecte via Prosus en PEA ?

Je suis étonné de voir Tesla, pourrais-tu étayer ce choix ?

Encore merci pour ce suivi 😉

Flop
Flop
il y a 2 années
Répondre à  Flop

J’en profite également pour proposer trois pistes de réflexion ce mois-ci avec deux valeurs canadiennes (même si je sais que tu n’es pas fan) :

Algonquin (utilities)
Reuters (information financière)

et aux US, Peloton interactive (machine + abonnement sport en ligne), très prisé par Joseph Carlson que je regarde régulièrement grâce à toi.

Yoki
Yoki
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,

Merci pour tous ces articles, ces conseils et votre suivi régulier.

Que penses-tu de ces titres ?

Activision
Bloom Energy
SolarEdge
Nvidia
Nvidia

Daniel
Daniel
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,
Tu dis souvent que le secteur des semi-conducteurs est cyclique mais je pense que c’est de moins en moins le cas avec la cloudification de notre monde.
J’ai 2 questions :
– tu n’es pas fan de ce secteur mais pourquoi ASML fait-elle partie de ton portefeuille ? Elle est même la mieux notée de ton screener PEA.
– même si Apple fait ses propres designs de puces, je ne pense pas qu’elle prenne la fabrication à sa charge. Dans ce cas, pourquoi ne pas investir dans les fonderies de semi-conducteurs comme TSM qui a des très bons fondamentaux soit dit en passant ?
Merci d’avance pour tes réponses.

Alex
Alex
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,

Je me pose une question : Pour quelle raison conservez-vous des actions dont vous jugez le prix actuel trop élevé et qui ont peu ou pas de potentiel de croissance ? Je pense notamment à MSCI, INDEX LABORATORIES, THERMOFISHER, COSTCO, NEXTERA, ETC… Est-ce simplement pour diversifier le portefeuille et limiter les risques ?

Je me suis fortement inspiré de vos screeners pour constituer mon portefeuille actuel (36k€ – 34 lignes – 65 US 35EU), le temps d’apprendre à juger les entreprises moi-même, en rajoutant peu a peu des valeurs avec un bon score et un fort potentiel mais du coup, étant donné que la majorité des entreprises du haut de vos screeners sont des entreprises liées à la.texhnologie, la part d’entreprises « technologiques » est devenue complètement disproportionnée ( 55 %). Jugez-vous ce risque important ? A l’heure actuelle, le portefeuille performe plutôt bien (TRI de 49%) mais j’hésite a acheter certaines entreprises car elles viendraient encore a augmenter cette proportion.

Bonne journée et encore merci pour tous ces articles intéressants.

thomas crozier
thomas crozier
il y a 2 années

bonjour,

J’aimerais savoir pourquoi certaines entreprises ont un fond gris. Quelle est la signification ?

Thomas

Quentin
Quentin
il y a 2 années

Salut Matthieu, c’est encore moi.
J’aurais aimé comprendre pourquoi des entreprises comme Copart ou Danaher sont dans ta WL alors que tu les considèrent comme largement sur-valorisés et avec un potentiel de croissance nul sur 5 ans. Il n’y pas de sociétés plus prometteuses à observer ?
Merci d’avance

Benjamin
Benjamin
il y a 2 années

Bonjour Matthieu.
Comme d’habitude je suis très content de pouvoir lire la mise à jour de ton screener c’est toujours un plaisir !

Je suis très heureux de voir que Tesla est dans ta watchlist, non pas pour l’action en elle même mais plutôt parce que cela montre que tu n’es pas fermé à la réflexion. Il me semble que tu considérais Tesla comme trop spéculative au début mais de la voir maintenant dans ton screnner démontre bien ta capacité à te remettre en question et c’est tout en ton honneur, je suis encore plus confiant quand à l’idée de te suivre et de pouvoir échanger sur n’importe quel actif sans que quelqu’un ne soit figé sur sa décision !

Enfin j’aimerais si tu le veux bien, un avis sur JKS – Jinko Solar. C’est un grand fabricant mondial de panneaux solaires photovoltaïques. Elle a de bons fondamentaux, bon secteur et, dans une moindre mesure, colle à la tendance des prochaines années avec l’élection de Joe Biden.

Encore un énorme merci pour ton site, le partage,
et bonjour à la communauté 😉

Seb
Seb
il y a 2 années

Bonjour Matthieu, que penses-tu de SUNNOVA ENERGY INTERNATIONAL positionné sur la transition énergétique ? Merci

Mn
Mn
il y a 2 années

Merci de cet article, je suis ravi de voir Tesla dans votre liste puisque me semble un moment que c’est une société de l’avenir qui casse le principe des analyses des fondamentaux (Basé sur le résultat, PER,…)
Juste, pensez vous que les nouveaux concurrents chinois des EV qui s’accroit de manière exponentielle , que surement vous en entendez ces dernier jours, ne sera un facteur qui freine l’avenir de Tesla?
Une autre question, pourquoi vous n’investissez pas dans ces genres de sociétés (nio,xpeng…) qui ont depuis 1 mois doublé, triplé leur valeur boursière…celui vous permet d’être rentier plus tôt? (C’est une question pour une échange de point de vue, j’aime bcp les raisonnements dans vos articles pour cela que j’aimerais de connaitre votre avis/explication de stratégie là dessus…Car avec votre connaissance, vous aurez largement capable de voir l’évolution de ces actions pour gagner bcp. Et Pensez vous que ces concurrents pourront avoir même évolution que TLSA à MLT?

Merci d’avance,

matt
matt
il y a 2 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu
Sur ce poste tu indiques que tu souhaites prochainement investir sur un ETF MSCI China, mais dans ton article « investir dans un ETF pays émergent en bourse », tu indiques n’avoir trouvé aucun ETF Lyxor ou Amundi permettant d’investir en Chine et qui est éligible au PEA.
Du coup, peux tu nous dire comment tu comptes t’y prendre?
Un grand merci comme toujours!

snowli
snowli
il y a 2 années

Bonjour, niveau fiscalité, j’ai vu certains de tes articles, Alibaba à l’air interessant mais cela à l’air très compliqué pour la fiscalité. J’ai un cto binck et bourse direct.

snowli
snowli
il y a 2 années
Répondre à  Matthieu

Merci pour ta réponse, car j’ai vu que selon le pays la fiscalité est différente, qu’il fallait rajouter les impots du pays en + de la PFU (flat taxe). ?.

snowli
snowli
il y a 2 années
Répondre à  Matthieu

C’est justement suite à ce commentaire que je me demande cela, car il y a pas les autres pays comme la Chine.

snowli
snowli
il y a 2 années
Répondre à  Matthieu

Pensez vous quelle versera des dividendes où jamais? c’est une entreprise seulement de croissance selon vous ?

Quentin
Quentin
il y a 2 années

Salut Matthieu,
J’aurais aimé avoir ton avis sur Etsy. Société que je trouve interessante.
Penses tu que c’est le moment de renforcer Hermes?
Merci pour ton travail.

Jimmy
Jimmy
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,
Merci pou tes screeners et le travail effectué.

Que penses-tu de Beyond Meat à long terme ?
L’entreprise est très bien positionnées dans un secteur de plus en plus en vogue (c’est eux qui font les steaks végés au gout de viande entre autre) et met en place des partenariats prometteurs (fast food, Mac Donald).
Il s’agit tout de même d’un secteur de niche où ils sont, pour l’instant, dans une situation de monopole. Quant au cours de l’action, entre la covid et les confinements, on dirait que Zorro est passé deux fois dessus (énormes hausses et baisses en l’espace parfois d’un unique mois). J’avoue avoir du mal à faire la part des choses entre la réelle valeur de l’entreprise, la spéculation et son potentiel de croissance.

Merci d’avance

Jimmy
Jimmy
il y a 2 années
Répondre à  Matthieu

Merci pour ce retour Matthieu, et ravi d’avoir pu égayer l’interprétation de ces graphiques.
Valeur spéculative à manipuler avec précaution et un stop loss bien placé donc (si entrée sur la valeur il y a).

Benjamin
Benjamin
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,

j’ai vu les discussions très intéressantes sur le marché chinois sur le forum devenir-rentier.
Est-il possible d’avoir votre avis sur BYD, non ce n’est pas parce que Warren Buffet en détient 25% ahah c’est surtout que le secteur m’intéresse et il y a notamment une belle hausse des résultats pour le 3ème trimestre.
Enfin je pensais au moins la prendre en considération avec NIO.
Merci d’avance!

Benjamin
Benjamin
il y a 2 années

En effet en ce qui concerne Nio j’hésitais pas mal. Le premier but était bien sûr de prendre Tesla mais je serais mort avant de pouvoir acheter un pullback ! (Enfin il faut aussi comparer ce qui est comparable).

En réalité le fait de remettre sur la table l’ETF China (suite à votre article), est très intéressant car il y a au moins 5 stocks qui sont assez connus et très intéressants. De plus, faisant déjà du stock picking sur les US, ce serait une excellente solution pour simplifier la sélection et ne pas trop se disperser.
Merci pour tes réponses rapides !

Michel
Michel
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,

Je m’intéresse beaucoup aux bookmakers au niveau US. Peu d’états ont légalisé les paris mais les grosses ligues, NBA, en premier commencent à réellement faire pression sur les états pour étendre la légalisation. Au vu du marché et de l’attrait des américains pour le sport, connais-tu des books avec du potentiel ? A ce jour, Draftkings semble vraiment pas mal avec une fantasy league également intégré. La MLB a des parts dedans.
Merci

Mn
Mn
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,
Du coup avez vous investit dans Nio? Ou au moins, faites une analyse sur son fair price et price 5 ans? Comme vous dites, c’est très volatile mais depuis 1 semaine, il est air plus stable. Mais avec l’arrivé de Tesla en sp500, c’est un grand risque (concurence) pr Nio mtn, n’est ce pas?
Bon dimanche,

Mn
Mn
il y a 2 années
Répondre à  Matthieu

Bonsoir,
Merci de votre réponse.
Depuis l’annonce que Tsla sera sp500, il est monté en flèche…comptez vous de l’acheter tjrs ou vous attendez une “forte” correction?
Pour Nio, quel sera votre price 5 ans? J’étais assez optimiste sur Nio il y a 2 semaines mais depuis l’annonce que TSLA sera sp500, le mode des EV fait monter 5 autres EV actions…quel est votre avis dessus?

Jean-Marie
Jean-Marie
il y a 2 années

Salut Matthieu et merci pour ton aide.

Je partage ton avis sur de nombreuses de tes positions. Comme beaucoup, j’attends chaque début de mois avec impatience pour avoir tes screeners, surtout le CTO !!

Ton fair Price est juste et aide beaucoup les novices à prendre des décisions.
Les prix des actions en Novembre sont relativement élevés, surtout quand on cherche des actions qui ont un bon rendement pour vivre des dividendes.

Que penses-tu de l’action LOW qui a baissé ces derniers jours et qui je pense à de l’avenir ?

Merci encore pour ton aide et vivement début Décembre 😉

Ps: les infos sur la fiscalité et Degiro sont aussi excellentes, tu m’as fait gagner beaucoup de temps !!!

Jean-Marie
Jean-Marie
il y a 2 années

Salut Matthieu,

Encore une question, aurais-tu un Fair Price pour CAT ?
J’adore cette boîte mais ne suis toujours pas rentré dessus à cause de prix.
Merci d’avance,
JM

Jean-Marie
Jean-Marie
il y a 2 années

Excellent merci 🙏🏻

Mike
Mike
il y a 2 années

Bonjour Matthieu,
bravo pour cet énorme travail et merci de le partager ainsi ! 🙂
tu parviens à suivre un très grand nombre de valeurs, c’est impressionnant. Comment as-tu réussi à automatiser la collecte de toutes les données qui te permettent de produire les KPI’s sur lesquels tu fondes tes scorings ? Quelles sites / bases de données te sont les plus utiles ?