Suivi Portefeuille Boursier : Reporting Janvier 2021

Cet article concerne le suivi de mon portefeuille boursier. La stratégie d’investissement du portefeuille repose sur un ensemble d’actions de qualité avec d’excellents fondamentaux et en pleine croissance.

L’objectif principal du portefeuille est de faire croitre le plus efficacement possible mon patrimoine dans le temps et de réaliser une performance supérieure à celle du MSCI World sur le long terme.

Le second objectif (un fois le patrimoine atteint) sera de construire un flux régulier de cash-flow avec les dividendes croissants perçus chaque année. Cela me permettra à long terme d’atteindre l’indépendance financière en couvrant mes dépenses avec ces revenus passifs.

Voici le reporting du mois de Janvier 2021.

Actions détenues et bilan

 

Voici le premier reporting de l’année, et avant tout je vous souhaite à nouveau bonne année à tous.

La principale activité du mois a été, comme expliqué dans le dernier reporting, d’introduire la majorité des actions US à forte croissance que j’avais identifiées en Décembre. J’ai attendu début Janvier pour faire les transactions car pour dégager l’argent nécessaire, j’ai dû passer par une réduction de la taille de ma ligne moyenne sur le CTO. Cela a donc engendré des prises de PV fiscales, et je souhaitais attendre 2021 pour les prendre (ce qui me laisse le temps de les annuler si la bourse devait corriger).

 

J’ai également décidé cette année d’étudier un peu plus en détail le facteur Momentum qui surperforme les marchés sur le long terme. Je suis d’ailleurs en train de lire le livre stocks on the move (Andreas F Clenow, qui est une référence sur le sujet) où l’auteur donne ses méthodes et ses résultats en appliquant un filtre Momentum. Je rappelle que ce facteur consiste à conserver les actions qui performent bien sur une certaine période de temps et d’éviter celles qui sont en tendance baissière (ou en tout cas non haussière). Ce facteur est très puissant. On peut le constater via les indices Momentum qui performent très bien :

 

Msci World Momentum vs Msci World

 

On peut aussi le voir sur des actions individuelles. J’ai fait plusieurs analyses sur mon portefeuille personnel et c’est assez flagrant.

Schneider Electric est par exemple dans une forte tendance haussière depuis maintenant plus d’un an. Pourtant, les fondamentaux n’ont pas particulièrement changé d’une année sur l’autre. À l’inverse, Dassault Systemes qui est une très belle action de croissance ne fait plus rien en bourse depuis un an alors que son CA a pourtant progressé sur l’année. Pourquoi ? Car le Momentum de Schneider est bon pour le moment et Dassault Systemes n’en a plus temporairement.

 

Effet Momentum Bourse

 

Je souhaite adopter (à petite dose) une approche un peu plus active et basée sur ce facteur sur mon PEA et sous certaines conditions.

En effet, maintenant que j’ai analysé une grande majorité des actions Européennes, j’ai identifié la majorité des entreprises qui pouvaient m’intéresser. La plupart sont des actions en forte croissance sur le long terme, qui augmentent leur CA et leurs profits d’année en année et dont le cours de bourse est la majorité du temps en tendance haussière. Il ne s’agit donc pas d’appliquer un facteur momentum strict sur ces entreprises car elles sont régulièrement en phase de hausse. Prenons par exemple Sartorius ou ASML ou Adyen. Il serait dommage de réduire sa position dans un rare moment baissier, qui dure souvent peu de temps avec ce genre de valeur, et de rater la forte reprise derrière, qui ne sera pas de quelques pourcents mais plutôt de dizaines de pourcents. Les mouvements sont rapides avec ces valeurs car elles sont de qualité et en forte croissance.

Cependant, sur les valeurs qui sont soit dans le bas de mon screener (faible croissance) ou qui ont un faible potentiel, ce ne sont pas le genre d’actions qui vont prendre 100% quand vous avez le dos tourné. Des actions comme Air Liquide ou Essilor par exemple, sont des entreprises à faible croissance (bien que cette croissance soit très régulière). En analysant leur cours de bourse sur le long terme, elles passent souvent 80% de leur temps à végéter, et 20% à monter. J’aimerais donc tenter de tirer profit de ce constat, en essayant de maximiser ma taille de ligne lors de leurs rares phases de poussée haussière, et de les sous-pondérer sinon.

L’objectif est donc d’être à tout moment avec des valeurs de qualité et de croissance en portefeuille, mais d’être un peu actif en faisant varier les pondérations et donc la taille des lignes. Les actions en tendance baissière sans momentum auront une taille de ligne réduite au profit des actions en phase haussière.

 

Évidemment ce genre d’approche demande plus de temps car il faut non seulement suivre l’évolution de leurs fondamentaux, et en plus suivre régulièrement la tendance de leurs cours de bourse. Je serais incapable de le faire sur l’intégralité de mon portefeuille (plus d’une centaine d’actions). Je pense donc essayer de l’appliquer seulement sur la partie Europe en PEA. Je profiterai ainsi de l’avantage fiscal du PEA qui est de ne pas payer d’impôts à chaque transaction. Ce genre de méthodologie plus active sur CTO serait très défavorable fiscalement et donc non productive à mon avis.

Le fait d’être en partie actif sur PEA et totalement passif sur CTO (pur buy&hold) me permettra également le long de l’année de comparer plus facilement si le fait d’être un peu actif peut réellement rajouter quelques points de surperformance. Si je constate que ce n’est pas le cas, je reprendrais tout simplement le 100% buy&hold dans le portefeuille déjà constitué.

Évidemment je précise que cette méthodologie est en plein test, et que je ne conseille pas aux lecteurs de tenter de la reproduire (j’incite plutôt à rester buy&hold).

 

Pour établir un critère Momentum, je calcule à l’aide d’un outil que j’ai programmé sur ProRealtime la performance sur 6 mois et 1 an, à laquelle j’associe un score. Je corrige ensuite ce score par la volatilité intrinsèque de chaque action, ce qui me donne un score Momentum final. Le sujet est vraiment passionnant, et si ça intéresse des gens je pourrais faire un article dédié abordant la stratégie momentum, ainsi que le détail de la programmation des codes que j’ai réalisé.

 

Actuellement à titre d’exemple les entreprises sur PEA que j’identifie en momentum baissier sont :

Philips, Wolters Kluwer, Air Liquide, Edenred, L’Oréal, Biomérieux, Worldline, Dassault Systemes, JustEat, Nemetschek, Cellnex.

 

J’ai donc commencé à tester de réduire la taille de ces positions. Cela m’a permis d’acheter les entreprises que j’avais en watchlist et qui étaient en bon momentum.

 

 

Transaction du mois

 

Ventes

 

Vinci, Pernod Ricard, Chr Hansen, Roper Technologies : le score de ces entreprises était trop faible dans le screener.

 

Achats

 

Europe : Diasorin (diagnostic médical), Cellavision (matériel médical), Talenom (conseil juridique), Fabasoft (digitalisation), Moncler (luxe), Grenergy (solaire), Solaria Energia (solaire), Verbio (bio carburant), 2G Energy (méthanisation), Steico (construction écologique), Soitec (semi-conducteurs), Hypoport (fintech), Rovi (pharmaceutique), Embracer (jeux videos), Nexus (digitalisation), Sdiptech (construction).

 

Canada : Greenlane Renewables (gaz renouvelable), GFL Environmental (gestion des déchets)

 

Chine : Hansoh Pharma (santé)

 

US : Intuitive Surgical (matériel médical), Repligen (biotech), Teladoc (télémédecine), StoneCo (fintech), MarketAxess (transactions financières), Generac holding (moteurs électriques), Fortinet (cybersécurité), AMD (semi-conducteurs), Autodesk (logiciels), Growgeneration (agriculture), Chegg (éducation en ligne), Freshpet (nourriture animaux en ligne), Boston Beer (alcool), Fox Factory (pièces industrielles), Lululemon (vêtements sport), Copart (vente de voiture), Enphase Energy (ondulateurs solaire), Ameresco (énergie renouvelable), Innovative Ind Prop (cannabis).

 

ETF : Lyxor Disruptive Technology (UNIC), Ishares Consumer Growth Emerging (CEMG), Kraneshares CSI China Internet (KWEB)

 

 

Renforcements : rien

 

 

Sans plus tarder, voici le détail du portefeuille :

 

 

Portefeuille

 

Les actions détenues sont les suivantes :

 

Santé

🇫🇷 Sartorius Stedim, Eurofins Scientific, Biomérieux
🇪🇺 Philips, Genmab, GN Store Nord, ChemoMetec, Revenio, SwedenCare, Diasorin, Cellavision, Labo Rovi
🇺🇸 Stryker Corp, Abbott Laboratories, ThermoFisher Scientific, Edwards LifeSciences, Idexx Laboratories, Intuitive Surgical, Teladoc Health, Repligen
🇨🇳 Hansoh Pharma
🏳️ Fisher & Paykel, Pro Medicus

 

Finance

🇫🇷 Worldine, Euronext, Edenred
🇪🇺 Adyen, Sofina, Talenom, Hypoport
🇺🇸 Visa, S&P Global, Intercontinental Exchange, Paypal Holdings, UnitedHealth Group, MSCI, StoneCo, MarketAxess
🏳️ AfterPay

 

Industrie

🇫🇷 Air Liquide, Schneider Electric
🇪🇺 Wolters Kluwer, IMCD, Instalco, Steico, Sdiptech
🇺🇸 Fastenal Company, Trex Company, Generac Holding
🇨🇳 ZTO Express, Techtronic Industries

 

Technologie

🇫🇷 Dassault Systèmes, Teleperformance, Pharmagest Interactive, Esker, Soitec
🇪🇺 ASML Holding, Prosus, JustEat Takeaway.com, Nemetschek, NetCompany, Evolution Gaming, QT Group, Admicom, Fabasoft, Nexus, Embracer
🇺🇸 Intuit, SalesForce, Adobe, Veeva Systems, ServiceNow, Google, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Etsy, AMD, Fortinet
🇨🇳 Alibaba, Tencent, JD.com, GDS Holding, Meituan Dianping, NetEase, Sea Limited, Taiwan Semidonductors
🏳️ The Descartes System, Constellation Software, Xero, WiseTech Global, Megaport

 

Consommation non cyclique

🇫🇷 L’Oréal
🇺🇸 McCormick, Church & Dwight, Costco Wholesale, Growgeneration, Chegg, Boston Beer, Freshpet
🇨🇳 New Oriental Education
🏳️ Dollarama

 

Consommation discrétionnaire

🇫🇷 LVMH, Hermès
🇪🇺 MIPS, BHG Group, Moncler
🇺🇸 Starbucks, Domino’s Pizza, Home Depot, Nike, Pool Corporation, Yeti Holding, Copart, Fox Factory, Lululemon
🇨🇳 Anta Sports
🏳️ Temple & Webster

 

Energie

🇫🇷 Neoen
🇪🇺 Alfen, Grenergy, Solaria Energia, Verbio, Terna Energy, 2G Energy
🇺🇸 Tesla, NextEra Energy, Enphase Energy, Ameresco
🇨🇳 Xinyi Solar, Daqo Energy, China Conch Venture
🏳️ Xebec Adsorption, Energy One, Greenlane Renewables, GFL Environmental

 

Telecom

🇺🇸 Walt Disney, Netflix.

 

Immobilier

🇫🇷 Orpéa
🇪🇺 Cellnex Telecom
🇺🇸 Realty Income, American Tower, Equinix, CoStar Group, IIPR
🇨🇳 Longfor Group.

 

 

PEA

 

Suivi Portefeuille PEA Janvier 2021 1Suivi Portefeuille PEA Janvier 2021 2

 

 

CTO

 

Suivi Portefeuille CTO Janvier 2021 1Suivi Portefeuille CTO Janvier 2021 2Suivi Portefeuille CTO Janvier 2021 3

 

La valorisation totale du Portefeuille est à ce jour de 123 576€.

 

Remarque : les valeurs étrangères affichées plus haut sont toutes en euro, elles sont converties avec la parité du jour.

 

Voici également l’évolution du portefeuille depuis Janvier 2019 VS MSCI World :

 

Performance Portefeuille Janvier 2021

 

 

Performance du Portefeuille depuis Janvier 2021 : +0.01%.

Performance du MSCI World depuis Janvier 2021 : +0.48%.

Performance du CAC40 GR depuis Janvier 2021 : -3.38%.

 

 

Le portefeuille commence l’année relativement proche du CW8. Il est encore assez difficile de dire si l’année sera principalement en faveur des la stratégie value ou growth. La value a commencé 2021 en fanfare, c’est l’inverse pour le growth, mais l’écart a vite été rattrapé sur les derniers jours. A suivre dans les prochains mois. Le CAC40 GR prend quant à lui, comme à son habitude, déjà du retard sur les grands indices mondiaux.

 

Voici l’évolution de l’écart relatif entre mon portefeuille et le MSCI World. Si la courbe monte, cela signifie que mon portefeuille fait mieux sur la période. Si elle baisse, c’est que je sous performe. Cela permet donc de voir facilement comment le portefeuille se comporte en relatif à un indice (ici le MSCI World).

 

Performance relative Portefeuille Janvier 2021

 

Le portefeuille est actuellement proche de ses plus hauts vs CW8 depuis la rotation croissance/qualité.

 

 

Revenus passifs et perspectives annuelles futures

 

Je rappelle que la nouvelle façon de calculer la rente mensuelle est via la règle des 3.5% (règle des 4% sévérisée) de la valeur de mon portefeuille. J’ai effectué pour le tracé et le calcul une moyenne glissante de 3 mois afin de lisser légèrement la volatilité.

De ce fait, je ne regarde plus le rendement des dividendes avant d’acheter/renforcer afin de me concentrer 100% sur les fondamentaux.

Les 3.5% correspondront donc au montant global que je pourrais toucher avec des valeurs de rendement si je choisissais d’arbitrer une partie de mes valeurs de croissance actuelles contre elles.

J’ai pu reconstituer ce que cela donnerait sur mon portefeuille depuis le 01/05/2018 :

 

Suivi dividendes Janvier 2021

 

La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 366€.

 

 

Pour terminer, voici les entreprises qui sont dans ma watchlist pour finir la constitution de mon portefeuille :

 

Europe : Ambu, Harvia, Tomra Systems.

Us : Danaher, Monolithic Power, West Pharma.

World : Lufax, KE Holding, Netwealth.

 

 

 

 

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Poisson Bleu
Poisson Bleu
il y a 3 années

Bonjour Matthieu.
Je ne commente plus vraiment tes articles mais je les lis toujours attentivement.
C’est toujours intéressant avec une bonne dose de travail et de présentation.
Bonne continuation 🙂

Jb
Jb
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

C’est toujours un plaisir de te lire et de partager tes analyses dans mon enrourage.

Chez Boursorama l’etf Ishares eurpe moment n’est malheureusement pas disponible à l’achat.

En revanche je compte le remolacer par le même de chez Amundi il me semble:
AMUNDI MSCI EUROPE MOMENTUM FACTOR UCITS ETF – EUR (C) | LU1681041460

Qu’en penses-tu?

(Pour info: je suis etf sp500, nasdaq, paasi, il me manque l’europe…)

Respectueusement

Jb

Emma
Emma
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,

Merci pour ton travail et la rigueur qui semble entourer celui-ci, je te suis depuis quelques mois avec beaucoup d’attention.

Petite question suite à votre échange entre JB et toi : Est-ce que tous les ETF Amundi sont synthétiques ou juste celui mentionné par JB ?

Merci

Quentin
Quentin
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,
C’est quand même décevant de voir qu’il reste quand même très difficile de sur performer le MSCI World malgré un picking réfléchi.

Jb
Jb
il y a 3 années

Matthieu,

Sauf erreur de ma part le amundi europe momentum n’a que 0,13% de frais.

Est ce que le fait qu’il soit synthétique soit si grave?

Pour le moment j’ai l’etf sp500, nasdaq. Je cherche une bonne solution simple, defensive (et performante) pour me positionner sur l’europe.

Yoki
Yoki
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Merci pour le suivi et la qualité de la présentation. Bravo pour ta persévérance.

C’est une remarque qui revient souvent, pour autant je adepte d’un portefeuille plus concentré de 20/25 valeurs au max. Le tiens me donne le tournis. Je sais que c’est voulu. 😉

Au fait, as-tu pensé à prendre un ETN sur le Bitcoin ? J’ai essayé cette semaine, mais ils ne sont plus disponibles à la transaction…
Je vais peut-être me rabattre sur GameStop ! XD

Quentin
Quentin
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Si vous retrouvez le nom de ces deux entreprises qui répliquent le cours du Bitcoin ça m’intéresse. Je n’ai pas trouvé sur le web ..
Merci d’avance

jm
jm
il y a 3 années
Répondre à  Quentin

BNXG & BCHN / IE00BGBN6P67 ont fait +76% en 1 an, contre 8% seulement pour BLOK / IE00BF5DXP42
https://www.justetf.com/en/how-to/invest-in-blockchain.html

Sinon, @Matthieu, je ne sais si vous avez déjà répondu à cette question, mais pourquoi n’avez-vous pas plus d’ETFs ?

De ceux que j’ai pu comparer, seul l’ETF Corée a fait mieux l’an passé que l’ETF Nasdaq pour les PEA, par contre, plusieurs superforment et sont accessibles en CTO, à commencer par Clean Energy IQQH/IE00B1XNHC34 (+120%) ainsi que les ETFs Cloud, Battery & AI (+74%, +70%, +67%) :
https://www.justetf.com/en/how-to/invest-in-clean-energy.html

& merci, au demeurant !

Cédric
Cédric
il y a 3 années

Bonjour Matthieu

Dans la continuité du nombre de position, comment pourrais tu estimer en terme de performance/risque un portefeuille CTO PEA avec uniquement toutes tes positions dont le potentiel FP 5 ans est supérieur à 150%.
Ce portefeuille fictif serait il assez diversifié et pourrait il battre le msci world? Est ce tu jugerais ce portefeuille beaucoup plus risqué que le tien?

Salutations,

Louis
Louis
il y a 3 années

Bonjour. merci pour cet article.
je suis moi-même sur une réflexion momentum également et j’ai cherchais de nombreuses vidéos sur Youtube pour savoir comment coder un screener comme ceci sur Pro Real Time mais je n’ai pas trouvé.
Je serai donc ravi de pouvoir lire un article sur cette thématique dans les prochaine semaines.

Jean
Jean
il y a 3 années

Encore un bon article ! merci pour la partage

Jb
Jb
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Je n’avais pas vu ton article Les ETF Smart Beta en bourse.

Comme tu l’evoques plus haut c’est passiannant l’univers de la bourse.

L’investissement c’est du long terme et il faut je pense eviter de faire de l’achat/revente au maximum pour eviter les frais. (Je ne parle pas de trading, c’est autre chose).

Dans ton article, tu y evoques l’ETF  de Lyxor MSCI EMU growth (GWT). Il semblerait assez correspondre à ta strategie et à la mienne.

Après lecture de ton analyse de celui-ci je le trouve vraiment interressant. (Replication physique, mise à jour des valeurs de croissance anuelles, perf, frais, encours) C’est pourquoi je me permets de l’evoquer à nouveau dans cette discussion.

Petit investisseur, je ne souhaite pas multiplier les ETF et me positionner sur l’europe simplement de façon dynamique sur du long terme PEA. Finalement j’ai l’impression qu’il regroupe à lui tout seul à peu près les 4 etfs europes que tu preconises dans le portefeuille passif en terme de pondération) Je ne pense pas faire erreur en me positionnant dessus? Tu ne peux pas lire l’avenir mais qu’en penses tu?

Merci un fois de plus pour ton travail.

Cordialement,

JB

Seb
Seb
il y a 3 années

Bonjour,
Je suis votre blog depuis pres presque ses débuts et c’est avec enthousiasme que je vois vos stratégies changées assez régulièrement. Vous prenez donc celle des etf après avoir essayé les valeurs tel que renault en 2018, ensuite les valeurs a dividendes aristocrates puis celle des valeurs a forte croissance etc …

Woody
Woody
il y a 3 années

Bonjour Matthieu et félicitation pour la rigueur avec laquelle tu gères ton portefeuille.

La manière dont tu parles de momentum est assez intéressante. Pour moi ça consiste plus simplement à faire du suivi de tendance.
Les outils d’analyses technique (perso j’utilise ichimoku, mais il y en a d’autres) sont particulièrement pertinents dans cette optique.
Et combiné au travail déjà effectué sur les fondamentaux, ça aboutit à une méthode efficace et surtout saine (ce n’est pas si spéculatif de suivre une tendance haussière sur une valeur elle-même dont la croissance est aussi haussière).

Perso, je regarde chaque mois ce que tu as en portefeuille et s’il est possible d’entrer sur quelques valeurs en tendance avec un bon point d’entrée.

Paul
Paul
il y a 3 années

Bonjour,

Je découvre ton blog depuis une semaine, j’ai lu quelques livres sur les etf, regarder des vidéos etc mais c’est vrai que ton site est très complet. Félicitation !

J’aimerai avoir ton avis concernant les etf, ma situation financière m’oblige à économiser environ 400 – 500 euros par mois que je réinvesti dans mon PEA.
Aujourd’hui il est composé juste du Lyxor S&P 500 capitalisant (PSP5).
J’aimerai me diversifier en ajoutant du Nasdaq (FR0011871110 de Lyxor) et d’un etf pays émergent mais concentré en Asie car je pense qu’ils vont vraiment faire la différence dans le futur (FR0013412012 de Amundi).
J’aimerai également mettre de l’europe sectoriel (santé, luxe etc ) mais je ne pense pas que j’investi assez pour pouvoir être rentable à cause des frais ( Bourse Direct ).
Dans un premier temps, je pense me concentré sur les 3 etfs ci – dessus.

Peux tu me donner ton avis ou un conseil ?
Merci encore

MaGiK
MaGiK
il y a 3 années

Bonjour, merci pour votre reporting,
Vous avez acheté l’ETF KWEB, hors dans votre article sur les ETF des pays émergents vous aviez mis en avant l’ETF ICHN pour la chine.

Vous avez acheté KWEB car il est est composé uniquement d’action tech ?
Salutations,

Bruno
Bruno
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,

Sur quelle place avez-vous acheté KWEB ? Sur Euronext Amsterdam ? Il est côté en $, donc il y a des frais supplémentaire.
Sur Saxo, Il existe une version sur la bourse de Milan (IE00BFXR7900). Mais pas disponible actuellement chez DeGiro

J’ai l’impression que vous n’avez pas fait attention que c’était en $. Vous donnez un prix actuel de 54 € alors que c’est plutôt 54 $ (idem pour le prix d’achat). La colonne « Montant actuel » en € est bonne mais la colonne « Montant acheté » est erronée (le chiffre est en fait en $). Ce qui au final donnera une plus-value

(petite erreur dans la rédaction du message précédent, si vous pouviez le supprimer…)

Lolow
Lolow
il y a 3 années

Hello Mathieu,

juste une petite question sur ton etf ishares europe mom, je vois que tu l’as sur ton pea, j’ai voulu investir dans cette etf mais celui que je trouve n’est pas éligible au PEA.

celui que j’ai trouvé c’est IE00BQN1K786 sur la place XETRA.

Peux-tu m’aider?

Merci et merci pour tous tes partages.

Lolow

Laurent De
Laurent De
il y a 3 années

Bonjour,

Vraiment un grand Merci pour ce nouveau suivi permettant de découvrir notamment de nombreuses Entreprises « vertes » 👍, de belles valeurs italiennes 👍… et toujours bien sûr de superbes valeurs financières et technologiques 👍.

En aparté, je souhaitais évoquer l’introduction en bourse de l’entreprise « Hydrogen Refueling Solutions » (anciennement TSM) dans le secteur de l’hydrogène : offre à prix ouvert entre 22,85€ et 25,30€ par action jusqu’au 9 février.

Je me permets :
– d’une part de demander votre avis de croissance de l’entreprise au vu de vos différents critères habituels d’analyses et de notations ?
– d’autre part de savoir si le prix proposé est « correct » ? Les valeurs vertes étant très volatiles actuellement…

Merci
Très bonne journée
Laurent

Laurent De
Laurent De
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Merci pour votre conseil et vos avis éclairés sur cette entreprise.
Je vais donc plutôt rester à quelques valeurs « hydrogène » que j’ai en Watch List tel que Xebec Adsorption par exemple.

Aussi, je possède depuis la mi-novembre la valeur « Novo Nordisk ». Je pense la revendre :
– d’une part à cause de sa performance inexistante ou presque ces derniers temps,
– et d’autre part pour sa position en bas de classement de votre Screener.

Mais je constate toujours qu’elle est en Watch List.
Or, ne la considéreriez-vous pas actuellement en « momentum baissier » comme les autres valeurs que vous citez ?
Car en effet, le titre ne fait vraiment pas grand-chose depuis début Novembre…

Bien cordialement

Laurent De
Laurent De
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour,

Merci pour votre réponse 👍
Tout à fait, je comprends votre remarque sur votre suivi en général…
Néanmoins, vous avez confirmé mon avis et c’est rassurant 😉.

Par conséquent, j’ai revendu hier Novo (en très léger bénéfice) que j’ai remplacé par Talenom :
ma 1ère exposition à la Finlande d’ailleurs 🤩.
Ce remplacement afin aussi de mieux équilibrer mes plus gros secteurs dont la Santé et Finance font bien sûr parti…

En aparté, concernant Just Eat qui ne fait trop rien, cela pourrait aussi venir du fait qu’elle fait partie des valeurs les plus « shortées » . Telle une Solutions30 d’ailleurs même si Just Eat n’est pas concernée par des mauvaises rumeurs…

D’ailleurs, puis-je vous demander pourquoi fait-elle toujours parti du haut de votre classement ?
En effet et même si les fondamentaux, potentiels de croissance… sont excellents, le phénomène cité peut selon moi empêché le bon avenir de cette valeur.

Bonne journée à vous

Jérémy
Jérémy
il y a 3 années

Bonjour Matthieu, ton blog est selon moi le meilleur blog pour des débutants dans la bourse et on retrouve facilement les informations, le plus gros avantage est surtout que tu es le seul à partager ton portefeuille (ou du moins j’ai pas dû en voir) je ne suis que le tien pour ne pas m’éparpiller, et j’actualise même souvent pour suivre ton aventure dans la bourse, en tout cas je te remercie car grâce à toi j’ai pu prendre des belles valeurs européennes sur mon PEA et la performance est au rdv (en plus de paasi qui performe pas mal)
Je rejoins le commentaire d’un autre utilisateur comme quoi c’est frustrant de voir que ton portefeuille ne fait pas mieux qu’un simple etf world… mais je reste persuadé qu’il fera de meilleures performances les années qui viennent surtout au niveau européen en tout cas je te le souhaite !

Antony
Antony
il y a 3 années

Bonjour Mathieu,
Merci beaucoup pour les partages que tu nous proposes, ils sont vraiment une mine d’or pour des débutants comme moi, avides de comprendre le monde de la bourse !

Je suis en train d’initier mon portefeuille (sur PEA et CTO), en essayant de respecter au maximum les recommandations de diversification, aussi bien géographique, que sectorielle, mais aussi la diversification en terme de risque. N’étant pas un fin connaisseur comme toi, j’imagine me réaliser un portefeuille avec la répartition suivante :
– 50% sur une approche passive avec des risques plus faibles (ETF)
– 50% sur une approche de stock picking

Dans l’approche Stock Picking, je t’avoue avoir du mal à apprécier le comportement de chaque action afin de la catégoriser correctement en fonction de leur risque (valeur de croissance, défensive, cyclique, à dividende). J’aimerai essayer de composer cette partie de mon portefeuille avec :
– 10% de valeur défensive,
– 20% de valeur à dividende, à réinvestir pour générer un peu d’intérêt composé
– 20% de valeur croissance

Mon approche est elle correcte et quel conseil pourrais tu m’apporter pour estimer correctement le niveau de risque de chaque action choisie et identifier son comportement (croissance, défense, dividende…) ?

Ma question est peut être idiote, j’en suis désolé je débute 😉
Je te remercie pour ton expertise.

Gérard
Gérard
il y a 3 années

Bonjour Matthieu

Une nouvelle fois bravo pour ton courage dans toutes ces études de valeurs, je pense que pas mal d’entre nous se servent de ces études pour parfaire leur portefeuille.
Tu es très proche ou quelquefois superforme le World, on se rend bien compte que cela est très difficile sans prendre de risque.
Ton portefeuille contient tellement de valeurs qu’il s’apparente à un fond de placement ou ETF personnalisé, ne crains-tu pas que cela lisse la performance? car bien entendu on dort plus tranquille mais pour être tout à fait honnête, je me sers énormément de tes analyses, mais je n’achète que les plus belles valeurs, en fait j’ai confiance en tes valeurs de haut de tableau, je me dis que sur le LT ça ne peut que performer, les fondamentaux sont les fondamentaux.
Ainsi j’ai en gros tes 15 premières lignes du PEA et du CTO et je superforme largement le World, je dors tranquillement car si tu regardes les 15 premières lignes de tes deux portefeuilles, il peut y avoir des années down, mais au final sur le LT, tu le sais mieux que moi, elles seront en performance.
Pour tout de même pouvoir dormir tranquillement, je mixe comme tu le conçois 50% en ETF, dans ta stratégie j’ai l’impression mais très humblement que tu détiens avec ton portefeuille un ETF de plus.

30 à 40 lignes sont pour ma part un très grand maximum afin de ne pas lisser trop la perf, au risque de ne gagner que 7% en moyenne annuelle, comme le fait un ETF, un rendement à 7% sur un ETF c’est bien mais le rendement du portefeuille en direct doit être supérieur et le tien y est largement si tu le réduis et fait confiance en tes valeurs étudiées et classées en tête de tableaux.
Bon le problème après c’est que c’est vraiment du buy & hold car on garde la valeur presque à vie et je comprend que tu aimes aussi par dessus tout posséder de nouvelles actions.
C’est un sentiment que je partage et je lutte même contre, car Idéalement pour moi un portefeuille ne devrait pas détenir plus de 20 lignes (USA, EUROPE et ASIE) puisque pour le reste il y a les 50% ou 75% (si on être plus tranquille) en ETF, hors je n’arrive pas encore à descendre en dessous de 30 lignes.

Bon courage pour la suite et encore une fois merci pour ton travail.

gérard
gérard
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Merci pour ta réponse, je comprends que l’ensemble de ton investissement est en bourse et ce n’est pas facile, mais si suis ce raisonnement, avoir 150 lignes ne te protégera pas plus qu’un ETF mais lissera ta perf, en revanche se concentrer sur une partie de 30 lignes les mieux notées qui vont booster complètement ton investissement sera plus judicieux, de toute façon si le marché baisse, tes valeurs notées 5 à 7 baisseront aussi comme celles dans un ETF, en revanche tes valeurs avec des fondamentaux de malades, baisseront aussi mais moins et quand le marché est bien orienté, elles t’assureront la montée en puissance de ton portefeuille.
Cela dit j’ai bien vu que tu commences à t’écarter des valeurs à croissance molle, qui ne sont pas de mauvaises valeurs mais que l’on retrouve aisément dans un lissage en ETF.
Pour ma part quand j’ai commencé à réduire les lignes je le faisais de la façon suivante, vente d’une valeur moyenne et tout de suite renforcement d’une des 15 premières lignes pour la moitié de la valeur vendue, l’autre moitié en ETF, et ainsi de suite jusqu’à arriver à 30 lignes.
Bonne soirée, profitons de cette journée ou le marché est bien orienté, ce soir les résultats Amazon et Alphabet, j’ai renforcé hier sur Amazon, soit ce sera payant tout de suite soit ce sera pour plus tard, on a le temps

Gérard
Gérard
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Re Matthieu
oui je pense effectivement que cela serait déjà mieux, après lorsque je choisi des valeurs, encore une fois je précise que je n’invente rien, je suis votre tableau, je fais un choix de valeurs les plus hautes mais aussi je choisi quantitativement pour réduire mes lignes et ne pas lisser la perf, par exemple:
Je me dis, est ce que je prend Neoen ou Grenergy renovable, là je regarde votre travail et je me dis que je prend la valeur la mieux notée et j’investirai dessus à la hauteur de ce que j’aurai fait pour la somme des deux ou moitié action, moitié ETF si l’on est pas dans l’énergie la techno ou la santé qui sont porteurs.
Je fais cela pour tous les secteurs, je me suis rendu compte que cumuler des valeurs ayant presque la même approche est inutile, par exemple ce serait inutile d’avoir 3 entreprises spécialisées dans le recyclage des ordures ménagères, si l’une baisse l’autre n’est pas loin, donc je m’en tiens à la mieux notée de son secteur.
Après j’avoue que si une valeur telle LVMH ne rentre pas dans le critère complètement je peux être amené à arbitrer d’une façon différente mais les valeurs pour lesquelles je fais ce choix sont très orphelines.
Pour les techno je prend bien sur un peu plus de valeurs, les GAFAM sauf FACEBOOK que je laisse œuvrer en ETF, une valeur dans la cyber, une dans le cloud, etc…
La santé je n’ai que peu de valeur aussi mais toujours autour de la santé, pas de labos qui sont trop cycliques en fonction des résultats.
Pour la conso, rien sauf le luxe et là cocorico, pour le reste ETF s’en charge très bien.
Tout cela fait 30 valeurs et là, surprise je me réserve d’autorité pour la passion d’achat/vente 5 valeurs sur lesquelles je me fais plaisir, en gros je suis prêt à me faire un peu de soucis sur 5000€, sur les 100K investis, le reste je ne m’en occupe presque pas (à part vous lire), le temps joue en ma faveur.
C’est sur ces 5 valeurs que par exemple on en avait parlé il y a 3 mois, j’ai pris des positions sur AXA, TOTAL BNP, que j’ai revendu avec environ 30 à 40% de PV, mais cela est plus un jeu, je peux à présent me le permettre et cela me permet au quotidien de suivre ces valeurs et de ne plus me focaliser sur le vrai portefeuille qui n’a pas besoin de moi tous les jours, il ne vaut mieux pas trop le regarder d’ailleurs trop régulièrement.
C’est une méthode comme une autre, le tout étant de prendre du plaisir, cela permet en revanche d’encore mieux cerner les entreprises que l’on a choisi, pas que sur les chiffres mais aussi le fonctionnement, le moral des employés etc…
Bonne soirée, au plaisir de vous lire

aldruil
aldruil
il y a 3 années

Encore merci pour tout ce que tu partages, c’est hyper intéressant. la démarche est saine et te mènera probablement loin.
que ce soit dans les articles, les suivi de portefeuilles, et même dans les commentaires, il y a énormément de choses utiles et intéressantes.

Pour ma part, je ne suis pas encore trop à l’aise avec le stock-picking et préfère me concentrer dans un premier temps sur une sélection efficace d’etfs.
seulement, à force de grappiller des infos et d’entendre parler de certains etfs intéressants, à droite à gauche, et sur des sources plus ou moins anciennes, je me sens un peu perdu.
Est-ce que tu penses faire un point sur les etfs intéressants, en rappelant rapidement leur intérêt ?
Il y a déjà le portefeuille passif etf pea, mais il y a encore d’autres etfs PEA-friendly, qui semble intéressants et qui ne sont pas dans ce portefeuille, j’ai l’impression? emu growth par exemple ?
Et côté cto les mega trends m’intéressent, je vais les intégrer je pense, mais à côté de ça, je suis aussi un peu perplexe, du s&p500 j’en ai déjà côté pea… le ICGA pourquoi pas mais peut-être compléter avec un autre etf orienté marchés émergent et/ou small caps ?
Que choisir entre world momentum (IS3R), ou europe momentum + usa momentum ?

Bref ce genre de contenu m’intéresserait, si jamais 🙂
Dans tous les cas, merci encore et bonne continuation

Romain
Romain
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Bonsoir Matthieu,
Justement, à propos des small, connaissez-vous un bon fond éligible au PEA-PME ? Merci

jean-yves collet
jean-yves collet
il y a 3 années

Bonjour,

Je découvre le blog , trés interessant !! Je manque de lectures, tient d’ailleurs je vais jeter un oeil s’il y a un coin « livre recommandé »

Pour ma part, j’ai passé toutes les étapes du débutants, depuis mon premier achat unique d’Eurotunel quand j’avais 22 ans, mon premier krach boursier avec une seule action qui s’est faite exterminer et à détruit mon premier salaire d’étudiant ! ^^

25 ans aprés mon portefeuille est à 70% US et 30 % chine/emerg Asie, depuis l’invention des ETF je gagne enfin de l’argent ! ^^ Juste pour rajouter que, depuis mon abandon (oui c’est lache) de l’Europe, j’ai enfin des résultats géniaux.
Je me demande si l’Europe a deja surperformé les US pendant au moins 5 années de suite depuis 100 ans ?

bref, je pense que pour l’Europe, là, cela peu etre interessant de ne faire que du stop picking et d’éviter les grosse capitalisation, certaines performent pas trop mal, mais il y a tellement mieux au US et aujourd’hui, enfin, les ETF synthétiques le permettent .

d’ou ma question, pas à vous du coup, mais aux lecteurs, pourquoi investir dans un indice large europe ?

YVAN
YVAN
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

J’ai une question concernant le cours de l’action de Chuch & DWIGHT, je vois le cours de l’action chuter de 11% depuis 6 mois et pourtant, les resultats sont sortie la croissance est là et le dernier trimestre a été aussi plus prolifique que 2019!! Connais tu une explication à ce désinterressement de cette valeur?

Yvan

jean-yves
jean-yves
il y a 3 années

Bonjour, pour Chuch, vue les confinements, le chomage aux US et les doutes entre Biden/Trump peu etre que la consommation de base n’est pas forcément une valeur qui va se distinguer mais peu etre aussi que c’est le moment de renforcer pour plus tard.

Matthieu, pour une section livre ca peu etre sympas, voir meme avoir des commentaires des lecteurs pour se faire une idée, une section alimentée par les visiteurs, vous avez deja bien du travail avec tous ces suivis de portefeuilles !!!

Sinon perso, se serait des sujets genre buy and hold, surtout pas de trading, des ETF ou n’importe quel sujets sur des idées de portefeuille orienté long terme, comme ici en fait, mais en gros bouquin ^^
d’ailleurs si je suis là c’est que j’ai plus d’idée de lecture donc je « feuillette » ce forum !
Deja avec tous ces portefeuille type et varié, vous pourriez écrire un livre je l’acheterais 🙂

Laurent De
Laurent De
il y a 3 années

Doué ce Mr Musk hein 😜.
Le patron de Solutions30 devrait le contacter pour appliquer la même stratégie. A la différence près que Tesla n’est pas concernée par des rumeurs très « embêtantes ».

Merci pour ces précieuses informations ! Attendons déjà les résultats de Just Eat. Au pire, la vente devrait se faire sans trop de mal avec un Pru à 94€…

J’en profite pour rebondir sur vous échanges avec Gérard.
Il est vrai que les valeurs en têtes de classement performent extrêmement bien aujourd’hui 🤑 !

Cependant, quand vous évoquez le fait de ne sélectionner par ex que les scores à 7 avec un fort potentiel :
En effet, actuellement cela paraît très pertinent.
> Mais n’oubliez-vous pas aussi de prendre en compte les phénomènes de périodes, rotations de secteurs, popularités des « Smalls-Mids Caps » et « Bigs Caps » ?

En effet, par exemple pour des valeurs que j’ai en PF :
– Chr (pru 655dkk) est passée de -20% à -13% en quelques jours,
– Essilor (pru 115€), achetée en juin, après un fort décollage en Janvier puis une rechute, semble de nouveau bien progresser,
– Véolia (pru 20,5€), achetée en juin aussi, pour laquelle j’ai connue de très longues et fortes moins-values semble de nouveau bien progresser aussi.
– Air Liquid et Total (achetées en Octobre et Juin) se laisse désirer mais il y a de quoi rester positif,
– Dassault, que je ne possède pas pensant qu’elle était « bloquée », commence à décoller…

En conclusion, avec beaucoup de patience, la plupart de ces valeurs performent bien mieux qu’il y a quelques mois.

> Ne pensez-vous pas qu’il faudrait donc moins sous-estimer les valeurs en fonds de Screeners d’autant plus que ce sont de grosses capitalisations ?
Contrairement au « Smalls-Mids Cap » qui certes excellent en ce moment (Esker, Pharmagest et pleins d’autres).
Mais le phénomène complètement inverse pourrait aussi se produire : investisseurs et fonds de nouveau attirés par les Grosses Capitalisations et prises de bénéfices sur les plus petites…

Bien cordialement

Laurent De
Laurent De
il y a 3 années

Merci à vous. Il me manquait ces éléments de réponses pour tout comprendre globalement 👍.
En l’état, je les garde. Elles permettent aussi d’avoir un PF varié entre ces valeurs à performances moyennes et d’autres plus agressives.

Cordialement

Laurent De
Laurent De
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

En effet, mais à titre personnel et sans ne regarder que la performance, je trouve plus plaisant de suivre les valeurs que j’ai choisi précisément plutôt qu’un Etf au sens large. Comme vous dites, la Bourse doit être un plaisir aussi 🤩.

Et puis moi aussi, je crois bien que je fais l’erreur de tomber « un peu trop amoureux » de mes valeurs et d’avoir du mal à les quitter 😉…

Thierry Le Guen
Thierry Le Guen
il y a 3 années

Bonjour.
Mille mercis pour la qualité de votre travail.
Je souhaite acheter des ETF Ishare S&P 500 sur mon compte DEGIRO.
Il me proposent soit la place Xetra soit LSE.
Je ne sais pas laquelle choisir???
Sur Xetra le prix est stipulé en €, est ce qu’il ne vaut pas mieux choisir LSE qui est libellé en dollars???
Pardonnez moi mon ignorance…
Merci par avance

Thierry Le Guen
Thierry Le Guen
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Merci mille fois!!!

jean-yves collet
jean-yves collet
il y a 3 années

@Thierry: je me permet de donner mon avis en attendant :
1) Pourquoi choisir du S&P500 sur degiro, donc sur un CTO ? On peu le faire sur le PEA taxé à 15% au lieu des 30% du CTO, la différence est entre le synthétique et le physique mais d’une, pour y perdre avec le synthétique il faudrait que le courtier fasse faillite et deux, les synthétiques ont l’avantage d’avoir moins d’écart que le physique.

2) il vaut mieux tout prendre en € à cause de l’effet de change qui s’applique, si la paire dollar/euro baisse encore en défaveur du dollar vous êtes perdant.

Thierry Le Guen
Thierry Le Guen
il y a 3 années
Répondre à  jean-yves collet

Merci pour votre réponse.
Comme le dit Matthieu, j’ai plus confiance au Dollar qu’en l’Euro.
D’autre part j’ai une confiance limitée dans les ETF synthétiques qui me semblent moins transparents et plus complexes…

Laurent De
Laurent De
il y a 3 années

Bonjour,

Voici un article très intéressant d’un Fond investissant dans de nombreuses valeurs. Valeurs que vous avez d’ailleurs en portefeuille pour certaines : Esker, Solaria, Pharmagest, Soitec, Alfen…

Il est expliqué le choix des valeurs aux valorisations plutôt élevées d’ailleurs, les secteurs choisis (digitalisation, énergie, santé…), les pays également (France, zone Euro…), comment font-ils leur sélection sur les sociétés (nombre d’employés, CA…)….

Est évoqué aussi leurs choix les plus récents : allègement, nouvelles valeurs…

D’une part, j’en profite pour le partager à la communauté : https://www.zonebourse.com/actualite-bourse/DNCA-Actions-Euro-PME-Solutions-30-garde-notre-confiance–32234986

D’autre part, j’en profite pour vous demander ce que vous pensez des valeurs Françaises Ekinops et McPhy choisis par le Fond.
Ne les avez-vous pas sélectionnés à cause de vos critères de notations ou juste parce qu’elles sont redondantes avec d’autres ?

Bien cordialement,
Bonne journée à vous et à la communauté

Laurent De
Laurent De
il y a 3 années

Merci pour vos analyses sur ces 2 Entreprises.

Excusez-moi, je ne sais pas si vous pouvez modifier mon précédent commentaire mais il manque le caractère  » Slash – /  » à la toute fin de l’URL après la série de 8 chiffres :
https://www.zonebourse.com/actualite-bourse/DNCA-Actions-Euro-PME-Solutions-30-garde-notre-confiance–32234986/

Cordialement

Rod
Rod
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Félicitation pour votre travail, je constate que votre stratégie d’investissement évolue vers plus d’Etf ce qui est une bonne résolution, en effet sur le long terme il est très difficile de battre certains indice comme le S&P500 et ce même pour les meilleurs.
Quand ont met toute son épargne en bourse comme vous, il faut pouvoir dormir tranquille et prendre du plaisir également, une bonne solutions à mon avis serait de garder 30 actions maxi comme l’explique très bien Gérard mais à la différence de lui la part d’Etf serait de 75% du portefeuille avec un mix World IMI + smart Beta momentum /quality ainsi des Etf Mégatrend.
A ce propos je ne sais pas si vous connaissez la nouvelle gamme thématique d’Etf physique de la jeune société allemande HANetf :
HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight IE00BDDRF700,
iClima Global Decarbonisation Enablers IE00BNC1F287,
Digital Infrastructure and Connectivity IE00BL643144,
The Medical Cannabis and Wellness IE00BG5J1M21
EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce E00BFYN8Y92, qui ressemble a votre ETF de chez Krane KWEB en plus diversifié
Vous serait il possible de me donner votre avis sur cette gamme.

Bien cordialement,

Cedric
Cedric
il y a 3 années

Matthieu

Quel est l’ETF évoqué dans l’Edit ? L’ETF ICLIMA IE00BNC1F287 est bien présent sur DEGIRO avec ECLM sur XETRA

Salutations,

Bogaerts
Bogaerts
il y a 8 mois

Excellent