Screener action bourse PEA Novembre 2020

Le rôle principal de mon screener est d’attribuer une note globale sur 10 à chaque action afin de les classer de la « meilleure » (bon score) à la « moins bonne » (mauvais score). En plus de cela, un critère de valorisation fiable et visible en un clin d’œil permet de savoir s’il est possible ou non de passer à l’achat…

L’objectif de cette nouvelle série d’articles est donc d’afficher chaque mois (avec mise à jour du screener) le score de chaque action ainsi que les nouveaux passages à l’achat et les actions trop chères à éviter.

 

Screener action bourse PEA  Novembre 2020

 

Utilisation et rôle du screener

Pour comprendre comment sont calculés tous les scores, vous pouvez consulter cet article.

 

 

Calcul du Fair Price

Le Fair Price (ou juste prix) représente le prix que l’entreprise devrait valoir aujourd’hui en se basant sur plusieurs critères de valorisation. J’utilise notamment une combinaison du PER historique de l’entreprise, de son rendement moyen, de l’outil Fastgraph, de son levier financier, ainsi que quelques autres critères maison. Idéalement il faut donc chercher à acheter des actions dont le prix est sous le Fair Price pour profiter d’une décote, et d’éviter d’acheter les actions trop chères.

 

 

Calcul du Fair Price 5 ans et Potentiel

Le Fair Price à 5 ans correspond au juste prix que l’entreprise devrait avoir dans 5 ans selon les critères évoqués plus haut. Il tient compte du Fair Price actuel ainsi que de projections de croissance de l’entreprise à horizon 5 ans. Il est moins précis que le Fair Price actuel car basé sur des projections futures mais permet d’avoir une autre vision intéressante de l’aspect valorisation. Par exemple, une entreprise de croissance peut être sur-évaluée à l’instant T, mais peut croître de manière suffisamment forte pour avoir un bon potentiel dans quelques années. Le prix actuel qui serait donc sur-évalué à l’instant T pourrait ainsi être au final un bon prix d’entrée pour les années futures.

Un exemple : une entreprise qui est sur-évaluée de 20% mais qui croit de 15% par an mettrait un peu plus d’un an à retrouver un Fair Price. Un an n’est finalement pas grand-chose lorsqu’on a un horizon LT et qu’on détecte une belle action avec de la croissance.

Cela permet donc d’introduire la colonne « Potentiel » qui calcule l’écart entre le prix actuel et le Fair Price à 5 ans, tout en y ajoutant les dividendes. C’est donc le potentiel de gain qu’il reste à l’action à horizon 5 ans en tenant compte de sa valorisation actuelle ET de sa croissance. On peut remarquer que les entreprises sous-évaluées ont un bon potentiel (puisqu’elles doivent rattraper leur Fair Price puis continuer de croitre) mais que certaines entreprises relativement chères peuvent également en avoir un grâce à leur croissance future. Je trouve que cet aspect complète donc bien la vision de Fair Price et est peut-être même plus intéressant pour les investisseurs TLT comme moi.

 

 

Actions « pilier »

Une petite étoile apparaît à côté du nom des entreprises que je considère comme les piliers de mon portefeuille. Ce sont les actions que je veux sur-pondérer dans mon portefeuille à LT. Ce sont globalement mes principales convictions, celles que je juge les moins risquées, les actions dont je n’accepterais vraiment pas de me séparer (sauf cas très exceptionnel). Si je devais avoir un portefeuille ultra-minimaliste, ce sont les entreprises que je choisirais.

Le choix se base sur les critères suivants : la qualité des fondamentaux, la taille de l’entreprise, sa diversification, son risque (sectoriel, bilantiel), et enfin ma part subjective.

 

 

Remarque Générale

D’une manière générale, il faut bien avoir en tête qu’une décote importante est souvent signe de risque. Il ne faut donc pas forcément sauter sur l’occasion tête baissée. Le marché n’est pas « aveugle » et s’il applique une décote persistante à une entreprise, il y a peut-être une raison fondamentale derrière. A mon sens un potentiel de 50% (sur 5 ans cela fait quand même environ 10% par an) relativement « sûr » est mieux qu’un potentiel de 100% incertain. Si une action est très décotée (supérieure à 25%, hors cas de crise évidemment car ce n’est pas vrai si tout le marché est à -25) il faut donc se méfier ou avoir vraiment confiance pour renforcer.

 

 

Rappel du code couleur valorisation

 

Action sur-évaluée -> rester à l’écart (éviter l’achat) = code couleur rouge.

 

Exemple :  Screener action bourse action sur evaluee

 

 

Action relativement proche de son juste prix –> possibilité d’acheter uniquement pour les actions exceptionnelles (LVMH, Microsoft…), sinon patienter = code couleur orange.

 

Exemple :  Screener action bourse action juste prix

 

 

Action sous-évaluée -> possibilité d’acheter car c’est une bonne affaire = code couleur vert.

 

Exemple :  Screener action bourse action pas chere

 

 

Pour terminer, il est aisé de réaliser un tri par niveau de valorisation en affichant en priorité les valeurs « à acheter » et par score décroissant. Evidemment, il vaudrait mieux privilégier les actions pas chères et à score élevé.

 

 

Voici enfin ce que cela donne sur mon PEA (prix des actions au 08/11/2020) :

 

Classement par score

 

Le screener affiche maintenant pour chaque entreprise la variation de classement (en score global) par rapport au mois dernier. Les causes qui peuvent modifier le classement sont :

-la remise à jour des fondamentaux suite aux publications

-la variation de momentum d’un mois à l’autre (qui a un impact important dans le screener)

-la variation du score value suite à la variation de prix

 

Screener action bourse PEA Novembre 2020 score1Screener action bourse PEA Novembre 2020 score2Screener action bourse PEA Novembre 2020 score3

 

 

2 Possibilités d’achat intéressantes (j’essaye de proposer chaque mois 2 actions différentes du mois dernier)

 

En croisant les critères suivants : score élevé, décote (mais pas trop importante) ou légère surcote, bon potentiel, on pourrait acheter ce mois-ci par exemple :

 

ASML, Prosus.

 

 

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Jean
Jean
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,

Encore merci pour votre travail, j’ai fais un screener sur mon drive, malheureusement j’ai un soucis avec TOMRA SYSTEM pourriez vous me dire quel ISIN vous avez ?

merci

Jean
Jean
il y a 4 années
Répondre à  Matthieu

en te remerciant !

Anne
Anne
il y a 4 années

Bonjour, je viens de découvrir votre travail ,
merci !!!! Avoir ces 2 tableaux CTO et PEA actualisés chaque mois est extrêmement interressant , je vais me lancer !

Georges
Georges
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,

Pourquoi avoir vendu Total, Rubis (pas d’avenir sur le pétrole ?) ainsi que Danone ?
Merci

Julien
Julien
il y a 4 années

Bonjour Matthieu,
que pensez -vous de la réaction des marchés au vaccin ? n’est-ce pas un peu exagéré sachant que la crise économique ne vas pas disparaître comme ça avec les difficultés que vont connaitre pas mal d’entreprises suites aux deux confinement ?

Patrick
Patrick
il y a 4 années

Bonjour Mathieu;
Très bon site et c’est très clair. Par contre tu dis que l’on peut trier sur le screener. Mais ce dernier n’est pas disponible? je ne vois pas de lien de connection ou de téléchargement. Tu ne mets à disposition que l’image de ce tri? j’ai aussi une question concernant mon PEA PME. comme tu le dis dans un commentaire, il est très restrictif (Pas ETF sauf 1) As tu une idée ou recommandation sur ton site pour l’alimenter? Par exemple des actions éligibles ou l’on peut encore se positionner chaque mois.
Merci pour ce travail très complet que tu réalises.

Patrick
Patrick
il y a 4 années

Merci pour cette réponse rapide. Y a t’il un moyen d’être informé quand tu publies une mise à jour des portefeuilles ou commentaires, sans être obligé de se connecter constamment ( par exemple un mail que l’on reçoit pour signaler des notifications par exemple)

Nico
Nico
il y a 3 années
Répondre à  Patrick

Hello, personnellement j’utilise un petit plugin firefox qui détecte les changements qui ont eu lieu sur une page web (ici, la page d’accueil de R&I) : https://addons.mozilla.org/fr/firefox/addon/update-scanner/

Le même genre de plugin doit certainement exister pour Chrome

Rémi
Rémi
il y a 4 années

Bonjour, merci encore pour votre excellent travail.
Est ce que vous avez des valeurs à conseiller depuis l’histoire du vaccin ? J’ai pu profiter de la baisse pour acheter solutions 30 mais pour le reste j’ai du mal a y voir clair.

Laurent De
Laurent De
il y a 4 années

Bonjour,

A titre d’information Rémi, j’ai préféré initier ce mois « beaucoup » de lignes variées mais des petites lignes (environ 2,5% de mon PF pour chacune) : Biomérieux, Chr Hansen Holding, Deutsche Boerse, Gn Store Nord, Netcompagny comme vous et Novo Nordisk.
En espérant que ça puisse vous aider.

En parallèle, j’ai renforcé en effet Euronext ce mercredi matin.

Toujours en surveillance pour Genmab, Simcorp, Alfen ou Neoen et Coloplast justement.
Mais ces valeurs étant relativement chères et malgré le fait que ça ne changera pas grand-chose à Long Terme, c’est quand même tentant d’attendre quelques jours une petite baisse de marché qui serait quand même justifiée (si elle a lieu bien sûr) après une telle hausse.

D’autre part, il faut bien étaler ces dépenses aussi…

Bonne journée à tous

Laurent De
Laurent De
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Merci pour ces compléments d’informations très intéressants.

En parallèle, j’avais aussi bien bien noté dans vos précédents commentaires que les PER des entreprises du Nasdaq étaient biaisés, car disposant de montagnes de Cash et que leurs trésoreries ne sont pas intégrées dans les PER. De plus, elles réalisent bien plus de bénéfices que les Techs des années 2000…

Rémi
Rémi
il y a 3 années

Merci pour vos réponse et votre aide.

J’essaye d’adapter aussi les achats en fonction de mes moyens. Certaines actions sont très cher et malheureusement l’accès est difficile à mon niveau.
Que pensez vous de Sartorius ?

Matt
Matt
il y a 3 années

Bonjour,

Etes-vous toujours dans une stratégie d’entreprise à dividendes croissants ?

Depuis votre diversification il y a quelques mois il y a un certain nombre d’entreprises qui actuellement verse 0 dividendes. Vous êtes confiants sur la distribution « un jour » et sur un model croissant ? Ou il s’agit d’une ouvelle stratégie de portefeuille ?

Merci
Cordialement

Cigale repentie
Cigale repentie
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,

Quand tu/vous (désolé pour ces va-et-vients , je suis Belge néerlandophone) dis/dites « une fois ensuite qu’un bon capital est atteint », tu penses à une certaine somme, à titre personnel ?

Que penses-tu des stratégies dividendes mises en place pour se verser +- 2 000 € par mois ? Je demande, car je suis à 50 ans un peu entre les deux approches : rendement / revenu, ou croissance encore 10 ans ?

Merci d’avance pour ton attention et pour tes efforts,

Yvo (Hasselt, Belgique)

Cigale repentie
Cigale repentie
il y a 3 années

Merci pour ta franchise, j’y vois un peu plus clair maintenant…

Cela dit, comme je m’y suis pris un peu trop tard (cf. mes tout premiers commentaires), même en plaçant comme un fou tout ce que je peux, je crois que je n’arriverai jamais à « en vivre ». Je vais donc me concentrer sur l’aspect « revenu complémentaire + épargne matérialisée (patrimoine) » , et donc sur des actions de qualité qui jouent sur tous les tableaux (dividendes croissants ET fondamentaux béton (non, pas LafargeHolCim, lol)).

Mais peut-être fais-je fausse route ?

Rémi
Rémi
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Si je peux me permettre un conseil hors bourse. Les SCPI sont pas mal pour constituer un rendement pour la retraite et l’utilisation de l’effet de levier est très intéressant. Il faut bien sélectionner ses SCPI mais certaines ont d’excellent rendement et on peut viser les 4-4,5% de rendement net d’impôt.
A titre personnel j’en suis très satisfait et pourtant je suis jeune (29 ans).

Alex
Alex
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,
Je rebondis sur le message de Rémi pour te poser une question concernant ton projet d’emprunt pour acheter de scpi: as tu pu finaliser ce projet? Pourrai tu nous donner quelques détails s’il te plait?
Merci

Georges
Georges
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Bonjour Matthieu,
Je réponds ici par flem de créer un compte sur l’autre site.
Chez qui as-tu eu un prêt aussi joli avec un taux d’assurance aussi bas ? Ta compagne qui travaille en banque ou assurance ?
Merci

Nico
Nico
il y a 3 années

Juste une petite remarque à propos des étoiles qui devraient marquer les « actions pilliers », j’ai l’impression qu’une petite mise à jour ne leur ferai pas de mal ? ^^’
J’en vois pas mal dans le bas du tableau, notamment danone et unilevers qui sont vendues 😉
Merci pour tout

sebastien
sebastien
il y a 3 années

Bonjour Matt

Je sias que les cycliques ne sont pas trop ta tasse de thé..mais je voulais connaitre quelles sont d apres toi les plus belles cycliques PEA? merci

Samy
Samy
il y a 3 années

Bonsoir Matthieu,

Je tiens vraiment à te remercier pour l’ensemble de ton site et te féliciter pour la clarté de celui-ci.
Cela fait plusieurs mois que je cherche à savoir comment placer mes économies et vider ces livret A/LDDS au rendement ridicule. La seule chose que je savais était qu’il est hors de question de toucher à mon PEL vieux de 20 ans.

Après avoir longuement étudié et réfléchi aux cryptomonnaies qui font régulièrement l’actualité et au sujet desquelles les vidéos Youtube pullulent, je me suis résigné à dire que ce n’est vraiment pas mon délire : je n’y vois pas de logique, les fondamentaux sont fictifs, je n’y vois que de la spéculation, une sorte de jeu de hasard.
Depuis août dernier, j’étudie la bourse. Pas facile non plus mais quand même nettement plus passionnant.

Jusqu’à présent, j’avais toujours été opposé aux placements à risque, j’ai toujours eu l’impression d’avoir besoin de mes économies en permanence parce qu’on ne sait jamais.
Aujourd’hui, c’est différent. J’ai pris de l’âge, je suis plus près de la retraite (mais il me reste encore du temps) que du baccalauréat, ma résidence principale est à moi, et concernant les livrets règlementés, non seulement les rendements ne conviennent plus, mais leurs plafonds non plus.
J’avais ouvert une AV au crédit agricole il y a 5 ans « pour prendre date », mais au vu des frais de versements, je n’ai jamais remis d’argent dessus.

Donc là, je remis tout ça à plat très sérieusement, et c’est comme ça que j’ai découvert ton site.
J’étais content de lire qu’on n’investit que dans ce qu’on connait et qu’on comprend, ce qui confirme ma position sur les crypto.
J’ai étudié le principe des ETF et j’ai ouvert une nouvelle AV (chez Bourso cette fois) avec des UC de ce type + une petite portion de fonds euro.

Et j’ai dernièrement profité d’une prime à l’ouverture d’un PEA chez Bourso. Oui je sais, ce n’est pas le moins cher question tarifs d’ordres, mais j’étais déjà client, les autres courtiers semblaient avoir beaucoup de difficultés à traiter les nouveaux clients cette année et ne communiquaient pas dessus, et j’étais vraiment trop loin de m’imaginer que crédit agricole pouvait proposer un PEA intéressant tellement j’étais déçu par leur assurance-vie. En tout cas, j’ai commencé à le faire travailler ce mois-ci.

J’ai lu l’ensemble des articles de ton site, et franchement je n’ai pas de mot pour te dire mon admiration. J’attends tes prochains articles avec impatience. J’ai étudié la présentation de ton portefeuille que tu nous partages mensuellement et j’en tire des leçons très intéressantes (et je pense que toi aussi d’ailleurs) : pas facile de se fixer une stratégie et de s’y tenir, j’ai vu tes aller-retours sur l’utilisation du CTO, ceux sur la souscription à des ETF, sur le degré de diversification à avoir (tu partais sur une seule position par secteur avant de finalement diversifier à ce niveau aussi).

Je ne savais pas trop où mettre ce commentaire, l’article de présentation du site aurait été idéal mais on ne peu pas le commenter.
Donc merci encore. Longue vie à ton blog !
Et j’attends avec impatience tes prochains articles 🙂

sebastien
sebastien
il y a 3 années

Merci pour ces précisions, Arcelor ou le secteur automobile (Michelin, valeo, VW..)

Concernant aéronautique s’il y a un passage aux moteurs hybrides penses tu que les mêmes acteurs (safran, Airbus) seront toujours leader? Peut on imaginer un acteur comme Tesla casser les codes?

Quentin
Quentin
il y a 3 années

Bonsoir Matthieu,

J’aimerai avoir ton avis sur deux entreprises de croissance qui m’intéressent beaucoup : Esker et IMCD.
Je t’en remercie par avance.
Bien à toi,

Quentin Haquet
Quentin Haquet
il y a 3 années
Répondre à  Matthieu

Oups je n’avais pas vu que tu les détenais dans ton portefeuille, en effet dû à leur faible potentiel de croissance d’après ton screener ces dernières n’avaient pas attiré mon attention.
Merci pour ta réponse, je vais donc passer à l’action concernant ces deux valeurs ;).

Jean
Jean
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Ayant réussi après 3 mois d’avoir mon PEA transféré vers le CA de ma région, j’ai eu une drôle de surprises en voyant ma ligne EUROFINS SCIENTIFIC SE changé et d’avoir 10 en quantité au lieu de 1, j’ai reçu à peine aujourd’hui un courrier m’annonçant que cela a été une décision du groupe lors d’une assemblé générale.

Que pense tu de ce mouvement sachant que tu en possède toi aussi dans ton portefeuille ?

Jean
Jean
il y a 3 années

D’accord Matthieu merci pour votre réponse, j’avais peur que ce soit une mauvaise nouvelle dans un futur court ou moyen terme je l’avais pas vue dans ce sens la.

Erwan
Erwan
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Penses-tu toujours que tes valeurs pilliers sont toujours autant pilliers ? Je pense à essilorluxotica, Philips, Dassault systèmes et Vinci dont le cours ne bouge plus ou a beaucoup baissé. Comme tu as pu le faire pour Danone, envisages-tu de te séparer de certaines de ces valeurs ?

Merci.

Christophe
Christophe
il y a 3 années

Bonjour Matthieu,

Je me lance enfin dans l’investissement avec un PEA.
Avant de réaliser mes premiers achats, je me renseigne forcément et j’apprécie beaucoup tes analyses détaillées et commentaires.
J’aimerai également me créer un fichier de suivi Excel et je suis forcé de constaté que nous n’avons pas les même facilités avec cet outil…

Est-ce qu’à ta connaissance, il y aurait un « bon » fichier en libre accès que nous pouvons récupérer pour faire un suivi de nos actions?

Merci d’avance.